Comment faire pour déterminer le point de spreads sur l'examen série 7 break-even

La série 7 aura des questions qui vous demandent de calculer le point d'écarts de rentabilité. Le processus de pensée est différente pour les options de vente et les appels, mais de toute façon, vous commencez par trouver la différence entre les deux primes parce que vous aviez un achat et un sell:

Pour appel spreads, vous devez ajouter la prime ajusté (après que vous avez soustrait la petite prime de la plus grande) au prix d'exercice inférieur. Pour spreads de vente, vous soustraire la prime ajusté le prix d'exercice supérieur.

La question suivante teste votre capacité à déterminer le point sur les écarts de rentabilité.

Miguel Marteau acheté 1 avril 40 appel à 9 et court-circuité le 1 avril 50 appel à 3. Quel est Miguel le seuil de rentabilité?

(A) 43

(B) 46

(C) 49

(D) 53

La bonne réponse est Choice (B). Tout d'abord, se concentrer sur l'achat et la vente. Si l'investisseur achète une option et la vente de l'autre, vous devriez être en mesure de le reconnaître comme un écart. Par conséquent, vous devez trouver la différence entre les deux primes:

Ensuite, parce qu'il est un call spread, vous devez ajouter la prime ajusté (après soustraction de la plus petite de la plus grande) au prix d'exercice de l'appel (l'exercice) pour obtenir le point de rentabilité:

Seuil de rentabilité (call spread) = 40 + 6 = 46

La question suivante teste votre capacité à répondre à une question de l'histoire de la propagation.

Mme Peabody acheté 1 DEF Mar 60 mis à 5 et a écrit 1 DEF Mar 65 mis à 9 quand DEF est négociée à 68. Six mois plus tard, avec le commerce de DEF à 61, DEF Mar 65 la vente de Mme Peabody a été exercé. Mme Peabody détenait les actions de DEF pour encore deux mois avant de le vendre sur le marché pour 62 $ par action. Mar 60 la vente de Mme Peabody a expiré sans aller dans-le-argent.

Quel est le gain ou la perte de Mme Peabody?

(A) 100 $ Perte

(B) 100 $ de gain

(C) 700 $ Perte

(D) 700 $ de gain

La réponse que vous cherchez est Choice (B). Si vous avez obtenu ce droit, vous êtes un maître des spreads.

Commencez par placer les opérations dans le bon côté de la carte d'options. Parce que Mme Peabody acheté le DEF Mar 60 mis à 5, vous devez saisir 500 $ (5 x 100 parts par option) sur le côté de l'argent du tableau des options, car elle a passé beaucoup d'acheter l'option.

Après cela, elle a vendu une option de vente DEF Mar 65 pour 9 et a reçu 900 $ (9 x 100 parts par option) pour la vente de l'argent dans cette option. Le fait que DEF se négociait à 61 lorsque l'option a été exercée ne signifie rien dans cette question, alors hésitez pas à ignorer.

Ensuite, vous avez à exercer l'option de vente de 65 que Mme Peabody vendu. Car puts commutateur, vous entrez dans le prix d'exercice (multiplié par 100 actions) dans le côté opposé de la carte des options de sa prime. Après vous placez le 6500 $ dans la section Sortie d'argent de la carte des options, vous avez à vendre le stock que Mme Peabody acheté quand son option a été exercée.

Elle a vendu le stock sur le marché pour 6200 $ (62 $ prix de marché x 100 actions) et a reçu l'argent pour cette transaction, entrez donc 6200 $ dans l'argent dans la section de la carte. Additionner les deux côtés, et vous pouvez voir que la bonne vieille Mme Peabody a un gain de 100 $.

Tout comme d'autres questions Option de l'histoire (avec plusieurs choses qui se passent), entrez uniquement les éléments dans le tableau des options quand vous voyez des mots d'action. Rappelez-vous, chaque fois que vous voyez un mot d'action, tels que acheté, écrit, eXercised, vendu, et ainsi de suite, vous savez que vous avez quelque chose à entrer dans le tableau des options.