Méthodes pour investir dans les matières premières

Une grande quantité de possibilité existe dans le monde des produits de base pour les investisseurs et les négociants britanniques avancées. Des centaines de hedge funds se concentrent sur les marchés de matières premières, en utilisant toutes sortes de stratégies, dont certaines plus diligente, investisseur privé sophistiqué peut copier.

Sommaire

Les longues et courtes de celui-ci: les marchés des produits de base traiter comme tout autre actif

La stratégie la plus populaire est aller principaux produits longs et courts, en utilisant des variables macro-économiques clés et index puts / appels. Cette approche utilise marchés des matières premières comme juste un autre actif financier aux côtés des obligations et des actions, mais avec la perspicacité ajouté que le cycle d'activité économique au sens large a un rôle énorme à jouer dans la détermination de la direction des marchés.

Voici un exemple simple. Les prix du pétrole sont fortement déterminés par le cycle économique et du commerce mondial. Si un pays comme les Etats-Unis ou de la Chine commence à ralentir nettement, la demande pour le pétrole brut attendant des utilisateurs industriels et les consommateurs pressé dur conduire des voitures à diminuer est raisonnable.

Cette réaction a un effet cyclique de cognement sur le prix du pétrole brut, qui relèvent probablement de retour. En tant qu'investisseur, vous pouvez prendre un 1 # 8210-3 mois court position sur les prix à terme si vous pensez qu'une récession est imminente.

Comme la baisse des prix prend de la vitesse que vous attendez profits pour les grandes compagnies pétrolières commencent à tomber brusquement et peut-être la compagnie pétrolière prix des actions à tomber ainsi, ce qui offre à nouveau l'occasion d'une position courte.




Paradoxalement, la croissance ou une récession ralentissement peut être de bonnes nouvelles pour les investisseurs d'or, parce que l'or est traditionnellement considéré comme un actif refuge en temps de crise économique. Ceci suggère un long position sur l'or.

Disons contango! Jouer le roll yield

Une autre stratégie très populaire est de jouer le roll yield et le flux et le reflux de déport et contango. Marchés des matières premières sont très dynamiques et peuvent passer de contango à déport assez rapidement, ce qui rend les investisseurs avertis beaucoup d'argent.

Un simple échange peut impliquer les marchés du pétrole (à nouveau) et report, dans un marché où le prix d'un contrat à terme se négocie au-dessus du prix-spot qui est, si le prix au comptant d'un baril de pétrole est de 100 $, à un mois contrat à terme peut-être à 105 $.

Dans cette circonstance, un hedge fund peut acheter des lots de pétrole physique sur les marchés au comptant (à 100 $), puis assis serrés, tenant de vastes quantités de dépôts de stockage loués.

Tant que le coût de ce stockage est inférieure à la différence de prix entre le contrat à terme (livrable dans un délai d'un mois à 105 $) et le prix au comptant (la différence dans cet exemple est de 5 $), le fonds de couverture fait un profit.

Les marchés des produits présentent souvent les mêmes caractéristiques que la part de grand public et les marchés obligataires, y compris d'avoir leurs propres rythmes. Pendant de longues périodes de temps, un marché peut tendance à la hausse que l'élan construit.

La stratégie, populaire auprès des investisseurs de capitaux propres, de profiter des fluctuations entre contango et backwardation peuvent également être utilisés dans les matières premières et, en fait, est devenu si populaire que toute une sous-espèce de gestionnaires de hedge funds est apparu appelé conseillers en négoce de matières premières (CTA ).

CTA utilisent des logiciels sophistiqués pour suivre et analyser toutes sortes d'informations marché et par produit et pour automatiser la négociation en vue de tirer profit des changements dans le mouvement de l'actif, soit vers le haut ou vers le bas.

Utilisation des anomalies de prix

Prix ​​inefficacités (dans laquelle le prix de l'actif ne reflète pas fidèlement l'information disponible) Il existe également des marchés des produits, en particulier si le flux d'informations nouvelles ne tient pas aux prix du marché. Les catastrophes naturelles peuvent avoir un impact majeur sur la production des produits de base, en particulier foodstuffs- l'impact massif sur la production potentielle future de, disons, une tempête peut ne pas être immédiatement en prix par les marchés.

Cette situation présente un fonds de couverture avec une possibilité d'exploiter l'inefficacité par une stratégie de trading agressif, appelé arbitrage dans lequel vous achetez un actif à un prix bas sur un marché et puis essayez immédiatement de le revendre à un prix plus élevé sur un autre marché.

Trouver des marchés de niche

Beaucoup de possibilités existent aussi dans des marchés spécialisés tels que la propagation fissure utilisé par les grands producteurs de pétrole et d'essence aux États-Unis.


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