Options de matières premières en action

Comprendre les options de produits peut être difficile parce qu'ils sont, en fait, les dérivés utilisés pour le commerce d'autres produits dérivés (contrats à terme). Alors, voici un exemple qui applique le concept des options à une situation du monde réel.

Vous entrez dans un concessionnaire de voiture et voir la voiture de vos rêves. Malheureusement, il en coûte 100 000 $, et vous ne pouvez pas dépenser cette somme d'argent sur une voiture en ce moment.

Cependant, vous êtes dû pour un gros bonus au travail, et vous serez en mesure de payer pour cela dans deux semaines. Donc, vous vous approchez le concessionnaire et lui demander de tenir la voiture pour vous pendant deux semaines, à quel point vous pouvez effectuer le paiement intégral sur elle.

Le concessionnaire accepte, mais insiste sur le fait qu'il aura à vous facturer 5000 $ pour l'option d'acheter la voiture dans deux semaines pour le prix fixe de $ 100,000. Vous acceptez les termes et lui donnez un dépôt non remboursable de 5000 $ (connu sous le nom prime), Ce qui vous donne le droit, mais non l'obligation, de revenir dans deux semaines et acheter la voiture de vos rêves.




Le concessionnaire, d'autre part, est obligé de vous vendre la voiture si vous choisissez d'exercer votre option de le faire. Dans cette situation, vous êtes le titulaire de l'option et le concessionnaire est son souscripteur.

Considérons deux scénarios différents qui se déroulent au cours de la période de deux semaines. La première est que, quelques jours après l'achat de l'option d'achat du véhicule, le constructeur automobile annonce qu'elle va cesser de faire des véhicules de ce genre - la voiture est maintenant une édition limitée et devient la voiture d'un collecteur. Félicitations! La valeur de la voiture a doublé du jour au lendemain!

Parce que vous et le commerçant a conclu un accord d'options, le concessionnaire est tenu de vous vendre la voiture à 100 000 $, même si la voiture coûte maintenant 200 000 $ - si vous choisissez d'exercer vos droits en tant que titulaire de l'option. Vous revenez pour voir le concessionnaire, et vous achetez la voiture au prix de 100 000 $ convenus.

Vous pouvez maintenant soit conduire votre nouvelle voiture ou de le vendre au prix du marché actuel pour les frais 95 000 $ un bénéfice ($ 200,000 - $ 100,000 - $ 5,000 = 95 000 $)!

Ou quelques jours après la signature du contrat d'options, le constructeur automobile annonce qu'il ya un défaut avec le lecteur de CD de la voiture. La voiture fonctionne très bien, de sorte que le fabricant n'a pas besoin de le rappeler, mais le lecteur de CD intégré est défectueux et non utilisable. En raison de cette évolution, la valeur de la voiture tombe à 80 000 $ (pilotes comme l'écoute de leurs CD, après tout).

En tant que titulaire de l'option, vous n'êtes pas obligé d'acheter la voiture. Rappelez-vous, vous avez le droit - mais non l'obligation - de suivre à travers sur les accords contractuels du contrat. Si vous choisissez de ne pas acheter la voiture, vous avez encouru la perte de la prime que vous avez payé pour l'option de 5000 $.

En un mot, cet exemple est ce que la négociation d'options est tout au sujet. Vous pouvez maintenant appliquer ce concept à tirer profit des marchés de capitaux en général et le marché des matières premières en particulier.

Par exemple, si vous vous attendez le prix du contrat à terme Juin de cuivre sur le CME à augmenter, vous pouvez acheter une option sur le CME qui vous donne le droit d'acheter le contrat à terme Juin de cuivre pour un prix spécifique. Vous payez une prime pour cette option et, si vous ne faites pas d'exercice de votre option avant la date d'expiration, la seule chose que vous perdez est la prime.


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