Pour la plupart des gens, la banque d'investissement est un grand mystère - ils savent qu'il est important, mais ils ne sont pas vraiment pourquoi. D'autre part, il n'y a pas de mystère sur ce bancaire traditionnel est. Juste au sujet de toute personne ayant un compte d'épargne a, à un certain point, est entré dans une banque et regardé autour. Mais la banque d'investissement est une question entièrement différente.
Il est facile de radier la banque d'investissement comme quelque chose d'un tas de gens en costumes peuvent inquiéter, mais qui est une erreur. De plus en plus, plus d'Américains sont actuellement remis les clés de la gestion de leur avenir financier. Il appartient aux consommateurs de trouver des moyens non seulement d'économiser leur argent, mais à investir dans des actifs qui se développeront à l'avenir. Et plus souvent qu'autrement, ce processus requiert l'interfaçage avec les banquiers d'investissement et de leurs produits.
Étant donné l'importance de la banque d'investissement est à la façon dont les Américains épargner et d'investir, il est essentiel de comprendre ce que les banquiers d'investissement font et le rôle qu'ils jouent. Les banques traditionnelles sont faciles à comprendre. Ils prennent des dépôts des consommateurs et des entreprises, et prêtent de l'argent à des entreprises ou des consommateurs. Mais les fonctions des banques d'investissement sont très différents. Au lieu de prendre des dépôts, les banques d'investissement vendent des titres. Le produit de la vente de ces valeurs mobilières, dans certains cas, puis aller à financer des projets généralement massives qui pourraient être trop risqué pour les banques traditionnelles. Projets banques d'investissement prennent tombent souvent dans un des plusieurs catégories, dont les suivantes:
Financement de grands projets: De grands projets tels que la construction de ponts géants ou des centrales électriques, nécessitent généralement d'énormes quantités d'argent à l'avant. Ces projets pourront en faire de l'argent, mais ils nécessitent des charges de trésorerie qui seront construits. La nécessité d'une avance de trésorerie est si grand, il peut dépasser la capacité de prêt des banques traditionnelles, ou il peut être trop risqué pour les banques traditionnelles. Voilà où les banques d'investissement peuvent venir. Les banques d'investissement de recueillir des fonds en vendant des titres aux investisseurs avec un excès d'argent à la recherche pour une chance à un bon retour.
Entreprises de vente: Il prend l'argent pour faire de l'argent, un adage bien connu par la plupart des entrepreneurs. Beaucoup d'entreprises réussies commencent étant bankrolled par les cartes de crédit ou d'épargne des propriétaires, mais à un certain point, cela ne suffit pas. Les entrepreneurs peuvent se tourner vers les banques pour les prêts, mais ces offres peuvent être difficiles à obtenir ou entraîner des coûts élevés. La réponse pour de nombreuses entreprises qui cherchent à étendre est une offre publique initiale (IPO). Dans une introduction en bourse, la société se vend au public. Les banquiers d'investissement sont essentiels à ce service, en alignant les investisseurs et de trouver des entreprises désireuses de vendre des titres au public.
Mener des fusions et acquisitions: Il ya habituellement un point dans le temps lorsque les entreprises commencent à regarder par-dessus leurs épaules pour les opportunités. Un démarrage prometteur avec technologie intéressante peut cadrerait bien avec les produits d'une autre société. Au lieu de verser de l'argent dans le développement d'une technologie similaire, qui peut être coûteux et risqué, une entreprise peut demander à ses banquiers d'investissement pour l'aider à acheter l'entreprise pure et simple.
Offrant des services de gestion d'actifs et de courtage: Les banques d'investissement sont dans l'entreprise de l'argent. Une des choses qu'ils font est de recueillir de l'argent auprès des clients - et d'aider ces clients mettent de l'argent pour travailler de façon à générer des rendements. Aider les clients à gérer leur argent, soit en sélectionnant des actions individuelles ou en les mettant dans un fonds commun de placement, fait partie des services bancaires d'investissement.
Pourquoi les entreprises ne pas acheter d'autres entreprises?
Chaque fois que vous achetez des actions dans une société, plus probable qu'improbable, vous achetez un ruban de cette société. Mais pour certains investisseurs, un petit ruban ne suffit pas.
Les entreprises sont constamment à l'affût le paysage des entreprises à d'autres entreprises qui peuvent être à vendre, ou peut posséder des avoirs qui sont la peine d'acheter. Acheter des entreprises peut être une proposition risquée. Après tout, la seule façon d'acheter une entreprise saine est d'offrir un prix plus élevé que le prix actuel du marché, appelé premium. En payant pour la société, la société d'achat avait mieux à faire les bons mouvements pour obtenir l'accord de travailler. Les banques d'investissement aident les entreprises à l'affût trouver des cibles de rachat, faire l'affaire, et parfois même le financer.
Mais malgré les énormes risques possibles de l'achat de sociétés, il est toujours attractif pour une variété de raisons, y compris les suivantes:
L'accès à une nouvelle géographie: Le succès en affaires est de plus en plus une question de taper sur la demande mondiale. Il ne suffit pas d'avoir juste une vente de produits à succès comme des petits pains aux Etats-Unis, parce que les entreprises se développent rapidement en vendant à des consommateurs du monde entier. Se lever pour accélérer les ventes internationales, cependant, prend du temps, d'argent et de savoir-faire dans les aléas des différents marchés. Parfois, l'achat d'une entreprise qui a déjà mis en place dans un pays étranger peut accélérer les délais de commercialisation.
