Comment investir dans des offres publiques initiales

Les investisseurs individuels sont très intéressés par offres publiques initiales, ou introductions en bourse. Dans une introduction en bourse, les entreprises vendent des morceaux d'eux-mêmes à des investisseurs publics. Actions sont d'abord happé par les grandes institutions et haute-net-worth individus au prix d'offre, qui est le prix de la banque d'investissement d'une entreprise devine les actions se vendent à.

Cette vente initiale d'actions est le seul moment où la société se fait de l'argent à partir de l'introduction en bourse. Ces investisseurs initiaux qui ont acheté des actions IPO au prix d'offre, cependant, sont libres de faire ce qu'ils choisissent avec leurs actions, y compris les vendre à vous. Les grands investisseurs peuvent vendre leurs actions sur le marché boursier, qui est quand la plupart des investisseurs réguliers peuvent les acheter.

Lorsque vous achetez des actions IPO après qu'ils commencent à se négocier, il a appelé l'achat d'actions dans le aftermarket.

Introductions en bourse sont tristement célèbre risqué, et des études ont montré que les investisseurs ordinaires qui essaient de les acheter sont généralement déçus. Facebook, l'entreprise de réseautage social n ° 1, est devenu un exemple classique d'une IPO décevante en 2012. Les investisseurs se sont précipités pour acheter des actions au prix d'offre de 38 $ par action.

Beaucoup d'investisseurs qui ont obtenu les actions à l'offre pensaient qu'ils ont gagné à la loterie. Mais quelques mois après l'introduction en bourse, des actions de la compagnie avait perdu environ la moitié de leur valeur.

Il est toujours possible, cependant, de faire de l'argent introductions en bourse. Même si vous avez acheté tous les 198 des introductions en bourse de 2006 au prix qu'ils fermés sur leur premier jour de cotation, votre retour aurait été de 13 pour cent.

Le tableau vous indique le nombre de PAPE, il ya eu au cours des cinq dernières années, ce que les rendements moyens pour les investisseurs chanceux qui ont acheté au prix d'offre ont été, et aussi les rendements moyens affichés par les investisseurs réguliers qui ont acheté des actions sur le marché secondaire.

Sources: données IPO de la Renaissance CAPITAL- données SP 500 (y compris les dividendes) de Standard Poor

IPO continuent à se battre pour récupérer du ralentissement suite à la dot-com crash de 2000 et la crise financière de 2007 et 2008. En 2011, les entreprises américaines ont levé 36 milliards de $ à partir de 125 introductions en bourse, bien en dessous de produit du PAPE dans le passé récent, dit Renaissance Capital. En 2007, par exemple, les entreprises ont soulevé 49 milliards $ de 214 introductions en bourse.

Vous disposez de quatre principales façons d'investir des introductions en bourse:

• Grâce à des fonds communs de placement gérés activement: Investir des introductions en bourse par le biais d'un fonds commun de placement géré activement offre plusieurs avantages. Plus important encore, vous serez investi dans une variété d'introductions en bourse, de réduire votre exposition à des pertes si l'une société nouvellement publique est en difficulté. Ces fonds ont également des analystes qui sont formés au PAPE étudient, ce qui signifie nous espérons qu'ils seront en mesure de contourner les introductions en bourse de mauvaises ou particulièrement risquées.

• Grâce à des fonds communs de placement indiciels: Si vous voulez posséder un panier d'introductions en bourse, mais ne voulez pas une cueillette de gestionnaire lesquels, vous pouvez envisager l'IPOX-100 fonds négociés en bourse First Trust. L'ETF réplique l'indice IPOX-100, qui suit les 100 plus importantes introductions en bourse des États-Unis pour leurs premiers jours de 1000.

• Grâce à une maison de courtage: Si vous n'êtes pas un Rockefeller ou Hilton, ne vous attendez pas à acheter une introduction en bourse au prix d'offre. La plupart des offices de propriété intellectuelle sont traitées par les bras de banque d'investissement de sociétés de courtage à service complet. Ces entreprises sont alors donnés le droit de proposer des actions de PAPE à leurs plus gros clients de courtage ou clients qu'ils font le plus d'argent.

  De temps en temps, les courtiers en ligne pourraient obtenir leurs mains sur les OPA et les vous les offrir. Mais ceux-ci sont rarement les introductions en bourse que vous voulez acheter, parce que si elles étaient attrayants, les courtiers de plein exercice seraient les garder pour eux-mêmes et leurs clients. Investisseurs Facebook, par exemple, qui ont obtenu actions ont rapidement trouvé pourquoi les grands investisseurs ne veulent pas d'eux.

  La SEC explique pourquoi il est presque impossible pour les investisseurs individuels d'acheter des introductions en bourse au prix d'offre. Fidelity est l'un de courtage en ligne essayant de couper offres d'apporter introductions à ses clients, mais seul le temps nous dira si ces introductions se révèlent être de bonnes affaires.

  La mainmise que les courtiers de plein-service continuent à IPO signifie que si vous voulez investir dans une introduction en bourse par le biais d'un courtier en ligne, vous devez l'acheter quand il commence à négocier. Et vous courez le risque de payer un prix gonflé et perdre de l'argent en conséquence.

• Directement à partir de l'entreprise: Périodiquement, une entreprise va tenter de briser la mainmise de Wall Street sur son introduction en bourse en permettant aux investisseurs individuels d'acheter des actions au prix d'introduction. Une façon de faire cela, utilisé par Google lors de son introduction en bourse, est une enchère hollandaise.

  Dans une adjudication à la hollandaise, tout investisseur est autorisé à entrer dans une offre pour les actions avant qu'il ou elle commence trading. Les soumissions sont ensuite analysés, un prix est fixé, et les investisseurs qui placent des offres adéquates peuvent acheter les actions.

Une autre façon vous pouvez parfois obtenir l'accès aux introductions en bourse est lorsque les entreprises offrent des actions à leurs clients. Ces offres sont souvent appelés offres publiques directes, ou OPH. Boston Beer, bière de Sam Adams, a permis aux clients d'acheter 25 pour cent de son introduction en bourse 1995 au prix d'offre. Et la compagnie de téléphone Internet Vonage offrait aux clients de 13,5 pour cent de ses actions IPO. Drew Champ / Public Offerings Direct offre plus de détails sur ces types d'offres.