Le risque de change dans un cadre de la filiale de la société-domestiques étrangers
Si une entreprise nationale est impliquée dans des opérations étrangères en aucune façon, comme une coentreprise ou IDE, flux de fonds entre les entreprises nationales et étrangères. Ces fonds peuvent nécessiter la fourniture de l'argent de l'entreprise nationale à un partenaire ou une filiale étrangère, ou l'entreprise nationale peut recevoir des revenus ou bénéfices de ses filiales étrangères.
En termes de fonds sortants à la filiale, l'entreprise nationale peut avoir à fournir ces fonds en devises. Dans ce cas, l'entreprise nationale est confrontée au risque de taux de change, qui réside dans l'appréciation de la monnaie étrangère.
Supposons une société américaine possède une filiale en Indonésie et des plans pour câbler Rp100,000,000 à la filiale pour l'expansion de l'usine de production (Rp signifie la roupie indonésienne). Si le taux actuel de change roupie-dollar est Rp9,575 et demeure le même pour une autre semaine jusqu'à ce que la firme américaine envoie l'argent, il en coûte la firme américaine 10 444 $ (Rp100,000,000 / 9575).
Mais si la roupie apprécie dans une semaine à partir de Rp9,575 à Rp9,250 par dollar, la firme américaine doit payer 10 811 $ (Rp100,000,000 / 9250) pour la même quantité de roupies.
Maintenant, si la firme américaine attend une partie des bénéfices de son exploitation indonésienne, le risque de taux de change réside dans la dépréciation de la roupie. Supposons que le montant des fonds provenant de la filiale dans une semaine est Rp150,000,000.
En utilisant le même taux de change actuel de Rp9,575, et en supposant que le taux de change ne change pas en une semaine, la firme américaine reçoit 15 666 $ (Rp150,000,000 / 9575). Toutefois, si la roupie se déprécie à Rp9,950, l'entreprise reçoit 10 050 $ (Rp100,000,000 / 9950).
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