Le moment est venu d'acheter des obligations?

Après avoir suggéré un portefeuille d'obligations - ou tout autre type de portefeuille - à un nouveau client, les concessionnaires entendent souvent, “ Mais. . . est maintenant

un bon moment pour investir dans des obligations ”?; La réponse est Oui.

Vous ne pouvez pas prédire l'avenir des taux d'intérêt

Avec des stocks, la grande préoccupation des gens est généralement que le marché est sur le point de tomber. Avec les obligations, la grande préoccupation - en particulier ces jours-ci - est que les taux d'intérêt vont augmenter, et toutes les obligations achetées aujourd'hui vont dépérir en valeur en tant que résultat.

Mais les taux d'intérêt sont presque aussi imprévisible que le marché boursier. Oui, le gouvernement a plus de contrôle sur les taux d'intérêt qu'elle ne le fait le marché boursier, mais il n'a pas le contrôle complet, et les mesures qu'il décide de prendre ou ne pas prendre ne sont pas pour vous de savoir.

Et d'ailleurs, même si vous pourrait prédire les taux d'intérêt (qui vous ne pouvez pas), et même si vous fait savent qu'ils allaient augmenter (que vous ne le faites pas), il est maintenant encore un bon moment pour acheter des obligations.

Cela suppose, bien sûr, que vous avez fait la bonne analyse, et vous avez décidé que plusieurs liaisons appartiennent dans votre portefeuille, et vous avez l'argent en main. Que faites-vous avec elle? Vous avez trois économies / Investir des options, vraiment:

• Gardez-le en espèces.

• Investir dans des actions.

• Investir en titres à revenu fixe.

Si vous investissez dans des actions (actions, immobilier, matières premières), vous mess avec votre structure globale du portefeuille, ce qui rend peut-être trop risqué. Si vous gardez trésorerie (un compte d'épargne ou du marché monétaire), vous gagnez assez d'intérêt pour peut être suivre l'inflation - mais après impôts, probablement pas. Dans les deux cas, vous perdez.

Maintenant, supposons que vous choisissez d'aller de l'avant et acheter les obligations, et les taux d'intérêt, que vous craigniez, ne augmenter. Cela ne veut pas nécessairement une mauvaise chose. Oui, vos obligations ou des fonds obligataires - en particulier ceux avec des maturités longues - vont en prendre un coup. La valeur des obligations ou le prix des actions obligataire fonds vont couler. À long terme, cependant, vous ne devriez pas souffrir, et vous pouvez même bénéficier de taux d'intérêt plus élevés.

Après tout, tous les six mois avec les obligations individuelles, et tous les mois avec la plupart des fonds obligataires, vous obtenez les paiements d'intérêts, et les paiements d'intérêt peuvent être réinvestis. Plus les ascensions de taux d'intérêt, le plus d'argent que vous pouvez faire à partir de ces réinvestissements. En attente de taux d'intérêt à tomber - ce qu'ils peuvent ou ne peuvent pas le faire - n'a tout simplement pas de sens.

Lorsque les taux d'intérêt sont très bas, car ils sont de nos jours, il est logique de se pencher votre portefeuille obligataire plus vers le côté court intermédiaire que le long terme. Oui, vous obtiendrez un rendement moindre, mais vous allez prendre un coup de poing plus doux quand les taux d'intérêt ne montent.

Un bon objectif est normalement une maturité moyenne dans vos portefeuilles obligataires de cinq à sept ans. Ces jours-ci, vous pourriez accepter le rendement inférieur qui vient avec un portefeuille d'obligations avec une maturité moyenne de trois à cinq ans.

Ne pas payer trop d'attention à la courbe de rendement

Une autre décision difficile pour les investisseurs obligataires mettant en argent frais se produit dans ces moments rares dans l'histoire où nous voyons une inversé la courbe de rendement. La courbe de rendement se réfère à la différence entre les taux d'intérêt sur le long terme par rapport aux obligations à court terme. Normalement, les obligations à long terme paient des taux plus élevés d'intérêt.

Si la courbe de rendement est inversé, cela signifie que les obligations à long terme doivent payer des taux d'intérêt inférieurs obligations à court terme. Cette situation ne se produit pas souvent, mais ça arrive. Les raisons de la courbe de rendement sont nombreuses et complexes, et ils comprennent les attentes d'inflation, sentiments au sujet de l'économie, et la demande étrangère de la dette américaine.

Quelles que soient les raisons pour lesquelles une courbe de rendement inversée, il n'a guère de sens pour attacher votre argent dans une obligation à long terme lors d'une liaison à court terme est de payer tout autant intérêt ou peut-être un peu plus légère. Ou faut-il?

Certains planificateurs financiers sont en désaccord, mais il est pas toujours une mauvaise idée d'investir dans des obligations à long terme, même si la courbe de rendement est un peu légère inversé. Rappelez-vous que une grande raison pour laquelle vous investir dans des obligations est d'avoir un coussin si vos autres investissements (comme les actions) prennent un plongeon.

Lorsque les stocks plongent, l'argent a tendance à couler (et le débit rapide) en obligations investment grade, en particulier les bons du Trésor. Initialement, le “ ruée vers la sécurité ” crée le plus de demande pour les obligations à court terme, et leur prix tend à augmenter.

Au fil du temps, cependant, un plongeon dans le marché boursier se traduit souvent par le gouvernement fédéral baisse des taux d'intérêt (dans une tentative pour relancer l'économie), qui soulève les prix des obligations - en particulier le prix des obligations de plus longue échéance. En d'autres mots, les bons du Trésor à long terme sont votre meilleur rempart contre un krach.

Envisager une autre raison pour investir dans des obligations à long terme, même si elles ne paient pas ce que les obligations à court terme sont payants. Que faire si les taux d'intérêt baissent, indépendamment de ce qui se passe dans le marché boursier? Parfois taux d'intérêt baissent, même lorsque le marché boursier est en plein essor.

Si tel est le cas, une fois de plus, vous voudrez peut-être que vous teniez obligations à long terme.

Adhérer - ou non - de la moyenne d'achat

Au lieu de jeter tout votre argent dans un portefeuille d'obligations tout de suite, certaines personnes disent qu'il est plus logique d'acheter lentement sur une longue période de temps. Selon cet argument, vous étendez votre risque de cette façon, acheter quand le marché est élevé et lorsque le marché est faible.

Et si vous investissez des quantités égales de l'argent à chaque fois, vous avez tendance à acheter plus de produits (obligations ou actions de fonds) lorsque le marché est faible, ce qui pourrait ajouter à votre ligne de fond. Cette méthode de placement est appelé la moyenne d'achat.

La moyenne d'achat fait un certain sens si vous prenez de l'argent fraîchement gagné et l'investir. Si vous avez une piscine existante d'argent, cependant, il n'a tout simplement pas de sens. L'argent que vous laissez derrière vous sera gagnant trop peu pour l'ensemble du système ait un sens.

Si vous avez une partie de l'argent en attendant d'être investi, et vous avez un plan d'investissement en place, allez-y. Acheter ces liens que vous envisagez d'acheter. Il n'y a aucune raison d'attendre juste au bon moment ou pour acheter au compte-gouttes.