Décider sur le pourcentage d'obligations pour votre portefeuille

Pour savoir quel est le pourcentage de votre portefeuille devrait être en obligations, il ya juste une chose à retenir: Il n'y a pas de formules simples, parce que la situation financière de chaque personne est unique. L'un des facteurs est cependant essentiel: volatilité

Minimiser la volatilité de votre portefeuille

Le rendement à long terme sur tous les liens, à en juger par les dernières plus de 80 ans, est d'environ moitié celle de tous les stocks. Le rendement réel des obligations (après inflation, mais avant impôts) est sur une troisième que des stocks. Pour le contribuable moyen, après impôts, le rendement à long terme sur les obligations est à peu près une trimestre que des stocks.

Alors qu'est-ce pour cent de votre portefeuille voulez-vous dans des obligations? Si une formule facile existait, ce serait celle-ci:

Idéal pour cent de votre portefeuille dans des obligations =
La quantité nécessaire et pas plus (ou moins, d'ailleurs)

La “ pas plus ” partie est la partie facile de la formule. La réponse est 75 pour cent. Sans blague. Sauf peut-être dans des circonstances très rares, on n'a pas besoin ou veut un portefeuille qui est plus de 75 pour cent des obligations. Pourquoi? Parce que les actions et obligations fournissent ensemble diversification. Avec toutes les obligations et pas de stocks, vous manquez de diversification. Diversification de lisser les rendements d'un portefeuille.

Croyez-le ou non, même si les stocks sont beaucoup plus volatiles que les obligations, un pour cent modeste des stocks ajoutée à un portefeuille de la plupart des obligations peut effectivement aider à réduire la volatilité du portefeuille. Pour inclure inférieure à celle (ou plus de 75 pour cent des obligations) soulève la volatilité et réduit les chances de rendements favorables à la fois à court terme et à long terme.

Alors, pourquoi serait-on jamais vouloir y aller? Sauf si vous avez de bonnes raisons de s'attendre à une apocalypse économique tout moment bientôt (vous ne faites pas), il ne fait pas beaucoup de sens d'investir uniquement dans des obligations.

Maximiser le rendement de votre portefeuille

Le plus haut retour portefeuilles au cours des dernières décennies - sur toutes les quelques décennies, d'ailleurs - sont constitués principalement d'actions. Mais ce sont aussi les portefeuilles qui montent et descendent en valeur comme du maïs soufflé sur le feu. Donc la question “ Combien avez-vous besoin dans des obligations ”?; est en grande partie une question de la volatilité combien court terme que vous pouvez ou devez tolérer.

Combien de volatilité que vous pouvez ou devez estomac, à son tour, est en grande partie un facteur de délai: Investissez-vous pour demain? L'année prochaine? Une décennie à partir de maintenant? Cinq décennies à partir de maintenant? Si vous exécutez un fonds de dotation, ou si vous arrive d'être immortel, votre calendrier peut être infinie. La plupart d'entre nous types humaine-être voudront puiser dans notre pécule précieux à un moment donné. Mais quand?

Pour comparer la volatilité des obligations par rapport aux actions, jetez un oeil à ce chiffre. Les gains à long terme de Obligations pâle en comparaison avec les stocks, mais quand les choses deviennent difficiles, les obligations ne prennent pas sur le menton que les stocks font. La figure montre les meilleurs et les pires rendements pour les actions et obligations (mesuré par l'indice SP 500 et Lehman Brothers [qui devint plus tard la Barclays] US Aggregate Bond Index) depuis la Grande Dépression.