Spéculation: prendre un risque d'en tirer profit

La spéculation consiste à profiter de la variation du prix d'un actif. Peu importe quel genre d'actifs que vous considérez, le changement souhaité dans le prix est une augmentation quand vous le vendre. En d'autres termes, toute spéculation consiste à acheter bas et vendre haut.

Devises peuvent également être achetés et vendus pour un profit. Types de la spéculation sur les taux de change différents, mais ils ont tous une chose en commun: une attente quant à la variation du taux de change dans un proche avenir.

Bien sûr, vous pouvez acheter et vendre des devises dans place marchés ou dérivé marchés. Dans les marchés au comptant, les actifs sont négociés pour une livraison immédiate. Sur les marchés dérivés, bien que l'accord est fait aujourd'hui, la transaction proprement dite (l'achat ou la vente de devises étrangères) a lieu à une date ultérieure (par exemple, deux mois à partir de maintenant).

Les exemples numériques suivants impliquent un peu plus que juste l'achat ou la vente de devises étrangères. Pour plus de simplicité, les exemples suivants supposent que vous voulez acheter une devise étrangère et le mettre dans un compte d'intérêt-gagnant. Maintenant, cela double les sources de vos bénéfices: Vous pouvez faire de l'argent à partir des variations du taux de change et les intérêts gagnés sur les devises.

Lorsque la spéculation va droit

Supposons USA Banque prévoit le franc suisse (SFR) pour apprécier de 1.069 $ à 1.112 $ par an à partir de maintenant. USA Banque emprunte 10.000.000 $ à un taux de 1,5 pour cent d'intérêt pour une année, le convertit en francs suisses au taux actuel, et les dépôts des fonds dans un compte bancaire suisse au Helvetica Banque pendant un an à un taux d'intérêt annuel de 1,75 pour cent.

Un an à partir de maintenant, USA Banque retire les francs suisses, les convertit en dollars dans le futur marché au comptant, et espère faire un profit.

Voici les étapes dans le calcul des bénéfices de la banque:

1. Bank USA convertit 10.000.000 $ en francs suisses au taux de 1,069 $ de change et reçoit SFR9,354,537 (10.000.000 $ / 1.069).

2. USA dépôts bancaires SFR9,354,537 dans un compte d'épargne avec Helvetica Banque, pour une année, à un taux d'intérêt annuel de 1,75 pour cent.

   Par conséquent, vous devez calculer combien d'argent USA Banque reçoit de la banque suisse d'un an à partir de maintenant.

   
   
   
   
   

   La formule qui concerne la valeur future (FV) À la valeur actuelle (PV) est:

   

   La formule précédente indique que la valeur future est supérieure à la valeur actuelle par le facteur d'intérêt (1 + R). Supposons que vous avez actuellement de 100 $, ce qui est la valeur actuelle (VA). Dans un an, vous souhaitez aujourd'hui 100 $ pour devenir 110 $, ce qui est la valeur capitalisée (FV). Branchez ces chiffres dans l'équation:

   110 $ / 100 $ = 1 + R = 1.1

   Notez que annulent dollars dans l'équation. Valeur future est de 10 pour cent supérieure à la valeur actuelle, indiquant un taux d'intérêt (R) De 10 pour cent.

   Maintenant, vous pouvez manipuler la formule de base, en fonction de ce qui est inconnu dans une situation. Dans l'exemple de la Banque États-Unis, vous savez la valeur actuelle (PV) Et le taux d'intérêt (R). Par conséquent, la variable inconnue est la valeur future (FV). La formule suivante montre que la valeur future (FV) Est égal à la valeur actuelle (PV) Multiplié par le facteur d'intérêt (1 + R):

   FV = PV x (1 + R)

   Maintenant, vous pouvez brancher les variables connues dans l'équation précédente. Vous savez que Bank USA a SFR9,354,537 et que le taux d'intérêt annuel est de 1,75 pour cent. Par conséquent, la valeur future est:

   FV = SFR9,354,537 x (1 + 0,0175) = SFR9,518,241

   Donc Bank USA recevra SFR9,518,241 un an à partir de maintenant.

3. Supposons Bank USA est correcte dans son attente, et le franc suisse ne apprécie à 1.112 $ par an à partir de maintenant.

   Par conséquent, USA Banque retire SFR9,518,241 de Helvetica Banque, le convertit en dollars, et reçoit 10.584.284 $ (SFR9,518,241 x 1.112 $).

4. Mais attendez! USA Banque doit encore rembourser son prêt d'un an à partir de maintenant, au taux de 1,5 pour cent d'intérêt.

   Ici vous pouvez également utiliser la formule de la valeur future, où la valeur actuelle est le montant du prêt, 10.000.000 $, et le taux d'intérêt est de 1,5 pour cent:

   FV 10.000.000 $ x = [1 + 0,015] = 10.150.000 $

5. Par conséquent, après avoir payé le prêt, USA Banque a un bénéfice de 434 284 $ (10,584,284 $ - 10,150,000 $).

   Pour calculer le taux de rendement de la Banque États-Unis sur cette spéculation, calculer le changement de pour cent entre le montant d'argent la banque a reçu et payé:

   

   Ce résultat suggère que Bank USA a reçu un taux de rendement annuel (ou bénéfice) de 4,28 pour cent à partir de cette spéculation. Mais soyez prudent lorsque vous appelez un bénéfice. Dans cet exemple, vous n'êtes pas fournis avec les opportunités d'investissement alternatifs pour les USA de la Banque aux États-Unis ou ailleurs.

   Tant que le taux de rendement de la Banque États-Unis aurait reçu aux États-Unis ou ailleurs dans le monde est en dessous de 4,28 pour cent (en maintenant constante du risque), cet exemple montre que la spéculation est allé droit.

Lorsque la spéculation va mal

Maintenant vous voyez comment USA Banque peut perdre de l'argent dans la spéculation. Comme dans l'exemple précédent, USA Banque prévoit une appréciation du franc suisse (SFR) à partir de 1.069 $ à 1.112 $ en 60 jours. USA Banque emprunte 10.000.000 $ à un taux d'intérêt de 1,5 pour cent pendant 60 jours, le convertit en francs suisses au taux actuel, et les dépôts des fonds dans un compte à la Banque Helvetica pendant 60 jours à un taux de 1,75 pour cent d'intérêt.

À la fin de la période de 60 jours, USA Banque convertit ses francs suisses en dollars.

Par conséquent, la plupart de vos calculs associés à l'exemple précédent sont également correcte ici, ce qui signifie que Bank USA convertit 10.000.000 $ en francs suisses et reçoit SFR9,354,537. Ensuite, il dépose l'argent avec Helvetica Banque pendant 60 jours à un taux de 1,75 pour cent d'intérêt. À la fin de la période de 60 jours, USA Banque reçoit SFR9,381,821.

Mais supposons que Bank USA a tort cette fois en termes de ses attentes concernant le taux au comptant futur. Comme Bank USA retire SFR9,381,821 de Helvetica Banque, elle observe que le franc suisse a déprécié de 1,069 $ à 1,059 $ au lieu d'apprécier à 1.112 $.

Dans ce cas, USA Banque reçoit $ 9,935,348 (SFR9,381,821 x 1.059), ce qui est inférieur au montant dû sur le prêt (10.025.000 $). Dans ce cas, USA Banque subit une perte de 89 652 $ (9,935,348 $ - 10.025.000 $).