Taux de recherche d'intérêt, les taux d'inflation et l'économie en général

Un lien, peu importe sa qualité ou à l'échéance, a tendance à augmenter et diminuer la valeur avec les conditions générales des marchés et de l'économie. Les taux d'intérêt, le taux d'inflation, et offre et la demande influent tous sur la valeur d'une obligation.

Il est comme votre domicile, peu importe la façon dont vous entretenez ou si vous rénovez la cuisine, tend à augmenter ou diminuer la valeur avec la valeur de toutes les autres maisons dans votre quartier. Beaucoup de choses en dehors de votre contrôle - la qualité des écoles, des possibilités d'emploi, taux de criminalité, et de secousses sismiques - peuvent grandement influencer la valeur des maisons dans votre région, y compris la vôtre.

Les taux d'intérêt

Rien affecte la valeur des obligations (au moins dans le court terme à intermédiaire) comme les taux d'intérêt en vigueur. Lorsque les taux d'intérêt montent, les prix des obligations baissent, généralement au même rythme. Lorsque les taux d'intérêt baissent, le prix des obligations grimpent.

La relation est simple et assez logique. Si vous êtes titulaire d'une obligation de payer le taux d'intérêt d'hier, et le taux d'intérêt d'aujourd'hui est inférieure, alors vous tenez quelque chose qui va être en forte demande, et les gens vont vous payer cher pour cela. Si vous êtes titulaire d'un lien de payer le taux d'intérêt d'hier, et le taux du jour est plus élevé, alors vous tenez boue.

Ok, cette partie est simple. Les taux d'intérêt en voiture le prix des obligations. Mais ce qui pousse les taux d'intérêt?

Les taux d'intérêt viennent dans beaucoup de saveurs différentes. À tout moment, il ya des taux d'intérêt pour les prêts hypothécaires, les paiements par carte de crédit, les prêts bancaires, les obligations à court terme et des obligations à long terme qui prévaut, mais dans une grande mesure ils ont tous monter et descendre ensemble. Les forces qui poussent les taux d'intérêt sont nombreux, enlacés, et largement imprévisible (même si beaucoup de gens prétendent qu'ils peuvent prévoir).

Dans le court terme - d'heure en heure, de jour en jour - la Réserve fédérale, qui contrôle la politique monétaire aux États-Unis, a un grand pouvoir de manipuler les taux d'intérêt à travers le conseil d'administration. Le travail de la Réserve fédérale est pour aider à lisser l'économie en bricolant avec des taux d'intérêt pour aider à freiner l'inflation et stimuler la croissance.

Faibles taux d'intérêt rendent l'emprunt facile, tant pour les entreprises et les consommateurs. Cela contribue à réchauffer l'économie, mais il peut aussi entraîner de l'inflation. Taux d'intérêt élevés découragent l'emprunt et donc ont tendance à ralentir la croissance économique, mais ils contribuent également à freiner l'inflation. Ainsi, lorsque l'inflation est trop élevée, dans les yeux de la Fed, il se déplace à relever les taux d'intérêt.

Et quand l'économie croît trop lentement, la Fed a tendance à baisser les taux d'intérêt. De toute évidence, il est un acte d'équilibrage, et un équilibre parfait est difficile à atteindre.

Dans le plus long terme - un mois à l'année à - les taux d'intérêt ont tendance à augmenter et diminuer avec l'inflation et le taux de l'inflation future anticipée.

Sachez ceci: La hausse des taux d'intérêt sont, à court terme, le pire ennemi des porteurs d'obligations. La possibilité que les taux d'intérêt vont augmenter - et les prix des obligations vont donc tomber - est ce qui rend les obligations à long terme quelque peu risqué. Si vous souhaitez éviter le risque de volatilité des prix, aller avec des obligations à court terme, mais être prêt à accepter moins les flux de trésorerie à partir de vos placements obligataires.

Le taux d'inflation

La taux d'inflation signale le degré auquel vous avez à débourser plus d'argent pour acheter le même panier de BIENS il indique votre perte de pouvoir d'achat. À long terme, le taux d'inflation a une grande incidence sur les rendements dont bénéficient les détenteurs d'obligations. Les liens entre le taux d'inflation et le marché obligataire sont nombreux.

Dans la théorie économique, les détenteurs d'obligations sont des êtres rationnels avec les désirs et les motivations rationnelles. (En réalité, les investisseurs individuels agissent souvent de façon irrationnelle, mais en tant que groupe, les marchés semblent plutôt travailler rationnellement.) Un acheteur rationnel des obligations exige un certain la prime de risque d'inflation. Autrement dit, plus le taux d'inflation ou le taux d'inflation prévu est élevé, plus la demande des porteurs de taux d'intérêt.

Si l'inflation est de 3 pour cent, ce qui lui a, plus ou moins, au cours des dernières années, les acheteurs d'obligations savent qu'ils ont besoin des rendements d'au moins 3 pour cent juste à l'équilibre. Si le taux d'inflation grimpe à 6 pour cent, la prime de risque d'inflation doubles- acheteurs d'obligations ne sera pas investir leur argent (ou ne veut pas investir heureusement) à moins qu'ils obtiennent le double de ce qu'ils recevaient auparavant.

L'inflation est également un très bon indicateur de la façon dont l'économie est chaude. Lorsque les prix sont à la hausse, il reflète généralement le plein emploi et les entreprises en expansion. Lorsque les entreprises prennent de l'expansion, ils ont besoin de capitaux. La nécessité pour le capital accroît la demande pour les emprunts. Une augmentation de la demande pour les emprunts soulève des taux d'intérêt, ce qui réduit le prix des obligations en vigueur.

Saches cela: En tant que détenteur d'obligations, vous pouvez faire piquer par l'inflation. Mal. Voilà pourquoi je recommande qu'une certaine partie de vos obligations (environ un quart, ou plus si vous boudent les stocks) se tiendra dans les obligations de l'inflation, tels que des titres du Trésor protégés contre l'inflation (TIPS). Il est aussi pourquoi un portefeuille obligataire de 100 pour cent rarement, sinon jamais, fait sens.

Les stocks ont une bien meilleure réputation à maintenir l'avance de l'inflation. Immobilier et matières premières peuvent faire un très bon travail, aussi.

Forces de offre et la demande

Le public est versatile, et que l'inconstance est peut-être nulle part mieux vu que dans le marché boursier. Bien que le marché obligataire a tendance à être moins touchés par les caprices du public, il ne se passe. À certains moments, le public se sent pessimiste, et quand le public se sent pessimiste, il favorise généralement la stabilité des obligations d'État.

Quand le public se sent optimiste, il tend à favoriser le potentiel de rendement supérieur des obligations d'entreprises. Quand le public se sent que les impôts vont augmenter, il a tendance à privilégier les obligations municipales libres d'impôt. Comme dans tout autre marché - chaussures, voitures, laitue - forte demande des consommateurs peuvent augmenter les prix, et la faible demande tend à faire baisser les prix.