Comment évaluer les stocks de pétrole et de gaz pour investir de l'énergie

Correctement l'évaluation d'un investissement futur de pétrole et de gaz est peut-être la compétence la plus importante que vous pouvez apprendre en tant qu'investisseur. Il peut signifier la différence entre assurer que pécule pour l'avenir et de perdre votre chemise à cause d'une mauvaise craps lancer.

Au lieu de plonger dans l'industrie du pétrole et du gaz naturel et la cueillette des noms d'un chapeau, d'évaluer correctement la position actuelle de l'entreprise afin de déterminer sa valeur future.

Questions de taille

Avant de plonger à droite dans la partie profonde, voici un morceau de conseils qui vous aideront à faire face à l'immensité de ces industries: Personne n'a tout compris.

Qui englobe plus d'investisseurs individuels comme vous. Il va pour les investisseurs à la fois amateurs et chevronnés, gestionnaires de fonds, analystes, day traders, et les initiés ainsi.

Lorsque vous êtes relancer la recherche d'un nouvel investissement de pétrole et de gaz, regarder d'abord la taille et le secteur. Voici comment la taille des entreprises est en panne:

• Nano bouchon: Les sociétés avec des capitalisations boursières inférieures à 50 millions $ sont considérés comme des bouchons de nano et portent le plus grand risque.

• Micro bouchon: Ces sociétés ont une capitalisation boursière entre 50 $ et 300 millions $. Ces stocks, qui coûtent quelques centimes sur le dollar et peuvent être extrêmement volatils.

• Petites capitalisations: Avec une capitalisation boursière comprise entre 300 millions $ et de 2 milliards $, toujours dans la gamme spéculative, les petites capitalisations portent aussi beaucoup de possibilités de croissance.

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  Mid Cap: Ces stocks ont une capitalisation boursière au-dessus de 2 milliards $, mais en dessous de 10 milliards $, et comme les petites capitalisations, offrent le potentiel de croissance pour les investisseurs.

• Grand bouchon: Caps de marché pour les grandes capitalisations sont entre 10 milliards $ et 200 milliards $ ou plus. Comme vous pouvez le deviner, ces bouchons sont à l'autre extrémité du spectre des risques. Ces stocks sont à un risque moindre et sont beaucoup plus stables que les petites entreprises.

Bien qu'il passe généralement sans dire que vous vous attendez à une petite valeur de croissance de livrer des rendements plus élevés que d'un stock avec une capitalisation plus grande, qui est pas toujours le cas. En fait, certains des meilleurs rendements offerts aux investisseurs l'année dernière provenaient de grandes capitalisations dans le secteur du raffinage.

Cette figure illustre la performance de deux de ces investissements en 2012: Marathon Petroleum (NYSE: MPC) et Valero Energy (NYSE: VLO), qui ont des chapeaux de 29 milliards $ et 24 milliards $, respectivement marché.

Mettre tous ensemble

Chaque fois que vous êtes sur le point de faire un nouveau métier, vous devez vous poser plusieurs questions - une sorte de liste de contrôle interne qui assure que vous êtes sur la bonne voie ou vous avertit d'une erreur de blockbuster potentiel dirigé votre chemin.

Cette simple liste de choses à considérer peut vous faire économiser un peu de temps sur la route et vous aider à faire votre diligence raisonnable:

• Localisation: Selon le secteur spécifique, où l'entreprise fonctionne est parfois aussi important que (si pas plus important que) qui fait le forage. Cela pourrait signifier la différence entre le forage dans la formation de Bakken, qui a alimenté le boom pétrolier du Dakota du Nord au cours des cinq dernières années, et le forage d'un puits sec après l'autre.

• Actifs: Si une société est une société pleinement intégrée de l'huile avec des actifs en amont, intermédiaires et en aval, ou une petite entreprise du PE se tenant à un permis d'exploration, de toujours prendre note des actifs d'une entreprise.

  Pour l'activité amont, cela pourrait signifier des baux ou des réserves. Actifs Midstream comprennent stockage et de transport, camions, les pipelines, ou même des camions-citernes pour expédier des millions de barils de pétrole brut. Actifs en aval peuvent inclure des raffineries de pétrole, les pipelines, camions, ou d'autres moyens de transport de produits pétroliers raffinés et de gaz.

• Les tendances de croissance: La société a réussi à augmenter les revenus de l'année précédente? Et faut-il attendre de rencontrer les recettes et les bénéfices futurs au cours des quatre prochains trimestres?

• Un bilan sain: Y at-il une charge de la dette majeure alourdir la société? Si non, quelle est sa position de trésorerie? Une entreprise avec peu ou pas de dette et la capacité de financer son programme de forage pour l'avenir est un bon signe pour la performance future.

• Valorisation attractive: Quel est le ratio cours / bénéfice de l'entreprise? Est-il moins de 10 ans? En outre, une entreprise avec un rapport prix / bénéfice à la croissance (PEG) Le ratio inférieur à 1 pourrait indiquer qu'il est actuellement sous-évalué.

• Qualité des réserves: Cette catégorie ne reçoit généralement pas beaucoup l'attention des investisseurs. Cela est probablement dû au nombre croissant de rapports à venir que la production de rapport et des réserves en termes de barils d'équivalent pétrole, sans offrir les détails.

  Pour utiliser le Bakken par exemple, rappeler que la production de cette région est de 98 à 99 pour cent la lumière sweet crude, par opposition à une région qui a plus de gaz naturel, qui est vendu à un escompte par rapport au pétrole.

• Des problèmes de flux de trésorerie: Quels sont les besoins de financement actuels et futurs de la société, et la collecte de fonds seront diluer le stock?

• Rendement: Beaucoup de sociétés de pétrole et de gaz offrent un dividende annuel sécurisé versé aux actionnaires sur une base régulière. Lors de la recherche d'un dividende sûr, de déterminer si la société a augmenté, maintenu, ou même réduit son dividende au cours des cinq dernières années.

  En outre, savoir le ratio de distribution, qui est le montant de la rémunération versée en dividende. Une entreprise avec un ratio de distribution élevé ne peut pas fournir un dividende sécurisé aux actionnaires.