Comment les banquiers d'investissement peuvent utiliser la déclaration d'équilibre pour évaluer la solidité financière d'une entreprise

Le bilan pour un banquier d'investissement joue un rôle similaire à celui des travaux de sang pour un médecin. Quand vous allez chez le médecin, et le sang est prélevé, le médecin obtient un instantané actuel de votre santé. Le travail de sang raconte le médecin plus sur les tendances à long terme ou des attributs de votre santé. De même, les banquiers d'investissement utilisent le bilan pour obtenir une vue d'ensemble de la santé d'une entreprise.

Si une entreprise vient de sortir un produit à succès, il peut être affichait d'énormes profits et la déclaration de revenus peut afficher les numéros d'une entreprise couronnée de succès. Mais pas tant que l'entreprise trouve un moyen d'extraire que le profit et le mettre dans la banque ou l'investir faire ces richesses apparaissent sur le bilan.

Le principal moyen de banquiers d'investissement se séparent les états financiers est en utilisant des ratios financiers. Mais il existe des moyens de glaner un aperçu de la santé financière d'une société juste en utilisant le bilan, y compris les suivantes:

• Analyse de dimensionnement commune: L'une des armes principales de banquiers d'investissement est la technique de dimensionnement commune, un type d'analyse financière qui mesure tous les éléments d'un état financier par rapport au total. Lors du dimensionnement commune du bilan, tous les actifs individuels de l'entreprise sont divisées par l'actif total et chacune des passifs individuels sont divisés par le total des actifs, aussi.

  
  
  
  
  

  Cet exercice simple en apparence peut mettre rapidement le bilan d'une entreprise en perspective.

  Un banquier d'investissement se pencherait sur cette analyse commune de la taille, et plusieurs choses serait immédiatement sauter. Tout d'abord, notez que 15 pour cent de l'actif total de la Société sont détenues en espèces. Un banquier d'investissement peut se demander si il pourrait y avoir de meilleures utilisations pour que l'argent que de rester assis les bras croisés percevoir des intérêts.

  Une autre livraison est que 35 pour cent des actifs de la société sont à égalité en immobilisations, et de l'équipement. Cela indique que la société est assez forte intensité de capital, ce qui signifie de gros investissements dans les équipements sont nécessaires pour concurrencer.

  Bilan Ligne Point	2012 Valeur (en millions de dollars)	Valeur moyenne commune
  Trésorerie et équivalents	728,3 $	15,3%
  Comptes débiteurs	461,4 $	9,7%
  Inventaires	633,3 $	13,3%
  Immobilisations corporelles, et de l'équipement	1,674.1 $	35,2%
  Bonne volonté	588,0 $	12,4%
  Autres actifs	669,70 $	14,1%
  Total de l'actif	4,754.8 $	100%
  Comptes à payer	442,0 $	9,3%
  La dette à court terme	118,2 $	2,5%
  Tranche de la dette à long terme	257,7 $	5,4%
  La dette à long terme	1,531.0 $	32,2%
  Autres passifs	1,357.6 $	28,6%
  Responsabilités totales	3,706.5 $	78%
  Total des capitaux propres	1,048.4 $	22%

• Comparaison des dettes en capitaux propres: L'un des exercices les plus parlants pour les banquiers d'investissement qui cherchent à le bilan est le rapport entre la dette totale de l'entreprise et de ses capitaux propres. En divisant le total des passifs d'une entreprise par son capital total, les banques d'investissement à effet de levier peuvent voir comment une entreprise est, ou combien le coût des actifs de l'entreprise sont financés par des dettes et combien sont financés sur fonds propres.

  En utilisant l'exemple Hershey, banquiers d'investissement voient que l'entreprise repose beaucoup plus lourdement - plus de trois fois plus - sur les emprunts que sur l'équité. Sachant cela vous aidera à guider les banquiers d'investissement qui offrent des solutions à la société.

• Etudier la valeur comptable: Est une société la valeur comptable des capitaux propres, parler vaguement, ressemble beaucoup à la valeur nette d'une personne. La valeur comptable des capitaux propres d'une entreprise est une estimation approximative de ce que la collection d'actifs de l'entreprise est une valeur après avoir payé toutes ses dettes. L'hypothèse clé, ici, cependant, est que les actifs sont liquidés à la valeur comptable et passifs sont éteints à la valeur comptable.

  En réalité, certains actifs, tels que la terre, peut-être vaut beaucoup plus que la valeur comptable, et d'autres actifs tels que les stocks, peut-être vaut beaucoup moins que la valeur comptable. La valeur comptable des capitaux propres est calculée en soustrayant le total du passif et des écarts d'acquisition de l'actif total de l'entreprise.

  La valeur comptable est à peu près conçu pour donner aux investisseurs une idée de ce qu'est une entreprise vaudrait si tous ses actifs étaient liquidé (vendu # 8202-). Voilà une raison pour laquelle l'écart d'acquisition est exclue de la valeur comptable, car le goodwill est un actif incorporel et ne peut pas être facilement vendu séparément. Certains investisseurs recherchent des sociétés sous-évaluées par la recherche d'où les cours des actions sont en dessous de la valeur comptable de l'entreprise.