Comment calculer les comptes marge à découvert sur l'examen série 7

Sur la série 7 examen, vous pouvez être invité à calculer les nombres dans un compte sur marge à court. Vous devez commencer par la mise en place de la formule correctement. La courte formule de base de compte sur marge est comme suit:

SMV + EQ = CR

Autrement dit, valeur de marché à court plus les capitaux propres est égal au solde créditeur.

Quand un client achète des titres, il a le choix de payer en totalité ou acheter sur marge. Quand un client se vend à découvert des titres (emprunts), il n'y a pas d'option: Les transactions doivent être exécutées dans un compte sur marge.

Valeur de marché à court. . .

La valeur de marché à court (SMV) est la valeur de marché actuelle des titres vendus à découvert dans un compte sur marge. Tout comme le LMV dans un long récit varie, il en va de la SMV. Le SMV change à mesure que la valeur de marché de ces changements sur les valeurs mobilières. Si un investisseur est à découvert des titres (vente de titres empruntés), il veut que le SMV pour diminuer l'investisseur peut donc racheter les titres à un prix inférieur.

Quand un client vend à découvert des titres sur marge, l'appel de marge (le montant que le client doit venir avec) est basé sur le SMV des titres. Avec le règlement T fixé à 50 pour cent, un investisseur doit déposer 50 pour cent de la valeur des titres achetés sur marge.

. . . Plus les capitaux propres. . .

La équité (EQ) est la part de l'investisseur dans le compte. Quand un investisseur ouvre d'abord un compte sur marge à court, les capitaux propres est égal à 2000 $ ou Reg T (50 pour cent de la valeur de marché du titre), le plus élevé.

Dans un compte sur marge à court, les augmentations de capital lorsque le SMV des titres decreases- lorsque le SMV des titres augmente, les capitaux propres diminue.

Quand un investisseur a plus d'équité que l'exigence règlement de T, il a excédent de fonds propres et développe une SMA- si un investisseur a moins de fonds propres que l'exigence Reg T, le compte est restreint.

. . . Égal au solde de crédit

Il ya aucun solde débiteur (DR) dans un compte sur marge à court parce que les investisseurs ne sont pas à emprunter des titres d'argent qu'ils empruntent. Au lieu de cela, les comptes de marge courtes ont un solde créditeur (également appelé dossier de crédit, registre de crédit, ou CR en abrégé).

Le solde de crédit est d'abord constituée de la somme d'argent que l'investisseur a reçu pour la vente des actions à court (la valeur de marché à court) Et le montant que l'investisseur avait à déposer dans le compte sur marge à payer pour le commerce (le équité). Le solde de crédit reste fixe, sauf si l'investisseur élimine l'excès de fonds propres, plusieurs titres sont court-circuitées, ou l'investisseur couvre certaines de ses positions courtes.

Par exemple, dire que dans une transaction initiale dans un compte sur marge, un investisseur vend à découvert 50 000 $ de valeurs mobilières avec Reg T à 50 pour cent. D'abord, vous déterminez l'appel de marge:

Appel de marge = SMV x Reg T (50%)

Appel de marge = 50 000 $ x 50% = 25 000 $

Ensuite, vous utilisez l'appel de marge et de la formule suivante pour déterminer le solde de crédit:

CR = + SMV appel de marge

CR = 50 000 $ + 25 000 $ = 75 000 $

Mettez l'équation ensemble

La question suivante teste votre capacité à déterminer le solde de crédit dans un compte sur marge à court.

Dans un compte sur marge à court existant, Melissa riz vendu courts 1.000 actions de HIJ actions ordinaires à 30 $. Avant cette opération, la valeur du marché à court de titres dans le compte était 52 000 $ et des capitaux propres était de 25.000 $. Quel est le solde créditeur de Melissa après la transaction?

(A) 15 000 $

(B) 45 000 $

(C) 77 000 $

(D) 122 000 $

La réponse que vous voulez est Choice (D). Cette question est un peu plus difficile parce que la transaction est arrivé dans un compte sur marge existante. Avant cette opération, Melissa avait une valeur de marché à court (SMV) de 52 000 $ et d'un capital de 25 000 $, ce qui signifie que le CR était 77 000 $:

SMV + EQ = CR

52 000 $ + 25 000 $ = CR

CR = 77 000 $

Parce que vous savez que le CR existante, vous ne devez déterminer ce qui lui est arrivé à la suite de la nouvelle transaction. Melissa court-circuité une autre de 30.000 $ d'actions (1.000 actions x 30 $ par action), si vous avez besoin d'entrer de 30.000 $ dans le cadre du SMV (valeur de marché à court).

Ensuite, comprendre combien elle doit payer. Multipliez le 30.000 $ x 50 pour cent (règlement T), et vous savez que Melissa doit venir avec 15.000 $, qui passe sous l'EQ (la partie de l'investisseur dans le compte). Si les augmentations de SMV de 30.000 $ et les EQ augmente de 15 000 $, le CR (solde créditeur) doit augmenter de 45 000 $:

SMV + EQ = CR

30 000 $ + 15 000 $ = CR

CR = 45 000 $

Parce que le solde de crédit initiale était 77 000 $ et il a augmenté de 45 000 $, le solde du crédit après la transaction est 122 000 $.