Fonds négociés en bourse: le risque systémique et non systémique

Dans le cas des ETF indexés et fonds communs de placement, la sécurité est assurée (à un degré limité seulement!) Par une diversification en ce qu'ils représentent la propriété dans de nombreux titres différents. Posséder de nombreux stocks, plutôt que quelques-uns, offre une certaine sécurité en éliminant quelque chose qui professionnels de l'investissement, quand ils essaient d'impressionner, appel risque non systémique.

Risque non systémique est impliqué lorsque vous investissez dans un titre donné. Il est le risque que le PDG de la société sera étranglé par son python de compagnie, que les majors nationaux seront détruits par un astéroïde tomber, ou que le stock de l'entreprise aura un plongeon soudain tout simplement parce que d'une certaine rumeur Internet a commencé par un 11th- niveleuse dans la banlieue de Des Moines.

Ces types de risques (et les plus graves) peuvent être éliminées efficacement en investissant pas dans des titres individuels, mais dans des FNB ou fonds communs de placement.

Risque non systémique contraste avec le risque systémique, qui, malheureusement, les ETF et les fonds communs de placement ne peut pas éliminer. Les risques systémiques, en tant que groupe, ne peuvent simplement pas être évités, même pas en gardant votre portefeuille en espèces. Exemples de risque systémique sont les suivants:

• Le risque de marché. Le marché monte, le marché baisse, et quelle que soit des actions ou des ETF actions vous propre volonté généralement (mais pas toujours) se déplacent dans la même direction.

• Taux d'intérêt des risques. Si les taux d'intérêt montent, la valeur de vos obligations ou ETF obligataires (en particulier les ETF obligataires à long terme tels que TLT, les iShares ETF 20 ans du Trésor) va tomber.

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  Le risque d'inflation. Lorsque l'inflation reprend, des placements à revenu fixe que vous possédez (comme l'un des FNB d'obligations classiques) vont souffrir. Et tout argent que vous détenez va commencer à diminuer en valeur, d'acheter de moins en moins qu'auparavant.

• Le risque politique. Si vous investissez votre argent dans les Etats-Unis, l'Angleterre, la France ou le Japon, il ya peu de chance que les révolutionnaires vont renverser le gouvernement à tout moment bientôt. Lorsque vous investissez dans les actions ou les FNB d'obligations de certains autres pays (ou lorsque vous maintenez monnaies de ces pays), vous feriez mieux de garder un œil sur les nouvelles du soir.

• Grands risques d'échelle. Le gouvernement du Japon n'a pas été renversé, mais cela n'a pas empêché un tsunami de tremblement de terre et qui a suivi et la catastrophe nucléaire à partir de l'envoi de la Bourse de Tokyo sous le choc au début de 2011.

Bien que les FNB ne peut pas éliminer les risques systémiques, ne désespérez pas. Pour tandis que les risques non systémiques sont une mauvaise chose, les risques systémiques sont un sac décidément mitigés. Risques non systémiques, voyez-vous, offrent aucune compensation. Une entreprise est pas tenu de payer des dividendes plus élevés, ni son prix d'achat d'actions lié à augmenter simplement parce que le chef de la direction a pris l'escalade ou le deltaplane.

Les risques systémiques, d'autre part, ne proposent indemnisation.

• Investir dans les petites stocks (qui sont plus volatile et donc incorporent plus de risques de marché), et vous pouvez vous attendre (sur le très long terme) des rendements plus élevés.

• Investir dans un pays avec une histoire d'instabilité politique, et (surtout si cette instabilité ne se produit pas), vous aurez probablement être récompensé avec des rendements élevés en compensation pour la prise de risque supplémentaire.

• Investir dans des obligations à long terme (ou ETF obligataire à long terme) plutôt que des obligations à court terme (ou ETF), et que vous prenez plus de risque de taux d'intérêt.

Voilà pourquoi le rendement des obligations à long terme est presque toujours plus grande.

Autrement dit,

Risque systémique supérieur = rendements historiques élevés

Risque non systémique supérieur = zilch

Voilà la façon dont les marchés ont tendance à travailler. Segments du marché avec des risques plus élevés doit offrir des rendements plus élevés, sinon ils ne seraient pas en mesure d'attirer des capitaux. Si les retours potentiels sur actions de marchés émergents (ou ETF) étaient pas plus élevé que les rendements potentiels sur les ETF obligataires à court terme ou des comptes d'épargne assurés par la FDIC, personne, mais un dingue complète seraient investissent dans des actions des marchés émergents?