Comment calculer l'amortissement et désactualisation sur l'examen série 7

La série 7 examen vous poser des questions sur le calcul de l'amortissement et la désactualisation. Vous utilisez accrétion et de l'amortissement au moment de déterminer les impôts sur bonds- vous ajustez simplement le coût de la liaison vers nominale dans le temps que l'échéance de l'emprunt.

Accrétion

Lorsque les investisseurs achètent des obligations à escompte, le rabais doit être désactualisé sur la vie de l'obligation. UNcdiscrétion, ce qui implique l'ajustement de la base de coût (le prix payé) de la liaison vers nominale chaque année que le lien est maintenu, augmente à la fois la base du coût de l'emprunt et le revenu d'intérêts déclarés.

Pour déterminer l'accrétion annuelle, trouver la différence entre le coût de l'emprunt et la valeur nominale à valeur diviser le résultat par le nombre initial d'années avant l'échéance.

La question suivante teste votre compréhension de l'accrétion.

M. Dancer achète une obligation d'entreprise de 5 pour cent à 10 ans à échéance au 80. Quel serait revenu annuel déclaré de M. Dancer sur ce lien-être?

(A) 20 $

(B) 30 $

(C) 50 $

(D) 70 $

La bonne réponse est Choice (D). M. Dancer acheté l'obligation à 80 (800 $), et vous pouvez supposer que l'échéance de 1000 $ (par) en 10 ans (vous pouvez toujours prendre 1000 $ par moins d'indication contraire). Vous devez prendre la différence de 200 $ et le diviser par 10 ans pour obtenir 20 $. Revenu déclaré M. Dancer serait de 70 $ (50 $ plus les intérêts de 20 $ accrétion).

Soyez prêt à répondre aux questions sur l'accrétion annuelle et annuelle revenus déclarés et de calculer le gain ou perte en capital à l'investisseur subirait si la vente de l'obligation avant l'échéance.

La question suivante teste votre capacité à comprendre le gain ou perte en capital sur une obligation achetée au rabais.

Mme Jones a acheté un DEF obligations de sociétés de 7 pour cent à 80 avec dix ans jusqu'à l'échéance. Six ans plus tard, Mme Jones a vendu l'obligation à 85. Quel est le gain ou la perte?

(A) 50 $ de gain

(B) 70 $ Perte

(C) 150 $ Perte

(D) Aucune de ces réponses

La réponse que vous cherchez est Choice (B). Tout d'abord, régler le coût de base de la liaison dans le temps l'échéance de l'emprunt:

Le lien a été acheté à 800 $ (80 pour cent de 1000 $ par) et mûrit à 1000 $ par en dix ans. Ensuite, prendre cette différence de 200 $ et le diviser par dix années avant l'échéance:

Ensuite, prendre la 20 $ par année accrétion et le multiplier par le nombre d'années que l'investisseur détenait le lien:

Ensuite, ajoutez l'accrétion totale au prix d'achat de l'obligation de déterminer coût de base rajusté de l'investisseur:

Après cela, comparer le coût de base rajusté pour le prix de vente pour déterminer le gain ou la perte:

Mme Jones a subi une perte en capital de 70 $ sur sa vente de l'obligation de DEF, qu'elle peut utiliser pour compenser les gains en capital sur les autres investissements.

Toutes les obligations à escompte, à l'exception des obligations municipales achetées sur le marché secondaire, sont créditées. Si une obligation municipale est acheté comme un escompte d'émission initial, l'accrétion est traitée dans le cadre de l'intérêt libre d'impôt. Si un investisseur achète une obligation municipale sur le marché secondaire à un prix, la liaison est pas désactualisé, mais la différence entre le prix d'achat et le prix de vente est traitée comme un gain en capital.

Amortissement

Lorsque les obligations sont achetées à prime, la prime peut être amorti sur la durée de vie de l'obligation. Vous amortir le lien en ajustant le coût de base de la liaison vers nominale chaque année que la liaison est amortissements diminue détenus à la base du coût de l'emprunt et diminue le revenu d'intérêt déclaré.

Pour trouver l'amortissement annuel, divisez la différence entre le prix d'achat et la valeur nominale par le nombre initial d'années avant l'échéance.

La question suivante concerne l'amortissement annuel:

Mme Sheppard achète une obligation d'entreprise de 7 pour cent avec 20 ans à la maturité à 110. Si Mme Sheppard décide d'amortir le lien, quel est le revenu annuel déclaré?

(A) 5 $

(B) 65 $

(C) 70 $

(D) 75 $

La bonne réponse est Choice (B). Parce que Mme Sheppard a acheté l'obligation à 110 (1100 $) et vous pouvez supposer que l'échéance de 1000 $ (par) dans 20 ans, vous devez prendre la différence de 100 $ et le diviser par 20 ans pour obtenir 5 $. Le revenu déclaré de Mme Sheppard serait de 65 $ (70 $ en intérêts moins $ 5 amortissement).

Les détenteurs d'obligations de sociétés peuvent choisir d'amortir leurs obligations à prime ou non- cependant, tous les détenteurs d'obligations municipales doivent amortir leurs obligations à prime, si elles ont été achetées comme une nouvelle émission ou sur le marché secondaire (utilisé).

Vous pouvez utiliser la même formule que vous utilisez pour accrétion pour déterminer le gain ou la perte sur un problème d'amortissement. Seul le couple premières étapes changent. Vous prenez toujours la différence entre le prix d'achat et la valeur nominale et le diviser par le nombre d'années jusqu'à l'échéance, ce qui vous donne l'amortissement annuel. Vous multipliez l'amortissement annuel par le nombre d'années que l'investisseur a tenu le lien.

À ce stade, vous devez soustraire ce montant du prix d'achat au lieu d'ajouter à la prix d'achat pour obtenir le coût de base rajusté. Puis, comme vous le faites avec des problèmes d'accrétion, vous comparez le coût de base rajusté, pour le prix de vente pour déterminer le gain ou la perte.