Gestion de votre portefeuille de placements pour les nuls (édition britannique)

Les investisseurs viennent dans beaucoup de formes. En termes très généraux, il ya le faible risque, les investisseurs très prudents et puis il ya le risque plus élevé et les investisseurs les plus aventureux. Voir la catégorie à laquelle vous appartenez à titre d'investisseur et de ce que vos lecteurs et les attentes sont quand il vient à votre portefeuille de placements.

Sommaire

Voici quelques stratégies qui caractérisent l'investisseur de risque plus faible moyenne:

  • Rendements absolus: Même les investisseurs à faible risque aiment à penser qu'ils peuvent faire un rendement positif, ce qui explique pourquoi tant de gens sont attirés par l'idée de returns- absolue qui est, faire de l'argent dans tous les marchés, si ces marchés sont à la hausse ou à la baisse en valeur.

  • Obligations: Obligations sont susceptibles d'être un favori en termes de classes d'actifs, tout simplement parce qu'ils ont tendance à être moins volatile et produire un revenu. Fondamentalement, la promesse de rembourser ce est implicite dans une structure de liaison (au rachat) est susceptible d'être très attractif.

  • La préservation du capital: Investisseurs à faible risque détestent perte en capital accumulés, et ainsi ont tendance à vouloir préserver leur capital, peu importe quoi. Actifs alternatifs, tels que l'or, qui parlent à la préservation du capital peuvent faire une brève apparition dans le portefeuille de l'investisseur prudent.

  • Devise exposition: Le risque de change devient probablement moins d'un problème pour les investisseurs prudents. Ils veulent généralement de limiter leur portefeuille de placements à ceux libellés dans la monnaie de leur base d'attache.

  • Actions: Les actions sont susceptibles d'être beaucoup moins intéressante, car ils sont considérés, à juste titre, comme assez risqué. Si une exposition aux actions ne existe au sein du portefeuille, ils sont susceptibles d'être les valeurs sûres avec des bilans solides et des valorisations raisonnables.

    Pas de raison intrinsèque existe des raisons pour lesquelles les investisseurs prudents ne devraient pas être intéressé par des styles plus sophistiqués de l'investissement qui cherchent à limiter le risque de baisse de la couverture.

  • Revenu: Ceci est d'une importance cruciale pour de nombreux investisseurs prudents en grande partie parce qu'ils approchent de la retraite, ils ont tendance à tourner leur attention vers Eking un revenu mensuel de leurs économies accumulées.

Et voici quelques stratégies l'investisseur aventureux moyen est susceptible de suivre:

  • L'accent mis sur la croissance du capital.

  • Une volonté de faire des pertes à court terme.

  • Moins préoccupé revenu.

  • Un intérêt pour les stratégies complexes qui impliquent des options, couverture et dérivés.

  • A vocation mondiale, y compris dans leur exposition aux devises.




  • Une concentration sur les actions que la composante de base de leur portefeuille.

  • Un accent au sein de la composante en actions du portefeuille sur les opportunités de croissance.

  • Un grand intérêt pour les actifs alternatifs.

Réalisant les risques inhérents à l'investissement

Malheureusement, de nombreux investisseurs cherchent à risque d'une manière très simpliste. Une requête typique sur le risque peut commencer avec un investisseur demandé, 'Combien de capitaux puis-je perdre si je investir dans un actif? Mais le risque implique beaucoup plus que ce sens étroit révèle et vient dans beaucoup de formes et de tailles. Essayez de penser à propos de risques dans une beaucoup plus large, le sens et utiliser les conseils suivants pour vous guider:

  • Le risque de crédit: Si vous achetez une obligation, ce qui est le risque de défaillance de l'émetteur sur le paiement final (ou les paiements d'intérêts réguliers)?

  • Risque de change: Votre investissement dans un actif étranger peut augmenter en valeur, mais la monnaie dans laquelle est libellée, il peut se déplacer dans la direction opposée.

  • Risque idiosyncratique: Si vous employez un gestionnaire pour gérer votre argent, ce qui risque prenez-vous si il fait une mauvaise décision?

  • Le risque juridique: Seront régulateurs décider de changer les règles régissant votre investissement?

  • Risque de levier: Qu'advient-il si vous empruntez trop d'argent et le coût de l'endettement commence à travailler contre votre investissement?

