La banque d'investissement: comment calculer le taux de croissance d'une entreprise en utilisant les données passé
Les banquiers d'affaires savent très bien que les états financiers sont en grande partie un regard rétrospectif sur le passé de l'entreprise. Bilan le plus récent d'une entreprise, par exemple, vous dit ce que l'entreprise détenue et dû au point dans le temps au cours de laquelle la déclaration a été produite. La critique des états financiers est qu'ils sont de l'histoire ancienne au moment où ils sont libérés dans ce monde du trading hyperactif.
Il suffit de regarder les états financiers statique peut être un peu limité quand il vient à voir les tendances financières. Utilisation de tendances, un banquier d'investissement peut être en mesure de spéculer intelligemment la direction dans laquelle une société peut être dirigé. Pensez tendances financières que la boule de cristal de la banque d'investissement. La boule de cristal peut être un peu trouble, mais il ne fournit une idée des tendances.
Entreprises omettent souvent des taux de croissance de leurs états financiers, laissant aux banquiers d'investissement pour calculer les taux de croissance de leur propre chef. Entreprises, cependant, dans leurs déclarations 10-K offrent souvent plusieurs années de résultats financiers que les investisseurs peuvent utiliser pour calculer les taux de croissance simples. Voici un guide de base pour le calcul d'un taux de croissance:
Cette formule peut être appliquée à peu près toutes les deux chiffres que vous trouverez sur les états financiers de repérer les tendances.
| Mesure financière | 2012 (en millions de dollars) | 2011 (en millions de dollars) | Taux de croissance |
|---|---|---|---|
| Revenu | 6,644.3 $ | 6,080.8 $ | 9,3% |
| Coût des marchandises vendues | 3,784.4 $ | 3,548.9 $ | 6,6% |
| Vente, le marketing, et les coûts administratifs | 1,703.8 $ | 1,477.9 $ | 15,3% |
| Intérêts débiteurs | 95,6 $ | 92,2 $ | 3,7% |
| Revenu net | 660,9 $ | 629,0 $ | 5.1% |
En regardant les taux de croissance de Hershey donne banquiers d'investissement une perspective totalement différente sur les états financiers de l'entreprise. Avec Hershey, vous pouvez voir que l'entreprise est de trouver des moyens pour conduire près la croissance des revenus en pourcentage à deux chiffres de l'activité de chocolat. La société maintient également un bon contrôle relatif sur ses coûts de matières premières, indiqués par la modeste augmentation de 6,6 pour cent dans le coût des marchandises vendues.
Mais l'analyse de la croissance de Hershey identifie une augmentation potentiellement troublant de 15,3 pour cent dans la vente, le marketing, et les coûts administratifs, ou soi-disant “. Surcharge ” Cet élément d'information peut conduire le banquier d'investissement revenir à la 10-K pour obtenir plus de réponses.
Il se trouve que les frais généraux de Hershey ont bondi en 2012 en raison de la hausse des coûts de promotion, les coûts liés au personnel, la rémunération au rendement, et les coûts liés à son acquisition de Brookside Foods, un fabricant canadien de pièces de jus de fruits enrobés de chocolat.
Cette information est cruciale pour les banquiers d'investissement de connaître. Les banquiers doivent être sensibles au fait que la gestion Hershey est certainement lorgne les frais généraux hausse avant d'aborder avec une affaire, surtout une autre occasion de fusion.
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