Comment calculer les intérêts courus à l'examen série 7

Lorsque vous prenez l'examen de la série 7, vous devez être en mesure de calculer le nombre de jours d'intérêts courus que l'acheteur doit le vendeur. Bien que vous pouvez calculer les intérêts courus avec quelques méthodes différentes, voici l'une des façons les plus simples.

Lorsque les investisseurs achètent des obligations sur le marché, ils peuvent avoir à payer un coût supplémentaire. Le coût supplémentaire est appelé intérêts courus. Intérêt accru, qui est due lorsque les obligations sont achetées entre les dates de coupon, est la partie de l'intérêt restant dû au vendeur.

Comme vous souvenez peut-être, les obligations versent un intérêt, une fois tous les six mois. Si un investisseur détient sur une liaison pendant cinq mois sur une période de six mois, il a droit à 5/6 de la prochaine PAIEMENT- d'intérêt qui est des intérêts courus.

Les intérêts courus sur les obligations d'entreprises et municipales est calculé sur une année de 360 ​​jours et assume mois de 30 jours. Les intérêts courus sur les obligations d'État des États-Unis est calculée en utilisant les jours réels par an et les jours réels par mois.

La question exemple suivant teste votre capacité à comprendre ce montant au prorata.

Skippy Skippington III acheté une obligation d'entreprise de 6 pour cent, le vendredi 21 Octobre Les dates de coupons sont de 1 Janvier et Juillet 1. Combien de jours des intérêts courus ne dois Skippy?

(A) 115

(B) 117

(C) 120

(D) 122

La réponse que vous voulez est Choice (A). Vous devez commencer vos calculs à partir de la date de règlement (la date que l'émetteur enregistre le nom du nouveau propriétaire). Les obligations d'entreprises et municipales installent dans les trois jours ouvrables. Vous êtes jeté une légère mise en abyme dans cette question parce que vous avez à composer avec un week-end.

Intérêts courus sont calculés à partir de la date de coupon précédent jusqu'à, mais sans inclure, la date de règlement.

Maintenant, vous vous demandez probablement, “ Que diable ce que cela signifie ”?; Il ya une façon agréable et facile à calculer la réponse. En utilisant l'exemple précédent, supposons que la date de règlement est Octobre 26. Vous écrivez comme 10/26 (dixième mois et 26 jours). La date de coupon précédent serait 7/1 (1 Juillet). Vous pouvez maintenant créer un problème de soustraction:

10/26

-7/1

3/25 (3 mois x mois de 30 jours) + 25 jours = 115 jours d'intérêts courus

Première soustraire le septième mois (Juillet) à partir du dixième mois (Octobre). Vous vous retrouvez avec trois mois.

Parce que les obligations d'entreprises et municipales calculent les intérêts courus utilisant mois de 30 jours, vous devez multiplier par trois mois de 30 jours pour obtenir une réponse de 90 jours. Soustraire la date de coupon précédent (1) à partir de la date de règlement (26) pour obtenir une réponse de 25 jours. Ajouter les 90 jours et 25 jours ensemble, et vous obtenez 115 jours que votre réponse.

Lire attentivement. Pour essayer de vous désarçonner, les Série 7 candidats à l'examen peuvent inclure la date de règlement dans la question. Si tel est le cas, vous ne devez pas ajouter des jours à la date de transaction.

Vous pouvez utiliser la même formule pour calculer les intérêts courus sur les titres du gouvernement américain. Toutefois, les titres d'État des États-Unis installent dans un jour ouvrable, pas trois. En outre, les titres d'État des États-Unis sont calculés en utilisant jours réels par mois. L'exemple suivant vous montre comment calculer l'intérêt pour une question de titres du gouvernement américain.

Skippy Skippington IV a acheté un T-bond de 5 pour cent le lundi 18 Novembre Les dates de coupons sont de 1 Janvier et Juillet 1. Combien de jours des intérêts courus ne dois Skippy?

(A) 135

(B) 138

(C) 141

(D) 142

La bonne réponse est le choix (C). Jetez un oeil à les calculs suivants:

11 / 19Le T-bond réglé en une journée d'affaires

-7 / 1Le précédente date de coupon

4/18 (4 mois x mois de 30 jours) + 18 jours = 138 jours + 3 jours pour Juillet, Août et Octobre = 141 jours d'intérêt courus

Pour obtenir la date de règlement, vous devez ajouter un seul jour ouvrable. Parce que la date de l'opération est le lundi, Novembre 18, la date de règlement est le mardi, 19 Novembre (11/19).

Ensuite, soustraire la date de coupon précédent de 1 Juillet (7/1), et vous obtenez une réponse de 4 mois / 18 jours. Si vous multipliez les mois par 30 et ajoutez les jours, vous vous retrouvez avec 138 jours. À ce stade, vous ajoutez un jour pour chacun des mois qui ont 31 jours (Juillet, Août et Octobre). Votre réponse est de 141 jours.

Vos mois de 31 jours sont Janvier, Mars, Mai, Juillet, Août, Octobre et Décembre. Tout le reste des mois ont 30 jours, à l'exception de Février, qui a 28. Pour Février, vous soustrayez deux jours. Vous pouvez demander, “ Qu'en année bissextile ”?; Il est pratiquement inconnue pour une personne d'obtenir une question année bissextile encore, mais si vous êtes cette personne malchanceux, soustraire une seule journée pour Février.