Comment les banquiers d'investissement de déterminer quand le marché boursier est déformée

Examen des prix d'achat d'actions et autres prix de marché est précieux, car les données sont basées sur les dollars réels et les mains les actions de trading. Mais les banquiers d'investissement doivent être conscients du fait que, souvent, les cours des actions ne reflètent pas exactement la réalité.

Parfois, même les investisseurs sophistiqués deviennent tellement épris avec un stock, une industrie, ou l'ensemble du marché qu'ils chassent le stock à des hauteurs astronomiques. Les banques d'investissement doivent être conscients des périodes de folie temporaire dans les marchés - dont ils ont besoin pour être les parties sobres, même quand il ya un brassage de stock mania. Le marché est habituellement stocks de tarification efficaces sur le long terme.

Mais les banquiers d'investissement peuvent obtenir une pointe que les prix du marché ne reflètent pas la réalité quand

• Les valorisations se étirer. Les ratios de valorisation, tels que le P / E et le prix-to-book peut être une vérification de la réalité pour les investisseurs en temps de la folie du marché. Lorsque les banquiers d'investissement voient le P / Es de certaines actions ou industries soufflent loin des moyennes historiques, il peut être un indice que quelque chose d'étrange est en cours de réalisation.

  
  
  
  
  

  Les stocks peuvent être évaluées ou surévaluées pour un temps très long. Tout simplement parce que une action a un P élevée / E ne garantit pas que le P / E reviendra à la moyenne de sitôt. Mais un P élevée / E est un signe que les banquiers d'investissement ont besoin de prêter attention à.

• Les initiés commencent à vendre leur stock. Il existe deux types d'activités souvent appelés délit d'initié: le type juridique et le genre illégale. Il est illégal pour les initiés de sociétés, comme les employés, à utiliser matériel et des informations non publiques au commerce pour un gain personnel.

  Mais il ya une forme juridique de délit d'initié, qui est tout simplement lorsque les dirigeants de la société achètent ou vendent des actions du capital de la société. Lorsque PDG acheter actions de la société, certains investisseurs le voient comme un signe que le stock est sous-évalué. De même, lorsque les investisseurs voient beaucoup d'initiés de dumping de stock, qui est un signe du stock peut être surévalué.

  Les banques d'investissement initiés savent doivent révéler leurs métiers dans les dépôts réglementaires appelé le Formulaire 4. Vous pouvez accéder Formulaire 4 documents sur le site Web de la SEC.

  Parfois, se déplace d'initiés peuvent être très prémonitoire. Par exemple, un des premiers investisseurs dans Facebook et membre du conseil, Peter Thiel, a déposé un formulaire 4, le 22 mai 2012. Dans ce classement, Thiel a révélé qu'il vendait plus de 10 millions d'actions de Facebook stock à 37,58 $. Parlez timing parfait. Les actions de Facebook a commencé à décliner en Septembre 2012, atteignant un plus bas de 17,55 $.

  Mais d'autres fois, PDG vendent juste pour amasser de l'argent pour acheter une maison ou de mettre leurs enfants à l'université. Ils peuvent également être vendent à diversifier leurs portefeuilles car ils ont généralement beaucoup d'oeufs dans l'entreprise panier. (Ce sont des gens aussi, vous savez.) Ces types d'actions initiés ventes ne sont pas très révélateur de l'orientation future du stock.

• Les stocks commencent à gagner en se déplace paraboliques plus élevés. Parfois, le public est tellement séduit par les actions d'une société ou toute une industrie que le prix est poussé à des hauteurs ridicules. Armé avec des outils tels que l'analyse des flux de trésorerie actualisés, des banques d'investissement peuvent sereinement estiment combien un stock vaut fondés sur certaines hypothèses, et à réaliser lorsque les valeurs de marché sont beaucoup plus élevés.

  Certains investisseurs poussent actions de stocks populaires bien au-dessus de la valeur réelle de l'entreprise. Apple a été un exemple classique. En 2012, le stock a été l'un des plus populaires dans les portefeuilles de nombreux investisseurs. Mais la réalité le rattrape bientôt, et le stock a chuté d'environ 50 pour cent, en dessous de 400 $ par action.