Les rachats d'actions des entreprises pour les investisseurs

Quand vous lisez les pages financières, vous entendez parfois qu'une entreprise achète ses propres actions auprès d'investisseurs. Pourquoi une entreprise le faire, et ce que cela signifie pour vous si vous êtes le propriétaire ou le stock envisagez acheter?

Lorsque les entreprises rachètent leurs propres actions, ils sont généralement indiquant qu'ils croient que leur stock est sous-évalué et qu'il a le potentiel d'augmenter. Si une entreprise présente des fondamentaux solides (par exemple, une bonne situation financière et l'augmentation des ventes et des bénéfices) et il est d'acheter plus de ses propres actions, il vaut la peine d'instruction - il peut faire un excellent ajout à votre portefeuille.

Tout simplement parce que une entreprise annonce un rachat d'actions ne signifie pas toujours que l'on va arriver. L'annonce elle-même est destiné à susciter l'intérêt dans le stock et causer le prix à la hausse. Le rachat d'actions peut être seulement une occasion pour les initiés de vendre des actions, ou il peut être nécessaire pour la rémunération des dirigeants - recruter et retenir une gestion compétente des utilisations positives de l'argent.

Si vous voyez qu'une entreprise rachète alors que la plupart des initiés vendent leurs actions personnelles de ses actions, ce ne est pas un bon signe. Il peut ne pas être nécessairement un mauvais signe, mais il est pas un signe positif. Jouez la sécurité et d'investir ailleurs.

Pourquoi une entreprise rachète ses propres actions

Pourquoi une entreprise publique serait acheter des actions - en particulier son propre?

Boostez le bénéfice par action

Par un simple rachat de ses propres actions auprès des actionnaires, une entreprise peut augmenter son bénéfice par action sans gagner réellement de l'argent supplémentaire. Sound comme un truc de magicien? Eh bien, il est, en quelque sorte. Un rachat d'actions de l'entreprise est une prestidigitation financière de la main que les investisseurs devraient être au courant.

Le point important à garder à l'esprit à propos de rachats d'actions est que les gains réels de l'entreprise ne changent pas - pas de changements fondamentaux se produisent dans la gestion ou les opérations compagnie - si l'augmentation des EPS peuvent être trompeuses. Mais le marché peut être obsessionnelle sur le bénéfice, et que le bénéfice sont la pierre angulaire de toute société, un regain des bénéfices, même si elle est esthétique, peut également stimuler le prix des actions.

Si vous regardez le ratio cours-bénéfice d'une entreprise, vous savez que l'augmentation du bénéfice signifient généralement une augmentation éventuelle du prix du stock. En outre, un rachat d'actions affecte offre et la demande. Avec moins de stock disponible sur le marché, la demande envoie nécessairement le prix de l'action à la hausse.

Chaque fois qu'une entreprise fait un achat important, comme l'achat de ses propres actions, pensez à comment l'entreprise est de payer pour elle et si elle semble être une bonne utilisation du pouvoir d'achat de la société. En général, les entreprises achètent leur stock pour les mêmes raisons tout investisseur achète des actions - ils croient que le stock est un bon investissement et appréciera dans le temps.

Repousser une OPA

UN OPA hostile signifie qu'une entreprise veut acheter des actions suffisamment d'actions de l'autre pour contrôler efficacement. Parce que l'achat et la vente d'actions qui se passe dans un marché public ou d'échange, les entreprises peuvent acheter des actions de l'autre.

Dans certains cas, l'entreprise de tenter la reprise possède déjà une part des actions de la société cible. Dans ce cas, la société visée peut offrir d'acheter les actions de retour de l'agresseur à une prime pour contrecarrer l'OPA. Ce type d'offre est souvent désigné comme chantage.

OPA préoccupations d'intérêt général invite dans le public investisseur, conduite le prix des actions à la hausse et bénéficiant actionnaires actuels.

L'inconvénient de rachats

Quand une entreprise utilise les fonds provenant de l'exploitation pour le rachat d'actions, moins d'argent est disponible pour d'autres activités, telles que la mise à niveau de la technologie, d'apporter des améliorations, ou faire de la recherche et du développement.

Une entreprise fait face à des dangers encore plus grands quand il utilise l'endettement pour financer un rachat d'actions. Si l'entreprise utilise des fonds empruntés, il a moins de pouvoir d'emprunt pour d'autres utilisations et a également de rembourser les fonds empruntés avec intérêt, en abaissant les chiffres des bénéfices.

Utilisation de la dette pour financer un rachat d'actions doit avoir un sens économique - il a besoin de renforcer la position financière de l'entreprise. Parce que l'intérêt de la dette diminue finalement revenus, les entreprises doivent être prudent lorsque vous utilisez la dette de racheter leurs actions.