Gardez un oeil sur les marchés financiers

Marchés Forex fonctionnent aux côtés d'autres grands marchés financiers, comme les actions, obligations et matières premières. Bien que ces marchés financiers ont vu des corrélations élevées à long terme avec forex, ces dernières années, les corrélations à court terme sont beaucoup moins fiables.

Mais il ya encore des relations fondamentales et psychologiques importantes entre les marchés et les autres devises, en particulier le dollar américain. En ce sens, chercher à l'évolution des autres marchés financiers pour voir si elles confirment ou contredisent les mouvements de prix dans les paires de dollars.

Donc, même si il peut ne pas être une base statistique fiable pour échanger des devises basés sur les mouvements dans d'autres marchés financiers, vous serez une longueur d'avance si vous gardez un œil sur les autres marchés suivants.

Les rendements du Trésor US

Les rendements des obligations du gouvernement des États-Unis sont un bon indicateur de la tendance générale des taux et les attentes d'intérêt américains. Focus sur le Trésor à dix ans note taux de référence comme le taux d'intérêt principal à surveiller. Gardez un oeil sur les taux à court terme, comme trois mois T-bills et les notes de deux ans.

La hausse des rendements ont tendance à être positif du dollar et la baisse des rendements ont tendance à être négatif pour le dollar. Si les rendements sont en hausse, mais le dollar est pas, il suggère que d'autres facteurs sont à l'œuvre en gardant le dollar à la baisse et que les taureaux du dollar devraient être prudents. Si les rendements sont en baisse et le dollar est en baisse, aussi, vous obtenez une confirmation du marché obligataire d'un environnement négatif du dollar US - taux d'intérêt plus bas.

Assurez-vous que vous comprenez la raison pour laquelle les mouvements du rendement des obligations, car il peut suggérer des interprétations différentes. Si elle est basée sur les attentes de taux d'intérêt - en raison des données ou des commentaires de la Fed, par exemple - il est plus susceptible de refléter l'orientation générale du dollar.

Si elle est due à l'incertitude du marché et d'une fuite vers la qualité - en raison de préoccupations de la dette européenne, par exemple - l'impact sur le dollar américain pourrait être plus positif. Plus la variation des rendements, plus important est le message qui vient du marché obligataire. Les changements de rendement de plus de 5 points de base (1/100 d'un pour cent) devraient attirer votre attention.

Or et d'argent des prix

Les métaux précieux comme l'or et l'argent sont généralement considérés comme des couvertures contre l'inflation et refuges investissements en période d'incertitude des marchés financiers.

Au cours des dernières années, or et argent ont vu la demande accrue que des alternatives aux principales devises, surtout le dollar américain, mais aussi l'euro, alors que la crise de la dette européenne a menacé la monnaie unique. En tant que tel, prix de l'or et d'argent ont tendance à se déplacer dans la direction opposée du dollar américain globale (de corrélation inverse), mais les corrélations à court terme sont plus difficiles.

L'or et l'argent sont des marchés relativement illiquides et surtout prennent leurs repères sur le marché des changes plus grande, mais les métaux ne sont pas étrangers à leurs propres fluctuations spécifiques au marché, généralement basés sur les ruptures de niveaux techniques.

Regardez pour la confirmation de la direction du dollar américain au cours de l'or et d'argent. Si le dollar se mobilise et les métaux sont en baisse, par exemple, il est un bon signe que les gains du dollar sont pour de vrai. Si le dollar se mobilise mais l'or se maintient, voire en hausse, la force du dollar semble plus suspect.

Huile

Le pétrole est similaire aux métaux précieux et autres matières premières en ce qu'elle a une inverse à long terme corrélation avec le dollar américain (dollar à la baisse / huile jusqu'à et vice versa). Mais la même réserve est également vrai - corrélations à court terme sont moins fiables, et de l'huile est particulièrement vulnérable aux chocs d'offre / demande spécifiques à l'huile.

Remarque un biais asymétrique à la relation entre le pétrole et le dollar américain. Ce que cela signifie est que le pétrole est susceptible de connaître une plus grande force sur une chute du dollar que de faiblesse sur une hausse du dollar, si tout le reste est égal.

Regardez à l'évolution des prix pétroliers pour ce qu'ils suggèrent au sujet des attentes de taux d'intérêt et la croissance économique relative. La hausse des prix du pétrole ont tendance à augmenter les pressions inflationnistes, ce qui peut conduire à des taux d'intérêt plus élevés. Dans le même temps, les prix du pétrole plus élevés ont tendance à réduire la croissance économique en sapant la consommation personnelle.

Entre les deux, l'impact de l'huile sur les perspectives de croissance est plus important en raison de la rapidité avec laquelle les consommateurs réagissent aux changements des prix du pétrole. Les changements de taux d'intérêt prennent plus de temps. La récente flambée dans la croissance de nations émergentes a également accru la demande mondiale de pétrole, de sorte pétrole fonctions de plus en plus comme un baromètre de la croissance mondiale globale.

Stocks

À long terme, tels que les cours de la dernière décennie, il ya très peu de corrélation entre les marchés boursiers et les devises. Cependant, depuis la Grande crise financière de 2008-2009, il ya eu une relation plus forte entre les actions et forex, en particulier le dollar américain.

La relation est décrite comme un risque sur / risk off, où les stocks sont considérés comme des actifs en quête de risque et le dollar est considérée comme l'actif refuge, alors que les investisseurs achètent USD pour acheter la dette du Trésor américain, la règle refuge ultime.

Au cours des dernières années, le scénario / risk-off risk-on a généralement joué comme suit: Lorsque l'environnement de marché globale est positive, les investisseurs adoptent risques et achètent des actions, la réduction de la demande de dollars, ce qui conduit souvent à la faiblesse du dollar. Quand les nouvelles tourne mauvaises actions, cependant, les investisseurs ont fui dumping et à la sécurité des bons du Trésor américain et le billet vert.

Tant que déboires financiers récents peste l'économie mondiale, cette relation semble réglé. Mais lorsque les conditions économiques et financières commencent à améliorer quelque chose ressemblant à la normalité, attendre le rapport des stocks / forex pour revenir à faibles corrélations historiques.