Les risques associés à l'investissement dans les marchés émergents

Investir dans les marchés émergents est passionnant. Vous obtenez de découvrir de nouveaux endroits et participer au mouvement de milliards de personnes de la pauvreté et dans une vie plus prospère. Et vous pouvez être en mesure de réduire votre risque de portefeuille et d'accroître son rendement dans le même temps. Cependant, investir dans les marchés émergents a ses propres problèmes, et plus vous en savez sur eux, les moins de surprises vous aurez.

Le risque politique et social

Dans tous les pays, les investisseurs doivent être préoccupés par les changements dans le climat politique ou dans la façon dont la société est organisée. Même les changements qui font la plupart des gens peuvent mieux laisser quelques derrière, et parfois ceux qui restent sont des investisseurs.

De nombreux marchés émergents ont commencé leur amélioration économique en raison d'un changement politique majeur. Par exemple, les marchés émergents d'Europe de l'Est étaient autrefois les nations communistes qui ont dû rester dans les bonnes grâces avec l'Union soviétique. Maintenant, la plupart de ces pays sont des démocraties parlementaires à économie de marché. Ces changements profonds créer un risque, et de nombreux pays en Europe de l'Est ont eu bouleversement économique et social sur le chemin de la stabilité économique. (Un de ces nations, la Pologne, n'a été aussi loin que de nombreux observateurs sont surpris de constater qu'il est toujours classé comme un marché émergent.)

Politique étant politique, les choses peuvent se retourner contre les investisseurs, aussi. Un pays pourrait venir dans une situation comme la guerre ou une catastrophe naturelle qui déstabilise l'économie et le commerce pousse vers le bas la liste des priorités. Les investisseurs, en particulier ceux de l'extérieur du pays, ne seront pas nécessairement une considération lorsque le gouvernement aborde ce qu'elle considère comme des questions plus importantes.

Corruption

Dans de nombreux marchés émergents, la corruption est une réalité de l'entreprise. Dans certains cas, il est enraciné dans les différences culturelles, où les gens reçoivent des conseils pour les services qui ne seraient pas récompensés nulle part ailleurs. Dans d'autres cas, la corruption est endémique parce que les gens ont traité avec les institutions inefficaces pendant des années et ont dû trouver des moyens de les contourner. Et dans d'autres cas encore, le problème est rien de plus que la nature humaine de base combiné avec l'application laxiste de la loi.

La corruption affecte la capacité d'une entreprise à présenter des états financiers équitables. Il ajoute que les coûts ne sont pas prévisibles ou gérables. Il peut jeter en surprises et faire des contrats vide dans la cour. Il peut sembler comme si un pot de vin est le moyen le plus rapide d'obtenir des affaires fait, mais la corruption est coûteuse sur le long terme. Les investisseurs trouvent généralement que la corruption moins un pays a, mieux son économie. Les recherches universitaires montrent que la corruption moins un pays a, les moins volatils ses retours sur investissement sont.

Le risque de change

Dans la plupart des marchés émergents, vous utilisez une monnaie autre que le vôtre. Cela signifie que vos retours sur investissement sont affectées par des changements dans la valeur des deux votre monnaie et la monnaie des marchés émergents.

Le risque de change peut travailler en votre faveur! En général, la monnaie d'un pays devient plus fort (qui est, de plus précieux) que son économie croît.

Risque de liquidité

Il est pas toujours facile d'acheter et de vendre des valeurs mobilières sur les marchés émergents. Certains marchés sont juste très petite! Jamaïque, par exemple, a une capitalisation boursière totale de 4,8 milliards $. Comparez cela à une seule entreprise, Apple Computers, à 254,6 milliards $! Obtenir une position dans certains de ces marchés peut être difficile, et vous pouvez avoir du mal à vendre votre position lorsque vous êtes prêt à sortir. Ceci est connu comme liquidité risque.

Si vous limitez votre engagement sur les marchés émergents à la partie de votre portefeuille qui est destiné pour les objectifs à long terme, la faible liquidité sera moins un problème parce que vous êtes moins susceptibles d'avoir de vendre vos positions à court préavis.