L'allocation d'actifs pour les nuls

Vous ne devez pas être un analyste professionnel ou expérimenté de stock-picker d'avoir des résultats de placement mieux que la plupart des investisseurs. Qu'est-ce que vous avez besoin est une compréhension de la répartition de l'actif. Voici quelques termes de base pour commencer:

• Le rendement total: Retours cités dans la presse se concentrent souvent uniquement sur la croissance (par exemple, "Le SP 500 est en hausse de 6 pour cent cette année"). Tu veux savoir rendement total, qui est la combinaison de revenus (intérêts d'obligations ou des dividendes provenant des stocks) et de la croissance.

• Rendements nominaux: Les retours qui ne sont pas ajustées pour l'inflation. La plupart des rendements présentés sont rendements nominaux.

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  Les rendements réels: Retours qui sont ajustés (à la baisse) de l'inflation.

• L'écart-type: La mesure la plus courante de volatility- d'investissement jauges combien le rendement d'un investissement varie dans le temps de sa moyenne à long terme.

• Glisser des risques: Au cours des horizons d'investissement réalistes (plus d'un an), la volatilité d'un investissement peut ronger son retour. Cet effet est appelé glisser des risques, et il est un phénomène subtil mais réel que vous devez garder un oeil sur.

• Une corrélation négative parfaite: Ceci est le Saint Graal de l'investissement: trouver un ensemble d'investissements dont les rendements fluctuent dans des directions opposées les unes des autres, pour exactement le même degré à chaque fois. Vous ne le trouverez pas, mais vous pouvez approcher, et il va vraiment aider à réduire les risques.

• Frontière efficiente: Si vous ne pouvez pas améliorer un portefeuille - en d'autres termes, il est impossible de trouver un autre risque similaire avec un meilleur rendement, ou l'un de rendement semblable à moindre risque - alors que le portefeuille est sur la frontière efficiente. La frontière efficiente est un excellent endroit pour être.

• Rééquilibrage: Au fil du temps, votre portefeuille va dévier de son allocation cible. Rééquilibrage est le processus qui le ramène dans l'alignement. Si vous le faites correctement, le rééquilibrage peut réduire le risque et augmenter le rendement de votre portefeuille.

Prenez en considération vos objectifs et les circonstances de vie au moment de décider sur votre stratégie d'investissement. En faisant le travail maintenant, vous verrez un lien clair entre votre stratégie idéale et votre plan financier à long terme à la fin. Prenez ces facteurs en considération pour décider de votre stratégie de placement avant de déterminer votre allocation d'actifs:

• Votre horizon de placement à long terme et des objectifs financiers: Votre argent doit continuer à travailler pour vous loin dans l'avenir, même si vous êtes déjà à la retraite. Faire le travail aujourd'hui à projeter votre flux de trésorerie à long terme.

• Vos exigences de retour: Quel genre de retour avez-vous besoin de votre portefeuille? La réponse vous dira comment conservateur ou agressif votre stratégie de placement doit être.

• Votre tolérance au risque: Jusqu'où êtes-vous prêt à aller pour obtenir le retour, vous avez besoin? Plus le rendement vous le souhaitez, plus le risque, vous devez prendre.

• Vos contraintes: Contraintes ne sont pas négociables, période. Peut-être que vous ne serez pas tenir compte de certains investissements pour des raisons personnelles ou morales, par exemple. Peut-être que vous ne serez pas même penser à déposer un stock peu performants de votre portefeuille parce que vous hérité de votre grand-tante Jenny.

• Votre situation fiscale: , Plus faible rendement des obligations municipales libres d'impôt peuvent être un bon choix pour vous maintenant - cependant, imposable, et à plus haut rendement, les obligations peuvent mieux vous servir à la retraite, si vous vous retrouvez dans une tranche d'imposition inférieure.

Avec succès la construction et la gestion de votre portefeuille financier (une collection de placements financiers choisis par vous ou un conseiller financier) moyens suivants ces étapes de haut en bas de l'allocation d'actifs, approche systématique:

1. Décidez de votre stratégie d'investissement.

   Comment conservateur ou agressif devriez-vous être? Pour de l'aide, vous pouvez demander à un conseiller financier. Puis engager à votre stratégie en l'écrivant dans un énoncé de politique d'investissement.

2. Calculez votre allocation d'actifs.

   Votre stratégie d'investissement informe votre allocation d'actifs. Tout d'abord, décider sur les classes d'actifs et sous-classes que vous souhaitez utiliser (vos paniers d'actifs), qui comprennent les espèces, titres à revenu fixe, les actions et alternatives (tels que l'immobilier et les matières premières). Puis de déterminer la taille de chacun de ces paniers devraient être.

3. Remplissez vos paniers d'actifs.

   Commencez à remplir vos paniers avec des investissements spécifiques - les actions et les fonds d'actions, les obligations et les fonds obligataires, les équivalents de trésorerie, des fiducies de placement immobilier (FPI) et des fonds indiciels. Tout en remplissant vos paniers, mettre plus élevés imposés investissements inefficaces (impôts) dans les comptes à impôt différé et d'actifs (fiscalement) moins taxées dans des comptes imposables.

4. Rééquilibrer opportuniste.

   Rééquilibrer lorsque certains de vos actifs paniers d'allocation commencent à débordement. Redistribuer l'excès les paniers qui sont devenus assez rempli. La vente et l'achat de haute systématiquement bas vous rester fidèle à votre allocation d'actifs et de générer des rendements accrus sur le long terme.