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Gestionnaires activistes dans le monde des hedge funds ont toujours existé et les investisseurs de valeur aux États-Unis ont été à se rendre aux portes des entreprises géantes depuis la fin de la Seconde Guerre mondiale.

Ces flibustiers ont été appelés différents noms au fil du temps, mais une seule idée relie tous leurs batailles: ils aiment à cibler une société décente avec des fondamentaux solides (caractéristiques qui rend une entreprise potentiellement forte à investir dans) qui a perdu son chemin et a besoin d'un nouveau sens de la direction, dont la gestion existante ne peut probablement pas fournir.

Cette logique suggère un accent simple pour vous en tant qu'investisseur. Rechercher des entreprises aux fondamentaux décents et des structures commerciales saines et voir si un actionnaire activiste qui se cache sur le registre des actions.




Fondamentalement, assurez-vous que ce qui existe place à une certaine hausse du cours de l'action. Les militants sont peu susceptibles de se présenter à des entreprises fabuleusement réussies où la gestion sont fabuleux et le prix de l'action a déjà explosé. D'Apple par exemple, est peu susceptible d'être une cible pour les actionnaires activistes, tandis que ses iPhones encore gouverner le monde, bien que tout changement après quelques erreurs stratégiques pouvez!

Les militants sont plus susceptibles d'émerger dans les entreprises avec un décalage entre le prix de l'action et de la valeur totale de tous les actifs sur le bilan. Ils cherchent aussi à ramasser sur les entreprises avec beaucoup d'argent Swilling autour, mais où cet argent est mal dépensé par les gestionnaires (généralement sur la rémunération des dirigeants et des acquisitions inutiles).

Comme toutes les grandes stratégies d'investissement, le succès de la suite de la militante est en grande partie à propos de l'obtention de votre bon timing. Quand tout le monde rejoint dans le jeu joyeux, le prix des actions peut fluctuer fortement et l'occasion pour plus de profits commence à disparaître plus le prix de l'action va. La tactique et agile réussir à cette stratégie.

Vous avez également besoin de rester en alerte pendant deux facteurs supplémentaires:

  • Les gestionnaires peuvent mettre en place une lutte très efficace. Ils peuvent voir partir les militants et ensuite retomber dans leurs mauvaises habitudes - glisser vers le bas le prix de l'action encore une fois!

  • Le vitriol de militants visant à un conseil d'administration peut devenir corrosive pour l'avenir de la société. Si les investisseurs commencent à penser que les choses sont devenues lamentable, le prix de l'action peut continuer à tomber et d'attirer l'attention des investisseurs vautours qui détectent un accident d'entreprise. Vendeurs à découvert peuvent émerger en masse, la vente des actions de pousser le prix vers le bas et faire de l'argent - ce qui est une catastrophe pour votre stratégie de militante.

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