Comptes restreints calculs sur l'examen série 7

Souvent, les titres ne vont pas dans le sens de l'espoir pour les clients et vous avez à traiter avec des comptes restreints. La série 7 attendent de vous être préparé pour les deux scénarios. Lorsque cela se produit dans un compte sur marge, les investisseurs perdent de l'argent à un rythme accéléré.

Si les capitaux propres dans un compte sur marge descend en dessous de l'exigence règlement T (ou maison), le compte devient restreint. Toutefois, si l'équité dans un compte sur marge à long descend en dessous de 25 pour cent (30 pour cent pour un bref compte-rendu), la situation devient beaucoup plus grave. Lisez la suite pour des informations sur les comptes restreints et un minimum d'entretien.

Que devriez-vous faire si le prix des titres de marché détenue dans une marge de longues compte diminue au lieu d'augmentations? Que faire si les valeurs mobilières dans un compte sur marge à court montrent succès fou? Si cela se produit, le compte devient restreint. Comptes restreints montrer lorsque les capitaux propres dans le compte est inférieur à l'exigence de marge.

Toutefois, un compte limité ne signifie pas que les investisseurs ne peuvent pas acheter (ou découvert) des titres dans la marge comptable investisseurs peuvent encore le faire en venant avec l'exigence de marge de la nouvelle acquisition.

Les comptes à long marge restreinte

Un compte est restreint calculée de la même manière que l'excédent de fonds propres, que l'investisseur a moins de 50 pour cent de la valeur de marché à long (LMV) en capitaux propres au lieu de plus de 50 pour cent. Consultez l'exemple suivant.

Macy Mégaphone acheté 500 actions de LMN actions ordinaires sur la marge lorsque LMN se négociait à 30 $ par action. Si LMN se négocie actuellement à 25 $ par action, de combien est le compte sur marge de Macy limitée?

(A) 1 250 $

(B) $ 2,500

(C) 5000 $

(D) $ 6,250

La bonne réponse est Choice (A). Vous pouvez remarquer les similitudes entre déterminer excédent de fonds propres et de déterminer si un compte est limitée. Si un compte est limité, le compte contient moins de fonds propres que nécessaire pour être à 50 pour cent de la LMV.

Tout d'abord, comprendre le solde débiteur de Macy. Macy a acheté 15 000 $ de valeurs mobilières (actions 500 x 30 $ par action), entrez donc 15.000 $ dans le cadre du LMV (valeur de marché de long). Puis Macy a dû déposer le montant Reg T (50 pour cent) de l'achat, entrez donc de 7500 $ (50% x 15 000 $) en vertu de l'égaliseur (la partie de l'investisseur dans le compte). Elle a emprunté 7500 $ (DR) de la # 173-courtier:

LMV - DR = EQ

15 000 $ - DR = $ 7500

DR = 75 000 $

Ensuite, trouver les capitaux propres actuel de l'investisseur. Le LMV change à 12.500 $ (25 $ x 500 actions), entrez donc qu'en vertu de la LMV. Parce que le DR (le montant emprunté au courtier) ne change pas, amener le 7500 $ vers le bas à partir de l'équation précédente. Vous trouvez que l'égaliseur a diminué à 5.000 $ (12 500 $ - 7500 $):

LMV - DR = EQ

12.500 $ - 75 000 $ = EQ

5000 $ = EQ

Maintenant, multipliez le LMV par Reg T pour obtenir l'exigence de marge, le montant Macy devrait avoir en capitaux propres pour être à 50 pour cent. Prenez le 6.250 $ (12 500 $ x 50%) et la comparer à la valeur nette actuelle. Parce que Macy a seulement 5000 $ en capitaux propres, son compte est limitée par 1 250 $:

Exigence de marge = Reg T x LMV

Exigence de marge = 50% x 12 500 $ = 6250 $

Restriction exigence de marge = - EQ

Restriction = 6250 $ - 5000 $ = 1 250 $

Vous pouvez calculer l'excédent de fonds propres (SMA) ou de déterminer si un compte est limitée à peu près de la même façon. Si l'investisseur a plus d'équité que nécessaire, il est un SMA- si l'investisseur a moins que nécessaire, le compte est restreint.

Comptes sur marge à court restreintes

Si le prix des titres détenus dans un compte marge à court augmente au lieu de diminuer de marché, la situation est pas si grande. Lorsque cela se produit, le compte devient restreint. Vous pouvez déterminer si le compte est limitée de la même manière que vous avez compris l'excédent de fonds propres, que l'investisseur a moins de 50 pour cent de la SMV dans les capitaux propres au lieu de plus de 50 pour cent.

La question suivante teste vos connaissances des comptes courtes restreintes.

M. prêts vendus à découvert 400 actions de la TVD actions ordinaires sur la marge à 40 $ par action. Si la TVD se négocie actuellement à 44 $ par action, quel est le compte limité?

(A) $ 2,400

(B) $ 6,400

(C) 8800 $

(D) 16 000 $

La réponse que vous voulez est Choice (A). Tout d'abord, comprendre le solde créditeur. M. Je vendus à découvert une valeur de 16.000 $ de titres (400 actions x 40 $ par action), entrez donc 16.000 $ dans le cadre du SMV (valeur de marché à court). Ensuite, M. Je devait déposer le montant Reg T (50 pour cent) de l'achat, entrez donc de 8000 $ (50% x 16 000 $) en vertu de l'égaliseur. Vous trouvez que le solde de crédit (CR) est 24 000 $:

SMV + EQ = CR

16 000 $ + 8000 $

24 000 $ = CR

Ensuite, trouver M. est prêt équité actuelle. Le SMV change de 17 600 $ (44 $ x 400 actions), si vous avez besoin de mettre cela sous le SMV dans une nouvelle équation. Dans un bref compte-rendu, le CR reste le même que les variations de prix de marché, de sorte que vous devez apporter le $ 24,000 vers le bas à partir de l'équation précédente. Vous pouvez voir que l'égaliseur a diminué à 6,400 $ (différence entre 17 600 $ et 24 000 $):

SMV + EQ = CR

17 600 $ + EQ = 24 000 $

EQ = 6,400 $

Maintenant, multipliez le SMV par le règlement T pour obtenir la quantité Monsieur Je devrait avoir en capitaux propres pour être à 50 pour cent. Prenez le 8800 $ (17 600 $ x 50%) et le comparer à l'égaliseur. Parce que M. Je ne dispose que de 6400 $ en capitaux propres (2 400 $ de moins que l'exigence Reg T), son compte est limitée par 2400 $:

Exigence de marge = Reg T x SMV

Exigence de marge = 50% x 17 600 $ = 8800 $

Restriction exigence de marge = - EQ

Restriction = 8800 $ - 6400 $ = 2,400 $