La diversification de l'ETF: tirer pour une faible corrélation
Pourquoi, vous pouvez demander, avez-vous besoin des stocks européens et japonais dans vos ETF lorsque vous avez déjà toute la bonne diversification: grandes, petites, la valeur et les valeurs de croissance, et un bon mélange d'industries? La réponse, mon ami, mi amigo, est assez simple: Vous obtenez une meilleure diversification lorsque vous diversifier à travers les frontières.
Supposons que vous ayez une liasse d'argent investi dans l'indice 500 Croissance iShares SP fonds (IVW), et vous souhaitez diversifier:
Si vous combinez IVW avec son grand homologue de valeur, le Fonds iShares SP 500 Valeur de l'Indice (IVE), vous constaterez que vos deux investissements ont une corrélation de cinq ans de 0,92. En d'autres termes, au cours des cinq dernières années, les fonds ont eu tendance à se déplacer dans la même direction 92 pour cent du temps. Seulement 8 pour cent du temps ont-ils tendance à se déplacer dans des directions opposées.
Si vous combinez IVW avec le Fonds iShares SP Small Cap 600 Index Croissance (IJT), vous trouvez que vos deux investissements ont eu tendance à monter et descendre ensemble environ 91 pour cent du temps.
Si vous combinez IVW avec le Fonds iShares SP 600 Small Cap Value Index (IJS), vos investissements tendent à se déplacer nord ou au sud dans le même temps 86 pour cent du temps. Pas mal. Mais pas génial.
Maintenant, pensez à ajouter un peu de bouillon japonais à votre portefeuille d'origine des grandes valeurs de croissance. Le Fonds iShares MSCI Japan Index (EWJ) a eu tendance à évoluer en phase avec les grandes valeurs de croissance américaines seulement environ 76 pour cent du temps. Et le FNB qui suit la Chine 25 Indice FTSE (FXI) a évolué dans la même direction que grande capitalisations de croissance des États-Unis seulement 65 pour cent du temps.
Il ya nettement plus zig zag et quand vous traversez des océans à investir, et voilà ce qui fait internationale investissant un must pour un portefeuille bien équilibré.
L'interdépendance croissante des marchés mondiaux provoqués par la mondialisation peut provoquer ces chiffres de corrélation à la hausse au fil du temps. En effet, nous avons vu en 2008 que, dans une crise financière mondiale, les marchés actions à travers le monde vont souffrir.
La tendance à la hausse des corrélations a conduit certains experts à faire la réclamation que la diversification est mort. Désolé, ces experts ont tort. En période de ralentissement, oui, les stocks de différentes couleurs, ici et à l'étranger, ont tendance à prendre une teinte gris déprimant d'ensemble. Lorsque les investisseurs sont nerveux à New York, ils sont souvent nerveux à Berlin. Et Sydney. Et Cape Town. Cela a été vrai pendant des années.
La grande pomme-panier-chiffre d'affaires de 2008 a été un cas particulier au point. Mais même en 2008, il payait encore être diversifié, comme les actions américaines et étrangères récupéré, et sont toujours en convalescence, à des tarifs très différents.
Diversification de l'abaisse, mais ne l'élimine pas, le risque boursier. Jamais. Ne le sera jamais. Votre portefeuille, en plus d'être bien diversifié, devrait aussi avoir certains composants, tels que les liquidités et les obligations, qui sont moins volatiles que les actions.
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