Comment employer une stratégie de négociation de la rotation sectorielle

En général, les marchés sont divisés en secteurs, et à tout moment certains de ces secteurs sont en expansion, même pendant un marché baissier. Certains commerçants sont habiles à tourner leurs investissements d'un secteur à un autre qui est plus susceptible de bénéficier de la partie du cycle de l'entreprise qui est le moteur de l'économie. Cette stratégie de négociation de base est appelé rotation sectorielle.

Sam Stovall, stratège en chef des placements pour le Standard Poor, a écrit le classique sur la rotation sectorielle, Secteur Investir, en 1996. Stovall a développé le modèle de rotation du secteur.

Comme vous pouvez le voir, il a constaté que les cycles du marché ont tendance à conduire les cycles économiques. Les marchés ont tendance vers le bas juste avant le reste de l'économie est en pleine récession. Le début d'un marché haussier peut être vu juste avant le reste de l'économie commence son ascension vers la guérison. Marchés atteignent leurs sommets premier et entrent dans un marché baissier avant que les indicateurs économiques généraux montrent un pic.

Le relèvement précoce

Vous pouvez repérer une reprise rapide lorsque les attentes des consommateurs et la production industrielle commencent à augmenter, tandis que les taux d'intérêt sont plus bas. Ce scénario était évidente au cours du cycle économique découvert pendant l'automne et l'hiver au début de 2003. Au cours des mois les premiers stades de la reprise, Stovall a constaté que l'industrie, l'industrie de base, et de l'énergie ont tendance à prendre les devants.

Nous avons commencé à voir les premiers signes de reprise à la fin de 2011 et 2012, le chômage a commencé à tomber, mais, pleine reprise est encore un long chemin au large. La hausse du marché à un sommet historique de 15 400 de l'indice Dow Jones Industrial mai 2013 peut être le signe que les investisseurs croient enfin le monde est sur la voie de la reprise depuis l'effondrement du marché en 2007/2008.

Le rétablissement complet

Lorsque l'économie a complètement récupéré, vous commencez à voir des signes que les attentes des consommateurs sont en baisse et les niveaux de productivité et les taux d'intérêt sont à plat. Ces facteurs ont été observés au cours de la période de récupération complète menant à l'apogée économique en Décembre 2007 de l'économie.

Pendant cette période, les entreprises dans les agrafes et les secteurs de services de consommation ont montré une tendance à prendre l'initiative, et les taux d'intérêt avaient effectivement commencé à tomber. Comme les investisseurs avertis savent, quand cela arrive, il est seulement une question de temps avant une récession suit. Les investisseurs savent que les agrafes de la vie sont nécessaires, même en période de récession, de sorte que les stocks de ces entreprises ont tendance à bénéficier.

Récession début

Lorsque l'économie atteint la première partie d'une récession, les attentes des consommateurs tombent plus fortement et les niveaux de productivité commencent à baisser. Les taux d'intérêt commencent également à chuter. La plupart des 2,5 millions de pertes d'emplois durant le ralentissement économique de 2001 a eu lieu au cours de la fin de 2001 et au début de 2002. En 2001, la Réserve fédérale a réduit les taux d'intérêt 11 fois pour tenter d'apaiser les préoccupations au sujet de la prochaine récession.

La Fed a commencé à relever ses taux en 2004 mais ensuite les baissa de nouveau en 2007 lors de la crise des prêts hypothécaires. Actuellement, le taux des fonds de la Fed était de 0 pour cent. Au total, à partir de Décembre 2007 au début de 2010, 8,7 millions d'emplois ont été perdus. En Février 2013, l'emploi salarié non agricole était encore 3 millions d'emplois plus faible qu'au début de la récession en Décembre 2007.

Utilitaires et des stocks du secteur de la finance sont les plus susceptibles de voir la hausse des prix au cours de la première partie d'une récession, parce que dans ces circonstances, les investisseurs cherchent des stocks qui fournissent une certaine sécurité et de verser des dividendes plus élevés. Or et d'autres minéraux précieux stocks aussi bien paraître aux investisseurs en quête de sécurité.

Il est typique de voir les banques, les compagnies d'assurance et des entreprises d'investissement bien performer pendant les premières parties d'une récession.

Pleine récession

Bien qu'il ne peut pas faire beaucoup de sens intuitivement, une récession est quand vous commencez à voir des indications que les attentes des consommateurs sont en amélioration, qui se traduit par une augmentation des dépenses. Cependant, la productivité industrielle reste à plat, et les entreprises ne sera pas augmenter leurs niveaux de production jusqu'à ce qu'ils croient les consommateurs sont effectivement prêts à dépenser à nouveau.

En outre, les taux d'intérêt continuent de baisser, parce que les deux entreprises et les dépenses des consommateurs sont lents, donc la demande pour l'argent affaiblit alors que la concurrence pour les nouveaux clients de crédit se développe entre les banques et autres institutions financières.

Pendant une récession, les valeurs cycliques et technologiques ont tendance à montrer la voie. Ils seront probablement les entreprises les plus battus dans une récession, de sorte qu'ils seront de bons candidats pour conduire dans la prochaine reprise. Les investisseurs recherchent la sécurité en période de récession, de sorte que les entreprises qui répondent à ce besoin ont tendance à faire mieux.

La rotation sectorielle

Les indicateurs économiques peuvent vous aider à comprendre la grande image, qui, à son tour, peut vous aider à prendre de meilleures décisions commerciales.

De tous les outils économiques disponibles, l'analyse de la rotation sectorielle est probablement le plus précieux. Même si le modèle de rotation sectorielle ne peut pas vous aider à identifier un cycle économique, il peut identifier les secteurs et les stocks qui sont mûrs pour une étude plus approfondie.

Lorsque vous négociez, vous voulez que les actions les plus fortes dans les secteurs les plus forts, ce qui explique pourquoi vous devriez surveiller attentivement la performance du secteur. Connaître les secteurs les plus performants vous permet d'anticiper les secteurs qui sont susceptibles de commencer à performer et qui sont susceptibles de disparaître. L'utilisation de ces projections, vous pouvez commencer le suivi des stocks dans ces secteurs va-et-vient.

Pour un secteur de surperformer, les stocks dans ce surpassent doit aussi. Vous devez être suivi ces stocks avant qu'ils ne commencent leurs courses.

Beaucoup de données sont disponibles pour vous aider à séparer les secteurs les plus forts de ceux qui sont sous-performants. Business Daily de l'investisseur, par exemple, se classe près de 200 groupes de l'industrie par la performance de prix. Vous pouvez également surveiller les secteurs par les fonds suivants négociés en bourse (FNB), tels que les SPDR Select Sector (Depository Receipts Standard and Poor).

Vous pouvez facilement voir ce qui se passe dans les différents secteurs utilisant Stockcharts performances graphiques. Au bas du tableau, vous voyez une série de tableaux de performances prédéfinis parmi lesquels choisir. Sélectionnez ETF sectoriels de SP pour obtenir rapidement un aperçu visuel des secteurs qui se portent bien et qui ne sont pas des secteurs.