Etfs et le risque: utiliser corrélation limitée afin de réduire le risque du portefeuille

Afin de mettre sur pied un portefeuille de FNB qui maximise votre retour tout en minimisant le risque, il est utile de comprendre le concept de corrélation limitée ou faible.

Lorsque le marché boursier américain prend un coup de poing, ce qui arrive en moyenne tous les trois ans ou plus, la plupart des stocks américains tombent. Lorsque le marché vole, la plupart des stocks volent. Non nombreux investissements se déplacent régulièrement dans des directions opposées.

Nous, cependant, trouver des investissements qui ont tendance à se déplacer indépendamment les uns des autres la plupart du temps, ou du moins ils ne se déplacent pas dans la même direction tout le temps. Dans investissement-parler, ces investissements sont, dit-on limité ou faible corrélation.




Différents types de stocks - grand, petit, la valeur et la croissance - ont tendance à avoir corrélation limitée. Les actions américaines et les actions étrangères ont tendance à avoir encore moins correlation- voir l'encadré «Investir dans le monde entier." Mais la corrélation est plus bas autour entre actions et obligations, qui ont historiquement eu presque aucune corrélation.

Disons, par exemple, vous aviez un panier de grandes actions américaines en 1929, au début de la Grande Dépression. Vous auriez vu votre portefeuille perdre près d'un quart de sa valeur chaque année pour les quatre prochaines années. Aïe! Si, toutefois, vous teniez de haute qualité, les obligations à long terme au cours de cette même période, au moins le côté de votre portefeuille aurait augmenté par un respectable 5 pour cent par année.

Un portefeuille d'obligations à long terme détenus à travers le marché baissier de grognements dans les stocks de 2000 à 2003 aurait renvoyé un hale et chaleureux de 13 pour cent par an. (Voilà un inhabituellement élevé rendement des obligations, mais à l'époque les étoiles étaient alignées apparemment parfaite.)

Au cours de la spirale de l'année 2008 sur le marché, il y avait un effet sans précédent choeur en ligne dans laquelle près de tous les stocks - la valeur, la croissance, grandes, petites, américains et étrangers - déplacés dans la même direction: vers le bas. . . tristement vers le bas. Dans le même temps, tous, mais les obligations de la plus haute qualité a pris une raclée ainsi. Mais encore une fois, protection du portefeuille est venu sous la forme d'obligations d'État américaines à long terme, qui ont augmenté de 26 pour cent en valeur.

En Août 2011, que SP a abaissé bons du Trésor américain, les marchés boursiers ont pris un nouveau linge, et - devinez quoi? - Les bons du Trésor, en dépit de leur dégradation par SP (mais aucun des autres évaluateurs), Pointu vers le haut!

Investir dans le marché boursier américain a limité corrélation à investir dans les marchés boursiers à l'extérieur des États-Unis, que ces cinq années de déclarations attestent.

2,006 2,007 2,008 2,009 2,010
États-Unis Stock Market (SP 500)15,85.5-37,026,515.1
Europe (SP Europe 350)33,115.1-46,035,211,8
Japon (MSCI Japan)6.2-4.2-29,26.315,4
Marchés émergents (MSCI Emerging Markets)32,339,4-53,378,518,9

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