La banque d'investissement: des outils de gestion d'actifs

Certaines entreprises de services bancaires d'investissement réellement faire plus d'argent sur la gestion d'actifs que sur les fonctions de banque d'investissement traditionnels. Pour devenir un service complet, un guichet unique pour tout ce financière, les entreprises de services bancaires d'investissement ont développé une pléthore d'outils de gestion d'actifs. Voici trois des plus courantes: fonds communs d'actions, les fonds communs d'obligations et les fonds négociés en bourse.

Fonds communs d'actions

La plupart des entreprises de services bancaires d'investissement à service complet offrent leurs propres fonds communs de placement comme un outil de gestion d'actifs de clients. Un stock fonds commun de placement est une piscine gérés par des professionnels d'argent qui prend simplement l'argent des clients et investit dans un large éventail d'entreprises. Les grands avantages de fonds communs de placement sont la diversification (les fonds des investisseurs sont répartis dans de nombreuses entreprises) et la gestion professionnelle. Les banques d'investissement gagnent des frais de gestion pour la gestion de fonds communs de placement.

Les fonds communs sont aussi des titres très liquides. Fonds commun de placement doit se tenir prêt à racheter leurs actions de leurs investisseurs à la fin de chaque jour ouvrable à la valeur liquidative calculée ce jour-là.

Fonds communs de placement fermés, d'autre part, le commerce dans le marché secondaire (l'achat actif et la vente d'actions en bourse) et peuvent se négocier à prime ou à escompte à la valeur nette d'inventaire. La valeur de l'action d'un fonds closed-end est déterminé par l'interaction d'acheteurs et les vendeurs sur le marché - par offre et la demande - un peu comme la valeur d'une part du stock lui-même est déterminé.

La seule limite à la variété des fonds communs de placement est la créativité des banquiers d'investissement. Voici quelques-uns des types les plus communs de fonds communs d'actions:

• Secteur ou une industrie des fonds: Investir dans les entreprises au sein d'un segment particulier du marché tels que la santé ou de la technologie.

• Les fonds internationaux: Investir dans des actions du monde entier.

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  Les fonds des marchés émergents: Investir dans des actions des pays en développement.

• Fonds de Pays: Confiner investissements de stocker dans un pays donné.

• Les fonds de croissance: Investir dans des actions qui connaîtront des perspectives de croissance supérieures à la moyenne.

• Fonds de Valeur: Investir dans des actions qui semblent être sous-évalué sur la base de mesures de placement fondamentaux, tels que le prix-bénéfice ou ratio cours-valeur comptable.

• Fonds indiciels: Au lieu d'être gérés activement - qui est, avec les gestionnaires professionnels de prendre des décisions sur les stocks pour acheter et vendre - les exploitations reflètent simplement la composition d'un indice comme le S & P 500 ou le Dow Jones Industrial Average.

• Cap-fonds en fonction: Limiter leurs avoirs à des stocks dans certaines capitalisation boursière (la valeur de l'ensemble du capital de l'entreprise) varie. Grandes capitalisations, mid-cap, et petite capitalisation des fonds sont devenus très populaires pour les investisseurs de se concentrer sur le segment de marché qu'ils désirent.

Fonds communs de placement obligataires

Fonds communs de placement d'obligations sont structurées de façon identique à stocker fonds communs de placement et sont des véhicules de gestion d'actifs populaires créées par les banques d'investissement. Fonds communs de placement obligataires permettent aux investisseurs de diversifier dans de nombreuses exploitations - quelque chose de difficile à réaliser en dehors des fonds d'obligations parce que les obligations commerce en général de grosses coupures, que les actions.

Voici les types les plus communs de fonds communs d'obligations:

• Les fonds d'investissement de qualité: Investir seulement dans la dette des entreprises solvables hautement cotées.

• Les fonds à haut rendement: Investir dans la dette des entreprises ci-dessous investment grade.

• Fonds municipaux: Investir dans les questions de la dette d'Etat, comté, ville, ou d'autres organisations non gouvernementales.

• Les fonds internationaux: Investir dans les questions de créance de sociétés et des émetteurs souverains en dehors des États-Unis. Une variété de fonds d'obligations internationales d'investir dans la dette des marchés émergents.

• Trésor-Inflation Protected Securities (TIPS): Les obligations émises par le Trésor américain qui paient un taux d'intérêt qui est ajusté sur une base semi-annuelle avec le taux de l'indice des prix à la consommation (une mesure de l'inflation).

Les fonds négociés en Bourse

Un Fonds négociés en bourse (ETF) est un peu comme un financement mutuelle il est investi dans un certain nombre diversifié de titres individuels. Cependant, contrairement à un fonds commun de placement, un FNB se négocient activement sur une bourse de valeurs, comme des actions. Bien que les fonds communs de placement offrent aux investisseurs la liquidité sur une base quotidienne, des fonds négociés en bourse offrent à l'investisseur la liquidité immédiate.

La plupart des FNB sont des fonds indiciels, mais depuis 2008, la Securities and Exchange Commission (SEC) a permis la création et la commercialisation de FNB gérés activement. Les banques d'investissement ont créé ETF sur les actions, obligations et matières premières.

La popularité des ETF a augmenté de façon spectaculaire au cours des dernières années. Certains des FNB les plus populaires sont les SPDR du secteur parrainés par State Street Global Advisors, qui suivent les secteurs de l'Indice de SP. Une autre question populaire sont les FNB iShares parrainés par BlackRock, qui suivent de nombreux indices de pays et de l'industrie.