Mélanger et assortir différentes bêtas: corrélation

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Le concept de la diversification signifie que beaucoup de différents types de marchés (au Royaume-Uni et dans le monde) et les actifs (obligations mélangés avec des actions et, disons, une actifs alternatifs comme les matières premières) peuvent vous donner beaucoup de différentes bêtas, et si vous de la chance ces différentes bêtas ne se déplacent pas comme de un qui est, ils ne sont pas corrélées comme ils sautent de haut en bas en valeur.

Ainsi, si les actions descendent obligations peuvent augmenter en valeur avec, par exemple, les matières premières comme l'or. Mélange de différents bêtas donne donc vous avez ajouté des avantages et améliore les résultats.

Corrélation est un terme clé que vous entendez galvaudé dans la discussion sur les portefeuilles et il est relié à la façon dont deux classes d'actifs différentes se déplacent en relation les uns avec les autres:

  • Corrélation positive: Si deux classes d'actifs différents ont une corrélation positive de 1, ils se déplacent comme une seule. Lorsque l'on monte, l'autre monte ainsi. De même, quand on descend, il en va de l'autre.




  • Uncorrelated: Si deux classes d'actifs différents ne sont pas corrélés (ont une corrélation de zéro), aucune relation existe et ils se déplacent indépendamment les uns des autres.

  • Corrélation négative: Si les différentes classes d'actifs ont une corrélation négative, on se déplace comme les autres déplace vers le bas.

Dans une situation idéale, votre portefeuille diversifié a certains actifs qui sont positivement corrélés entre eux (peut-être des actions des marchés émergents et les actions du monde développé), certains non corrélées (matières premières et obligations) et certains négativement corrélés (actions et obligations). La clé est de mélanger les classes d'actifs avec les différentes corrélations.

Soyez prudent sur la mise en vos lots de portefeuille d'actifs diversifiés qui sont très étroitement corrélées avec l'autre. Par exemple, regarder dehors pour beaucoup d'actifs apparemment diversifiés qui vont tout haut ou le bas comme l'un parce qu'ils ont la même sensibilité et donc augmenter votre risque.

Considérons un portefeuille composé d'actions chinoises, les actions des sociétés minières cotées sur le marché boursier et les obligations émises par les grandes banques canadiennes Londres.

Sur le papier, vous semblez avoir beaucoup de diversification au sein de ce portefeuille, mais en réalité les actions chinoises et actions minières basées au Royaume-Uni ont tendance à se déplacer d'une manière similaire car en effet vous achetez dans le cycle économique mondial et ses effets sur la production industrielle en Chine.

Et devinez quel pays a une forte exposition à l'exploitation minière et dont les banques ont prêté des sommes considérables pour le secteur minier? C'est vrai # 133- Canada et ses banques. L'essentiel est de penser intelligemment à propos de la diversification pour assurer que votre portefeuille ne comprend pas seulement différentes classes d'actifs, mais comprend également un équilibre entre positivement, négativement et des actifs non corrélés.

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