  • Risque de liquidité: Votre actif peut augmenter en valeur mais de plus en plus difficile de -VENDRE- qui est, il peut devenir plus liquides, ce qui est un risque si vous avez besoin d'accéder à ces investissements immédiatement pour élever un peu d'argent bien nécessaire!

  • La perte maximale: La perte potentielle maximale sur une période de temps qui peut frapper votre actif financier. De nombreux marchés boursiers peuvent facilement perdre 20 ou même 30 pour cent en un an, alors que la plupart des obligations perdent rarement plus de 10 pour cent en une année.

  • Le risque systématique: Comment un actif peut répondre aux risques dans le niveau du système, est, comment en étroite corrélation avec l'actif est plus larges actifs financiers. Si l'économie américaine piquées, est votre atout va écraser la valeur ainsi?

  • Volatilité: Combien de la valeur d'une action, une obligation ou une marchandise varie sur une base quotidienne. Pour beaucoup de gens, une forte volatilité implique un risque potentiel plus élevé.

Assurer investissement à long terme le succès: en maîtrisant les coûts

En plus de diriger les métiers ciblées et en utilisant des stratégies bien pensées à travers, la clé du succès de l'investissement à long terme est de garder les coûts au strict minimum. Voici quelques-uns des coûts à garder à l'esprit:

  • Les frais de négociation: Basé sur le traitement réelle, ce sont bien sûr un facteur extrêmement important.

  • Demande-offre les coûts de diffusion: Entre le prix d'achat et de vente d'un titre peuvent aisément se compter à quelques pour cent (bien que la plupart des placements liquides ne doivent pas vous coûter plus de 0,30 pour cent).

  • Exprimant une vue de l'investissement notamment: Par exemple, de nombreux gestionnaires de fonds spéculatifs commerce dans et hors des fonds négociés en bourse, qui sont porteurs d'exécution des dépenses lors du suivi d'un indice majeur. Ces frais de gestion peuvent constituer autant que 1 pour cent par an (bien que la plupart facturent moins de 0,50 pour cent).

  • Investir directement dans des hedge funds: Habituellement fait par le biais d'un fonds commun de placement ou un fonds ou via un marché boursier véhicule coté, ces fonds gérés activement facturent des frais qui peuvent facilement atteindre 2 pour cent par an, ainsi qu'une «taxe de performance» supplémentaire (la gâchette pour un paiement supplémentaire peut être aussi peu que quelques pour cent par an).

    Ajouter dans les frais des fonds, y compris les coûts de fonctionnement de votre Enveloppe fiscale (401k fonds de pension aux Etats-Unis ou d'un plan de retraite personnel auto-investi dans le Royaume-Uni) et tout à coup le coût de propriété total est supérieur à 3 # 8210-4 pour cent par an.

    Envisagez de cibler des coûts nets de moins de 1 pour cent par an, avec des rendements réels à long terme (avant frais) de 6 # 8210-8 pour cent par an.

Comprendre la vie d'une bulle économique

Les économistes (ou peut-être «bubblanalysts») tels que Hyman Minsky et Charles Kindleberger ont identifié cinq étapes d'une bulle économique. Jetez un oeil et voyez comment vous pouvez identifier et utiliser ces étapes dans votre propre portefeuille d'investissement:

  1. Déplacement. Ce terme signifie simplement que certains choc externe, pièce surprise ou nouvelle de la technologie arrive qui crée toute une série de nouvelles occasions rentables. La bulle dot.com des années 1990 a été un déplacement que l'Internet a ouvert les yeux des gens à la possibilité d'énormes transformations globales dans lesquelles des industries entières peuvent mourir et les nouveaux champions d'affaires survenir. De 2001 à 2008 le déplacement impliqué un boom de l'immobilier massive et l'émergence de pas cher, le crédit facile d'accès depuis les grandes banques internationales.

  2. La création de crédit. La phase initiale de déplacement crée un boom énorme et de grandes quantités d'inondation de capitaux dans le secteur. Comme ces occasions de but lucratif deviennent plus fréquentes, les banques et les établissements de crédit sens où ils peuvent faire de l'argent et ils offrent de prêts et de facilités de crédit à tout le monde: de hedge funds à travers syndiqués facilités de prêt à d'énormes maisons de private equity qui se bousculent pour acheter meilleures entreprises. Finalement, exiger pour un actif particulier dépasse l'offre, au moment où tout l'argent chassant une diminution du nombre de possibilités crée une augmentation massive des prix.