L'accès à une technologie intéressante: Les petites entreprises, souvent financés par des investisseurs prêts à aller pour un home run, peuvent souvent se permettre de prendre de grandes chances dans la recherche. Et quand ces petites entreprises font des découvertes majeures ou créer des produits qui réinventent catégories, les grandes entreprises peuvent les regarder avec envie. Pendant ce temps, à transformer une petite entreprise en un assez grand pour distribuer des produits dans le monde entier prend de l'argent et du temps l'entreprise peut manquer. Ces facteurs se combinent dans pourquoi il est souvent préférable pour une entreprise établie à acheter une plus petite. La société a établi peut rapidement intégrer la technologie dans ses produits et de le sortir dans les mains des consommateurs.
Intégration verticale: Les entreprises qui utilisent des matières premières importantes peuvent souvent trouver eux-mêmes redevables à des fournisseurs de ces matériaux. Si les matières premières sont suffisamment importants pour la réussite d'une entreprise, il peut être dans le meilleur intérêt de l'entreprise pour acheter le fournisseur et bloquer l'accès aux biens.
Comment mettre la main sur une introduction en bourse
Sauvagement offres publiques initiales réussies laissent les investisseurs parler et fantasmer depuis des années. Les investisseurs qui sont entrés dans Microsoft ou Google au prix d'introduction en bourse ont fait un paquet.
Compte tenu de la façon dont les actions souhaitées de PAPE sont chauds, il est pas surprenant que les banquiers d'investissement détiennent de très près. Le rôle de banquiers d'investissement dans le processus IPO reste l'un des leurs la plupart des fonctions de haut niveau. Les banquiers d'investissement sont en charge d'aider l'entreprise à se faire valoir aux investisseurs potentiels et de déterminer combien de vendre les actions pour.
Mais à bien des égards, l'idée d'une introduction en bourse est un peu trompeur, parce qu'ils ne sont pas entièrement public. Les banques d'investissement suivent généralement un processus qui peut rendre difficile pour les investisseurs réguliers pour obtenir un morceau d'une introduction en bourse.
Actions d'une introduction en bourse sont généralement vendus à la première prix d'offre initial pour les grands clients des banques d'investissement. Ces clients, généralement des fonds communs de placement, les fonds spéculatifs ou les fonds de pension, sont alors libres de vendre les actions sur le marché ouvert sur un échange tels que le New York Stock Exchange ou le NASDAQ. Cela se produit généralement le jour après les introductions en bourse sont vendus aux investisseurs initiaux chanceux au prix d'offre. La plupart des investisseurs, alors, il faut souvent attendre jusqu'à ce que l'introduction en bourse commence à négocier sur une bourse de valeurs, souvent payer un prix plus élevé que les appels d'offres publics sur ces actions convoitées.
Mais ne soyez pas trop découragé. Armé de votre connaissance de la façon dont la banque d'investissement fonctionne, vous pouvez trouver un moyen d'entrer dans le processus d'introduction. Voici quelques conseils:
Travaillez avec votre courtier en ligne. La plupart des grandes sociétés de courtage en ligne ont réduit traite avec certains banquiers d'investissement pour obtenir des actions d'introductions en bourse. Par exemple, le courtage en ligne Fidelity a un accord avec Deutsche Bank et Kohlberg Kravis Roberts (KKR) pour obtenir des actions de sélectionner les IPO à venir au prix d'offre. Si vous êtes intéressé par une introduction en bourse notamment, vérifier avec votre bureau de courtage en ligne pour voir si elle offre des actions.
Construire une relation avec une firme de services bancaires d'investissement. Si une introduction en bourse est en demande particulièrement élevée, vous pouvez être sûr que les banques d'investissement qui font l'affaire seront judicieuse avec qui obtient actions. Et dans ces cas, la grande majorité des actions ira à propres clients du client. Si vous pensez que l'achat d'introductions en bourse va être un phénomène fréquent avec vous, vous pourriez envisager de créer un compte de société de courtage avec l'une des banques d'investissement qui se font les types de PAPE qui vous intéressent. Gardez à l'esprit, cependant, que la unités de courtage d'entreprises de services bancaires d'investissement ont tendance à facturer des commissions et des frais beaucoup plus élevés que les entreprises de courtage à escompte, si vous n'êtes pas obtenir quelque chose pour rien.
Acheter un fonds commun de placement. Au lieu de se lamenter sur le fait que IPOs vont habituellement uniquement aux fonds communs de placement, le résultat que la connaissance! Vous pouvez trouver les fonds mutuels qui obtiennent généralement des actions d'introductions en bourse ou d'investir en eux en utilisant les outils de recherche chez Morningstar. Si vous êtes propriétaire d'un fonds commun de placement qui obtient actions d'introductions en bourse chauds, vous gagnez!
Attendez. Parfois, le meilleur conseil en finance est de ne rien faire. Rappelez-vous: Introductions en bourse sont des investissements risqués qui peuvent, et le font souvent, baisse de la valeur. Au lieu de se précipiter pour acheter à prix de l'offre, vous pouvez refroidir vos talons et d'attendre. Waiting beaucoup travaillé pour les investisseurs en stock de réseautage social Facebook, qui est devenue publique en mi-2012. Les actions de la société se sont écrasés environ 40 pour cent de son prix d'offre quelques mois seulement après son introduction en bourse, ce qui signifie les investisseurs qui attendaient obtenu les titres pour 40 pour cent de moins que les investisseurs initiaux!
Plus important encore, examiner attentivement si vous devez acheter des actions d'une IPO à tous. Introductions en bourse sont des titres de sociétés non testés souvent sans antécédents. Même investisseurs professionnels ont difficilement acheter IPO correctement et faire de l'argent. Juste parce que vous pouvez acheter une introduction en bourse, ne signifie pas que vous devriez.
