Comment calculer achat ou de vente d'options d'achat sur l'examen série 7

Les options les plus élémentaires calculs pour la Série 7 impliquent achat ou la vente des options d'achat. Bien que l'aide du tableau d'options peut ne pas être absolument nécessaire pour les calculs les plus élémentaires, en collaboration avec le tableau maintenant peut aider à vous habituer à l'outil de sorte que vous serez prêt quand l'examen de la série 7 teste votre santé mentale avec des calculs plus complexes.

Lorsque vous travaillez avec des options graphiques, vous remarquerez peut-être un modèle pour déterminer les pertes et les gains maximaux. Notez que la perte de l'acheteur est égal à un gain pour le vendeur (et vice versa).

La phrase clé à retenir lorsque vous travaillez avec des options d'achat est invite même, ce qui signifie que la prime et le prix d'exercice vont sur le même côté du tableau d'options.

Comment acheter des options d'achat

Les étapes suivantes vous montrent comment calculer la perte maximale et de gagner pour les détenteurs d'options d'achat (qui donnent au porteur le droit d'acheter). Vous verrez aussi comment trouver le point d'équilibre. Voici le billet d'ordre pour les exemples de calculs:

Acheter 1 XYZ 40 octobre au 5 appel

1. Trouver la perte maximale.

   Le titulaire d'une option n'a pas à exercer, de sorte que le plus qu'elle peut perdre est la prime. La prime est de cinq, donc cet investisseur a acheté l'option pour 500 $ (5 x 100 parts par option) - donc, vous entrez cette valeur dans le côté de l'argent hors de la carte d'options. Selon le tableau, la perte maximale (le plus cet investisseur peut perdre) est de 500 $.

2. 
   
   
   
   

   Déterminer le gain maximum.

   Pour calculer le gain maximal, vous devez exercer l'option au prix d'exercice. Le prix d'exercice est de 40, de sorte que vous entrez 4.000 $ (40 prix d'exercice x 100 actions par option) sous sa prime (qui vous avez ajouté à la carte lors du calcul de la perte maximale) - exercice de l'appel signifie l'achat du stock, de sorte que son argent Out. Lors de l'exercice des options d'achat, toujours mettre le prix d'exercice multiplié sous sa prime.

   Parce que vous avez déjà déterminé la perte maximale, regardez l'argent dans la partie du tableau d'options. L'Dans Money est vide, de sorte que le gain maximal (le plus d'argent que l'investisseur peut faire) est illimitée.

Quand vous voyez une question sur le point de rentabilité, les Série 7 examinateurs demandent, “ À quel point cet investisseur dispose pas d'un gain ou une perte ”?; La façon la plus simple de comprendre cela pour une option d'achat est à utiliser appeler (options d'achat vont dans la monnaie lorsque le prix de l'action dépasse le prix d'exercice). Lors de l'utilisation appeler, vous ajoutez le prix d'exercice à la prime:

Pour cet investisseur, le point d'équilibre est de 45. Ce nombre est logique parce que l'investisseur a payé 5 $ pour l'option, l'option doit aller $ 5 dans-le-argent pour l'investisseur de récupérer le montant qu'elle a payé. Le point d'équilibre est toujours le même pour l'acheteur et le vendeur.

Comment vendre des options d'achat

Ici, vous trouverez comment trouver le maximum de gain et la perte, ainsi que le point de rupture, même, pour les vendeurs d'options d'achat. Voici le billet d'ordre pour les exemples de calculs:

Vendre 1 ZYX octobre 60 appel à 2

1. Déterminer le gain maximum.

   Le vendeur fait de l'argent que si le titulaire ne parvient pas à exercer l'option ou l'exerce lorsque l'option est dans-le-argent en moins de la prime reçue. Cet investisseur a vendu l'option pour 200 $ (2 x 100 parts par option) - donc, vous entrez ce montant dans le Money In côté du tableau d'options.

   Selon le graphique, le gain maximal (le plus que cet investisseur peut faire) est la prime de 200 $ reçu. Le prix d'exercice exercé de 6000 $ (60 x 100 actions) ne vient pas en jeu au moment de déterminer le gain maximal dans cet exemple parce que le titulaire de l'option serait exercer l'option que si elle était dans-le-argent.

   

2. Trouver la perte maximale.

   Pour calculer la perte maximale, vous avez besoin d'exercer l'option au prix d'exercice. Le prix d'exercice est de 60, de sorte que vous entrez 6000 $ en vertu de sa prime. Le 6000 $ va dans le Money In côté du tableau d'options, car cet investisseur a dû vendre le stock au porteur au prix d'exercice (60 x 100 actions). Toujours entrer le prix d'exercice multiplié sous sa prime.

   Vous avez déjà déterminé le intensité forte maximale Maintenant, regardez la partie de l'argent du tableau d'options. L'argent est vide, de sorte que la perte maximale (le plus d'argent l'investisseur peut perdre) est illimitée.

Quand vous voyez une question sur le point de rentabilité, les examinateurs vous demandent, “ À quel point cet investisseur dispose pas d'un gain ou une perte ”?; La façon la plus simple de comprendre cela pour une option d'achat est à utiliser appeler. Lors de l'utilisation appeler, vous ajoutez le prix d'exercice à la prime:

Pour cet investisseur, le point d'équilibre est 62. Cela a un sens parce que l'investisseur a reçu 2 $ pour l'option, l'option doit aller de 2 $ dans-le-argent pour cet investisseur à perdre le montant qu'elle a reçu pour la vente de l'option . Les options d'appel vont dans la monnaie lorsque le prix de l'action dépasse le prix d'exercice.