La liquidité et le marché des changes

Le marché des changes (forex) est souvent décrite comme marché financier le plus liquide du monde, et qui est vrai. Mais cela ne signifie pas que les monnaies ne sont pas soumis aux variations des conditions de liquidité que les cambistes doivent garder à l'esprit.

Liquidité se réfère à la quantité d'intérêt du marché (le nombre de commerçants actifs et le volume global des échanges) présente dans un marché donné à un moment donné. Du point de vue d'un opérateur particulier, la liquidité est généralement connu en termes de la volatilité des mouvements de prix. Un marché très liquide aura tendance à voir les prix se déplacent très progressivement et par petites étapes. Un marché moins liquide aura tendance à voir les prix se déplacent plus brusquement et par incréments de prix plus importantes.

La liquidité du marché Forex variera tout au long de chaque journée de négociation en tant que centres financiers mondiaux ouvrent et se ferment dans leurs fuseaux horaires respectifs. Une liquidité réduite est d'abord évident pendant la séance asiatique. Les données japonaises ou des commentaires de fonctionnaires peuvent provoquer une réaction plus importante que prévu ou plus persistant simplement parce qu'il ya moins d'intérêt commercial pour contrer le mouvement directionnel suggéré par les nouvelles.

Les conditions de liquidité de pointe sont en vigueur lorsque les marchés européens et de Londres sont ouverts, coïncidence avec les sessions asiatiques dans leur matin et marchés nord-américains dans l'après-midi européenne. Après la clôture des marchés européens, la liquidité diminue fortement dans ce qui est communément appelé la New York, le marché de l'après-midi.

Pendant ces périodes de faible liquidité, les taux de change sont soumis à des fluctuations de prix plus brusques et volatils. Le catalyseur pourrait être les événements de nouvelles ou de rumeurs, et de la liquidité réduite voit les prix réagissent plus brusquement que ce ne serait le cas pendant les périodes les plus liquides.

Il n'y a pas moyen de prédire avec certitude comment les mouvements de prix vont se développer dans ces périodes relativement illiquides, et ce est le point ultime en termes de risque. La ligne de fond est que si vous maintenez une position sur le marché pendant les périodes de liquidité mince, vous êtes exposé à un risque accru de plus volatils action des prix.

La liquidité est également réduit par les jours fériés du marché dans différents pays et périodes saisonnières d'intérêt de marché réduite, comme la fin de l'été et durant les fêtes de Pâques et de Noël.

Typiquement, les sessions de vacances se traduisent par une volatilité réduite des marchés succombent à inertie et restent confinées à des plages. Les risques augmentent également pour les poussées soudaines et des grands retournements de tendance. Spéculateurs agressifs tels que les hedge funds exploit liquidités réduites à pousser les marchés passés points techniques clés, ce qui oblige les autres participants du marché à répondre tardivement, propulsant l'évasion ou de la reprise encore plus loin. Au moment où la fête est finie, le marché peut avoir déménagé à plusieurs centaines de points et a établi une toute nouvelle direction.

Juste parce que vous vous plaisez dans un week-end de vacances prolongées ou des vacances d'été en Août ne signifie pas que vous n'êtes pas exposé à un risque inattendu de la volatilité élevée sur les marchés de vacances. Vous êtes - et vous devez prendre en compte les conditions de liquidité dans votre plan de trading globale.