Les échanges de produits de base majeur sur le marché

Un certain nombre de bourses de marchandises à travers le monde fonctionne et se spécialisent dans toutes sortes de produits. Avant 2007, l'industrie a été caractérisée par plusieurs joueurs, chacun dominant dans un segment particulier du marché. Bien que certains chevauchements existait entre certains des produits les échanges offerts, la plupart des échanges offrir des contrats uniques.

En tant que tel, chaque échange spécialisée dans certains produits de base. Par exemple, le NYMEX axé sur les produits pour le commerce de l'énergie et metals- il avait des contrats pour le pétrole brut, le propane et le mazout de chauffage, ainsi que l'or, l'argent et le palladium.

La New York Board of Trade (NYBOT), d'autre part, porté principalement sur tropical ou “ doux ” produits de base, tels que le café, le cacao, le sucre et concentré congelé de jus d'orange. La Chicago Mercantile Exchange (CME) a ​​offert une large gamme de produits, mais spécialisée dans l'élevage, offrant des contrats pour les bovins vivants, les bovins d'engraissement, les porcs maigres, et poitrines de porc congelés.

À compter de 2007, l'industrie a connu une période de consolidation significative au cours de laquelle le nombre de joueurs a diminué et le nombre de produits offerts par chaque organisme restant sensiblement augmenté. Cette consolidation modifié de façon permanente le paysage change et il est plus facile pour les investisseurs et les commerçants d'avoir accès à ces marchés: Les circonscriptions restantes est devenue un guichet unique offrant une variété de produits différents.

Bien que l'industrie avait été mûre pour la consolidation pendant un certain temps, le dernier catalyseur pour le changement a été l'avènement de plates-formes de négociation électronique et sur Internet. En effet, l'un des principaux facteurs de la révolution numérique a été la migration des flux d'échanges des échanges de sol des plates-formes électroniques.

Ce changement a entraîné une diminution des volumes sur les échanges traditionnels de sol (comme le NYMEX) et l'augmentation du flux des échanges électroniques à base tels que la IntercontinentalExchange (ICE).

L'ère de consolidation a vu deux joueurs principaux se dégagent: le CME et l'ICE. Le CME a acquis le CBOT et le NYMEX, y compris la division COMEX, ce qui en fait les plus grands Commodities Exchange globalement. L'ICE avait fait une offre pour le CBOT, mais a échoué dans sa acquisition- la place, il a acquis le NYBOT et de la Winnipeg Commodity Exchange (WCE).

L'ICE est un joueur dominant dans l'énergie (pétrole brut, charbon, gaz naturel) et les produits agricoles (cacao, café, coton). Notez que tant la glace et le CME offrent, plates-formes de trading en ligne basé interactifs.

Les principales bourses de marchandises aux États-Unis sont situés à New York et Chicago, avec quelques autres échanges dans d'autres parties du pays.

Le nom technique pour un échange de marchandise est un Marché de contrat désigné (DCM). DCM est une désignation que le Commodity Futures Trading Commission (CFTC) attribue aux échanges qui offrent des produits de base à la population. Si un échange n'a pas le DCM de désignation, rester loin de lui!

La plupart des produits de base aux États-Unis se négocient à un seul échange. Le contrat de bovins d'engraissement est commercialisé que sur le CME, et gelé jus d'orange concentré est cotée sur le NYBOT seulement.

Toutefois, certains produits sont négociés sur plus d'une bourse. Par exemple, le contrat de pétrole brut WTI se négocie à la fois sur le NYMEX et ICE. Dans ce cas, vous voulez faire du commerce le marché le plus liquide. Vous pouvez trouver le marché le plus liquide pour un produit en consultant la CFTC, qui conserve des informations sur tous les échanges et de leurs produits.