  3. Euphoria. Le terme technique pour l'euphorie est dynamique. Finalement, cet enthousiasme pour une entreprise, le secteur ou le thème sort de la main et les prix des actions Gardez tendance à la hausse, atteignant de nouveaux sommets. Les dettes commencent à s'entasser parmi ces investisseurs fébrilement optimistes, aidés par la promesse de plus en plus les prix des actifs sous-jacents.

  4. La détresse financière. Ce qui suit est inévitable. Insiders encaisser dedans, vendent des actions et prennent leurs bénéfices. Les banques commencent à se soucier des risques et le prix des actions des grandes valeurs de croissance vacille. Les sociétés chargées de les gunnels avec la dette se trouvent aujourd'hui dans la détresse financière et le robinet de crédit est fermement éteints. Fraudes deviennent tout aussi évident que la marée se retourne contre le secteur: entreprises fictives trouvent soudain des flux de trésorerie de leur diminution à côté de rien. Mayhem éclate et les prix commencent à se effondrer.

  5. Révulsion. Après l'événement, tout le monde admet que bien sûr, ils savaient secrètement la situation était une imposture tout le long. Le crédit est arrêté, et les vendeurs sont obligés de vendre leurs actifs dévaluent rapidement dans un marché qui est étouffé par trop de l'offre et la peine toute demande. Un effondrement des prix et, finalement, tout le monde dit qu'ils ne pourront jamais aller près de ces types d'actifs à nouveau. Une étape de répulsion est atteint et que le cours de l'action de ce qui est maintenant un «ex» la croissance effondrement des stocks. Finalement, tout le monde passe à la prochaine grande chose et les prix en ligne plat pendant de nombreux mois, voire des années. Les investisseurs avisés disent que tout le monde a capitulé et ensuite. . . tranquillement commencer à acheter de nouveau!

Équilibre entre le risque et l'âge: Investir Lifecycle

Vos impacts d'âge fortement du type de placements que vous besoin d'être prise. Au cours de votre vie en tant qu'investisseur, votre appétit pour le risque (et retour) évolue. Comme votre tolérance du risque change, il en va de votre choix d'actifs. Le produit d'investissement peut même complètement différent aux investisseurs de différents âges - comme ces balles utiles expliquent:

  • Comme un jeune investisseur: Imaginez que vous êtes âgé de 20 ans et que vous avez juste débarqué un excellent travail travaillant pour une grande multinationale. Vous gagner assez d'argent à mettre de côté # 163-100 par mois dans un fonds que vous envisagez de coller avec pour les 40 prochaines années de votre vie professionnelle, mais pour l'instant vous voulez beaucoup, beaucoup de croissance dans vos investissements sous-jacents. Par conséquent, vous êtes prêt à prendre un certain risque désormais, et les données à long terme sur les retours suggèrent que la plus risquée, la plus enrichissante des grandes classes d'actifs sont des actions.

    Obligations, en revanche, sont un peu ennuyeux et sauve- bien que vous ne serez probablement pas perdre plus de 20 pour cent en une année (appelé votre perte maximale), aussi vous ne réussirez jamais à sac tout ce qui fait votre fortune. En résumé, comme un jeune daim fourrant vous décidez tout à fait sensée que votre tolérance au risque est élevée et que vous voulez empiler sur l'exposition de l'équité et 'allez-y' en termes de risque.

  • Comme un investisseur approchent de la retraite: Vous êtes maintenant un beaucoup plus âgé 60 ans. La retraite est seulement environ cinq années de suite, et si vous avez besoin d'accumuler un grand pot de capital d'épargne pour vous durer grâce à vos années de crépuscule (vous pouvez bien vivre jusqu'à ce que vous êtes 90 si les études de longévité actuelles sont à droite). Par conséquent, la préservation du capital est tout-important pour vous. Vous ne pouvez absolument pas se permettre une perte en capital ou de réduction des effectifs de quelque chose comme 20 pour cent en un an - et si vous avez une vision très négative des actions et sont un très grand fan des obligations.

  • Comme un investisseur à la retraite: Curieusement, lorsque l'investisseur typique prend sa retraite, le consensus sur l'équilibre de l'investissement «correcte» devient un peu boueux. Sur le papier, les retraités doivent être ultra prudent - ils doivent préserver leur pot de pension pour une retraite qui peut durer 30 ans ou plus. Mais ils ont aussi besoin d'un revenu pour vivre et les actifs avec le profil le plus sûr - les obligations et les obligations d'État ou cochettes - ont tendance à payer le plus faible rendement.


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