Comment utiliser les ratios de liquidité de la banque d'investissement

Peu importe quel genre de forme d'une société est en, les banquiers d'investissement peuvent généralement trouver un produit financier à offrir la gestion. Les banques d'investissement sont un groupe particulièrement créative et innovante. Quand une entreprise est en croissance et ont besoin d'argent pour développer ou augmenter, la capacité des banques d'investissement à vendre des titres est très précieux.

Mais quand une entreprise est en cours d'exécution dans le pétrin, et a besoin de moyens créatifs pour rester à flot, le banquier d'investissement est de nouveau exploité pour aider à aligner les investisseurs prêts à injecter autant d'argent nécessaire dans l'entreprise.

Les banquiers d'affaires peuvent utiliser les ratios de liquidité dans un certain nombre de façons de mesurer ce genre de forme financière d'une entreprise est ou à adapter les produits et services campèrent à la société. Voici quelques façons un banquier d'investissement pourrait utiliser les ratios de liquidité de comprendre l'état de santé d'une entreprise:

• Pour la taille jusqu'à combien de ressources financières d'une entreprise sont liés dans la dette: Les entreprises peuvent récolter de l'argent dans une variété de façons, avec l'offre et la vente de la dette de stock étant parmi les plus courantes. Les ratios financiers aident les banquiers d'investissement voient comment les entreprises dépendent sont sur le financement de la dette par rapport à l'équité, ou d'actions, le financement. Voici où le dette-capitaux propres Ratio est très pratique.

• Pour déterminer si une entreprise peut garder la tête hors de l'eau financièrement: Beaucoup d'entreprises peuvent se permettre toutes leurs factures tant que l'entreprise est fredonner. Mais il est important pour les banquiers d'investissement à comprendre ce qui se passerait si l'entreprise a subi un accident de parcours. Serait le faux de la société suffire à le rendre incapable de payer ses factures à venir? La le ratio de liquidité a été conçu pour traiter cette question.

• Pour voir combien d'une morsure d'emprunt prend des bénéfices: Une entreprise peut turbo-charge ses bénéfices en utilisant toutes sortes de l'argent emprunté. Mais la question est de savoir si l'entreprise est en mesure de justifier ce niveau d'emprunt ou à effet de levier. En outre, les banquiers d'investissement ont besoin de savoir comment beaucoup plus grand profit d'une entreprise est que les paiements d'intérêts, qui est mesurée par la Le ratio de couverture des intérêts.

Décrypter endettement sur fonds propres

Les entreprises ont généralement un certain nombre de façons de recueillir de l'argent. Et choisir entre leurs options de chef - émission de dette ou d'actions - peut avoir une profonde influence sur la société. Par exemple, les entreprises qui se chargent sur la dette peuvent donner leur profit une véritable secousse quand les choses vont bien, car ils sont en mesure d'investir l'argent dans des actifs lucratives.

Mais la dette est livré avec un coût (d'intérêt), et si le coût de l'emprunt dépasse les rendements, la société est en fait en train de détruire la valeur.

Les banques d'investissement, aussi, doivent comprendre le mélange des sources de financement d'une entreprise d'adapter les produits qu'ils vendent. Par exemple, si une entreprise reçoit déjà une grande partie de son financement de la dette, alors il peut être difficile à vendre pour parler de la société dans une autre offre de la dette.

Le calcul du ratio dette-capitaux propres d'une entreprise est assez simple. Il est tout simplement le total du passif de la société, divisé par les capitaux propres. Ces deux éléments sont facilement disponibles à partir du bilan d'une entreprise.

Interprétation des ratios dette-équité est un peu de l'art mélangé avec un tableau de bord de la science. Plus le ratio dette-capitaux propres est, la plus grande partie des finances de l'entreprise provient de la dette.

Il est vrai que plus le ratio est élevé, plus l'entreprise repose sur le financement de la dette. Certaines industries sont plus stables, cependant, et peuvent confortablement gérer plus de dettes que d'autres peuvent. Les industries qui nécessitent de gros investissements dans les équipements et ceux avec des flux de trésorerie stables ont tendance à gérer des ratios dette-capitaux propres que ceux avec moins d'investissement nécessaire, comme les entreprises de logiciels. Il est important de considérer la dette sur fonds propres ainsi que la couverture d'intérêt.

Source: Thomson-Reuters

Devenir un pro avec le ratio de liquidité

Vite! Pouvez-vous payer vos factures si votre revenu est soudainement allé à zéro? Il est une pensée angoissante, mais qui est le genre de pensée des banquiers d'investissement doivent parfois appliquer aux sociétés. Savoir stress test une entreprise et de savoir ce qui allait se produire si l'inattendu se produisit est ce que le ratio de fait.

Le taux rapide est élevé, plus l'entreprise a de actifs liquides (actifs qui peuvent facilement été transformés en espèces) qui pourrait être utilisé pour payer les factures à venir. Le rapport est calculé comme suit:

Notez que le rapport exclut rapide inventaire. Alors que l'inventaire est un atout qui peut être vendu, il faut souvent du temps à vendre et le montant reçu peut être imprévisible, il est donc exclu du ratio de liquidité.

Comment interpréter couverture des intérêts

Il ya plusieurs endroits où plus la couverture est meilleure, et qui va certainement pour maillots de bain Speedo. Plus la couverture est également bon pour les entreprises quand il vient à faire des paiements d'intérêt.

Lorsque les entreprises prennent sur la dette, ils sont en supposant que la responsabilité pour l'intérêt résultant et les paiements de capital. Ces paiements ne sont pas négociables et les entreprises ne disposent pas du droit de les payer quand ils en ont envie. L'intérêt est dû et doit être payé ou mauvaises choses arrivent, y compris effaçant les actionnaires ordinaires si les choses dégénèrent assez. La ville de Detroit a découvert que, à la mi-2013.

Les banques d'investissement doivent comprendre non seulement combien de dettes d'une société dispose par rapport à actions en appliquant le ratio dette-capitaux propres décrite plus haut, mais aussi comment onéreux les paiements d'intérêts sont par rapport à un bénéfice d'exploitation. La couverture des intérêts est un terme fourre-tout pour un certain nombre de rapports conçus pour aider les banquiers d'investissement mesurent l'importance de paiements d'intérêts.

Avec les banquiers d'investissement, une participation de haut rapport de couverture est EBIT / frais d'intérêt, qui est calculé en divisant le bénéfice avant intérêts et impôts d'une entreprise par la charge d'intérêts. Plus le ratio de couverture des intérêts de l'entreprise, plus il est en mesure de payer ses paiements d'intérêts.