Introduction au risque de taux d'intérêt pour les placements en actions

Vous pouvez perdre de l'argent dans un investissement boursier, apparemment en raison de son quelque chose qui sonne aussi inoffensif “ les taux d'intérêt ont changé ”. Le risque de taux peut sembler un type étrange du risque, mais en fait, il est un facteur commun pour les investisseurs. Soyez conscient que les taux d'intérêt changent sur une base régulière, ce qui provoque des moments difficiles.

Les banques fixent les taux d'intérêt, et la principale institution à surveiller de près est la Réserve fédérale (Fed), qui est, en effet, la banque centrale du pays. La Fed augmente ou réduit ses taux d'intérêt, des actions qui, à leur tour, provoquent des banques pour augmenter ou diminuer leurs taux d'intérêt en conséquence. Les changements de taux d'intérêt affectent les consommateurs, les entreprises, et, bien sûr, les investisseurs.

Voici une introduction générique à la façon dont la fluctuation des risques de taux d'intérêt peut affecter les investisseurs en général: Supposons que vous achetez un à long terme, des obligations de sociétés de haute qualité et d'obtenir un rendement de 6 pour cent. Votre argent est en sécurité, et votre retour est verrouillé dans au 6 pour cent. Ouf! Voilà 6 pour cent. Pas mal, hein?




Mais qu'advient-il si, après vous vous engagez votre argent, taux d'intérêt augmentent à 8 pour cent? Vous perdez la possibilité d'obtenir ce supplément d'intérêt de 2 pour cent. La seule façon de sortir de votre 6 pour cent obligation est de le vendre à des valeurs actuelles du marché et utiliser l'argent pour réinvestir à un taux supérieur.

Le seul problème avec ce scénario est que l'emprunt obligataire à 6 pour cent est susceptible de baisser en valeur, car les taux d'intérêt ont augmenté. Dire que l'investisseur est Bob et le lien qui donne 6 pour cent est une obligation d'entreprise délivré par Lucin-Muny. Selon l'accord de liaison, LM doit payer 6 pour cent (appelé taux de visage ou taux nominal) Pendant la durée de l'emprunt et ensuite, à l'échéance, payer le principal.

Si Bob achète 10.000 $ d'obligations de LM le jour où ils sont émis, il reçoit 600 $ (d'intérêt) chaque année pour aussi longtemps qu'il détient les obligations. Si il tient jusqu'à l'échéance, il récupère son 10.000 $ (le principal). Jusqu'ici tout va bien, non? L'affaire se corse, cependant.

Dire qu'il décide de vendre les obligations à long avant l'échéance et que, au moment de la vente, les taux d'intérêt sur le marché ont augmenté de 8 pour cent. Maintenant quoi? La réalité est que personne ne va vouloir de ses obligations à 6 pour cent si le marché offre d'obligations à 8 pour cent.

Quel est Bob de le faire? Il ne peut pas changer le taux de 6 pour cent de visage, et il ne peut pas changer le fait que seulement 600 $ est versé chaque année pour la durée de l'emprunt. Qu'est-ce qui doit changer afin que les investisseurs actuels obtiennent le équivalent rendement de 8 pour cent? La valeur de l'obligation, à la place, doit descendre.

Dans cet exemple, la valeur de marché des obligations doit tomber à 7.500 $ de sorte que les investisseurs qui achètent les obligations obtiennent un rendement équivalent de 8 pour cent. Nouveaux investisseurs obtiennent encore 600 $ par année. Toutefois, 600 $ est égal à 8 pour cent de 7500 $. Par conséquent, même si les investisseurs obtiennent le taux de 6 pour cent de la face, ils obtiennent un rendement de 8 pour cent parce que le montant réel de l'investissement est de 7500 $.

Dans cet exemple, peu, le cas échéant, le risque financier est présent, mais vous voyez comment le risque de taux d'intérêt se présente. Bob découvre que vous pouvez avoir une bonne compagnie avec une bonne adhérence mais encore perdre 2500 $ en raison de la variation du taux d'intérêt. Bien sûr, si Bob ne vend pas, il ne réalise pas que la perte.


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