Shifting conditions de liquidité peuvent augmenter la volatilité du trading de devises

La liquidité du marché Forex variera tout au long de chaque journée de négociation en tant que centres financiers mondiaux ouvrent et se ferment dans leurs fuseaux horaires respectifs. Une liquidité réduite est d'abord évident au cours de la séance de bourse en Asie-Pacifique, qui représente seulement environ 21 pour cent du volume de négociation quotidien mondiale.

Japonais, chinois, australiens ou des données ou des commentaires des responsables régionaux des finances peut provoquer une réaction plus importante que prévu ou plus persistant simplement parce qu'il ya moins d'intérêt commercial pour contrer le mouvement directionnel suggéré par les nouvelles.

Les conditions de liquidité de pointe sont en vigueur lorsque les marchés européens et de Londres sont ouverts, coïncidence avec les sessions asiatiques dans leur matin et marchés nord-américains dans l'après-midi européenne. Après la clôture des marchés européens, la liquidité diminue fortement dans ce qui est communément appelé la New York, le marché de l'après-midi.

Pendant ces périodes de faible liquidité et d'intérêt, les taux de change sont susceptibles de dériver dans les fourchettes étroites, mais sont également soumis à des mouvements de prix plus brusques et volatils. Le catalyseur pourrait être un événement de nouvelles ou une rumeur, et la liquidité réduite voit les prix réagissent plus brusquement que ce ne serait le cas pendant les périodes les plus liquides.

Une autre source commune de mouvements erratiques des prix pendant les périodes moins liquides est le positionnement du marché à court terme. Un exemple classique est un fort rebond dans une paire de devises dans la matinée / après-midi européenne en Amérique du Nord. Alors que l'Europe se dirige la maison, la paire de devises se dépose généralement dans une fourchette de consolidation à proximité de l'extrémité supérieure du rallye de la journée.

Si les positions courtes suffisantes ont été établies sur le rallye, de nouvelles hausses de prix peuvent forcer un short à acheter et à couvrir. Avec la liquidité réduite, les prix peuvent sauter brusquement, provoquant une inondation de l'achat similaire d'autres courts, résultant en une short squeeze plus élevé.

Le même phénomène peut se produire après des baisses de marché, où les longs du marché soient contraintes de quitter à la hâte sur des baisses de prix. Encore une autre variation sur ce thème est inversions brutales des prix d'un rallye plus tôt, où les longs en profitent dans des conditions minces et le prix résultant dip fait ressortir la vente par d'autres longs se précipiter pour préserver les profits. Après un sell-off, des prises de bénéfices sur les positions courtes peut provoquer une forte inversion à court couvrant.

Il n'y a pas moyen de prédire avec certitude comment les mouvements de prix vont se développer dans ces périodes relativement illiquides, et ce est le point ultime en termes de risque. La ligne de fond est que si vous maintenez une position sur le marché au cours de ces périodes de liquidité mince, vous êtes exposé à un risque accru de plus volatils action des prix.

La liquidité est également réduit par les jours fériés du marché dans différents pays et périodes saisonnières d'intérêt de marché réduite, comme la fin de l'été et autour des vacances de Pâques et de Noël / Nouvel An.

Typiquement, les sessions de vacances se traduisent par une volatilité réduite des marchés succombent à inertie et restent confinées à des plages. Les risques augmentent également pour les poussées soudaines et des grands retournements de tendance.

Spéculateurs agressifs, tels que les fonds spéculatifs, exploitent la liquidité réduite à pousser les marchés derniers points techniques clés, ce qui oblige les autres participants du marché à répondre tardivement, propulsant l'évasion ou de la reprise encore plus loin. Au moment où la fête est finie, le marché peut avoir déménagé à plusieurs centaines de points et a établi une toute nouvelle direction.

Juste parce que vous vous plaisez dans un week-end de vacances prolongées ne signifie pas que vous n'êtes pas exposé au risque de la volatilité élevée sur les marchés de vacances. Vous êtes - et vous devez prendre en compte les conditions de liquidité dans votre plan de trading globale.