Série 7: examen des États-Unis types Les titres d'État

Sur la série 7 examen, vous devez connaître les types de base de titres du gouvernement américain, leurs échéances initiales, et certaines caractéristiques. Comme vous le savez déjà, le gouvernement américain émet également des cautions. Obligations du gouvernement des États-Unis sont considérés comme le plus sûr de tous les titres. Toutefois, les titres d'État, même américains sont assujettis à certains risques tels que le risque d'intérêt, le risque de réinvestissement, d'achat risque de puissance, et ainsi de suite.

Titres d'État des États-Unis sont maintenant tous émis et détenus en électronique (inscription) forme. Cependant, parce que les obligations du Trésor ont des échéances allant jusqu'à 30 ans, certains sont toujours là sous forme papier.

Avec les obligations d'État, vous utilisez certains des mêmes types de calculs que vous utilisez pour les obligations de sociétés. Les méthodes pour déterminer les intérêts courus, par exemple, sont très similaires.

Voici un aperçu des différents types de titres d'État des États-Unis et de leurs spécificités. Mémorisez toutes les informations dans le tableau ci-dessous afin que vous puissiez USACE gouvernement mobilières questions de l'examen de la série 7.

* TIPS sont liées à l'indice des prix à la consommation (IPC), qui mesure l'inflation. Les changements de valeur nominale fonction de l'inflation. Si l'inflation est élevée, la valeur nominale augmente. Si nous sommes dans une période de déflation, la valeur nominale diminue. Parce que les investisseurs obtiennent un pourcentage de la valeur nominale que leurs paiements d'intérêts, les paiements d'intérêt varient avec la valeur nominale.

Pour la série 7, rappelez-vous que les intérêts perçus sur les titres du gouvernement américain est exempté de taxes d'Etat et locales. Les intérêts perçus sur les obligations municipales est exonérée des impôts fédéraux.

La question suivante concerne divers types d'obligations et de titres du gouvernement américain.

Un de vos nouveaux clients appelle pour vous dire que sa femme vient d'avoir un bébé. Il aimerait commencer à épargner pour l'enseignement supérieur de l'enfant. Il a 30 000 $ à investir et semble réellement préoccupé par la sécurité de son investissement. Lequel des obligations suivantes recommanderiez-vous le plus susceptible d'aider à répondre à ses objectifs?

(A) des obligations de sociétés notées AA avec 18 ans jusqu'à l'échéance

(B) T-bandes avec 18 ans jusqu'à l'échéance

(C) T-obligations à 18 ans jusqu'à l'échéance

(D) à haut rendement des obligations d'entreprises

La bonne réponse est Choice (B). La question que vous donne quelques indices. L'investisseur est préoccupé par la sécurité, alors Choice (D) est définitivement hors. Les obligations de sociétés à rendement élevé sont emprunts de faible qualité et sont un investissement spéculatif. Parmi les trois autres choix, (B) fait le plus de sens. Si ce client avait investi 30 000 $ dans les obligations de sociétés notées AA ou les T-obligations, il avait reçu 30 000 $ à l'échéance, avec les paiements d'intérêts.

Toutefois, l'intérêt comporte des risques. T-BANDES, d'autre part, ne paient pas d'intérêt, que les investisseurs puissent les acheter à rabais. Parce que les obligations arrivent à échéance dans 18 ans, peut-être cette investisseur peut acheter les T-bandes pour environ 400 $ chacun. Il pourrait acheter 75 obligations avec 1000 $ de valeur nominale, ce qui serait probablement une valeur de 75 000 $ en 18 ans.

Quand vous voyez une question sur la série 7 examen sur le meilleur investissement lors de la planification d'un événement futur (par exemple, un collège), la bonne réponse sera probablement soit obligations à coupon zéro ou T-BANDES.