Risques uniques à la finance islamique

Pour créer de la valeur pour leurs participants, la haute direction et les conseils d'administration des institutions financières islamiques doivent prendre les mesures nécessaires pour gérer leurs risques uniques. Les institutions financières islamiques sont confrontés à certains risques que les entreprises financières classiques ne, y compris le risque de placement en actions, le risque commercial déplacées, taux de risque de retour, et le risque de non-conformité charia.

Le risque d'investissement en actions dans la finance islamique

Sociétés financières islamiques offrent des instruments basés sur les placements en actions. Les deux contrats généralement utilisés pour ces instruments sont mudaraba (partenariat) et musharaka (partenariat de joint-venture). Le risque d'investissement aux actions découle raison d'une baisse éventuelle de la juste valeur de la position de capital détenu par la société islamique.

La participation au capital d'une entreprise peut aller d'investissements directs dans des projets ou des entreprises de la coentreprise à l'investissement de la charia-compatible indirecte, comme dans les stocks. Si l'entreprise fait face à une baisse de la valeur de ses capitaux propres, il peut perdre tout le potentiel de rendement sur ses investissements et peut même perdre son capital investi. Cette situation peut déclencher des problèmes supplémentaires, comme le risque de crédit et risque de liquidité.

La société islamique peut essayer de réduire le risque de capitaux propres en analysant certains facteurs clés, dont les suivants, avant d'entrer dans un contrat:

• Le plan de l'équipe de gestion gérant partenaire ou arrière-plan et des affaires

• L'environnement juridique et économique projetée dans lequel le projet aura lieu

En outre, l'entreprise doit continuer à surveiller l'investissement après la signature du contrat pour éviter l'asymétrie d'information avec son partenaire (s).

Risque commercial déplacées

Les institutions financières islamiques ne fournissent pas de rendements fixes en échange des dépôts ou des placements de leurs clients. Au lieu de cela, les personnes qui fournissent des fonds attendent de partager les bénéfices et pertes de l'entreprise.

Le scénario partagé risque et de récompenses est beau en théorie, mais en pratique, les investisseurs attendent des retours! Si elles ne les obtiennent pas, ils peuvent déplacer leur argent à d'autres institutions financières. Cela devient plus susceptibles que d'autres banques islamiques et d'autres entreprises entrent sur le marché et les options compatibles avec la charia clients augmentent.

En conséquence, les entreprises font face islamiques risques commerciaux déplacés ils sont obligés de payer des rendements de financer les prestataires, même si les actifs sous-jacents ne gagnent pas de bénéfices. L'institution financière doit lisser ce qui pourrait autrement être une route cahoteuse pour les déposants et les investisseurs.

Voici comment une institution islamique peut faire face à ce risque:

• Il abandonne une partie de son propre profit et / ou renonce à ses frais d'un investissement, un projet ou actif, de sorte qu'il peut canaliser cet argent dans les retours clients.

• Il crée un fonds appelé provision d'égalisation de profit en mettant de côté un pourcentage des bénéfices des années précédentes à utiliser lorsque le rendement des placements tremper trop faible.

• Il crée un autre fonds appelé provision pour risque d'investissement (encore une fois, financé par une partie des bénéfices des années précédentes) qui permet à l'entreprise de récupérer les pertes d'investissement dans une année donnée.

• Il fait tous les efforts pour veiller à ce que ses investissements sont solides et prête à offrir un rendement maximal.

Taux de risque de retour dans la finance islamique

Taux de risque de retour survient en raison de changements imprévus dans le taux de rendement du marché, qui affectent négativement les revenus d'une entreprise. Dans une institution financière classique, les rendements sont à la fois fixe les fournisseurs de fermes et de fonds savent à l'avance ce que leurs déclarations seront. Dans les entreprises islamiques, les rendements sont incertains et les investisseurs partagent les profits et les pertes avec l'institution.

Même si les investisseurs dans les produits islamiques comprennent les risques des produits qui sont basés sur le partage des profits et pertes, ils peuvent réagir négativement - et éventuellement retirent leurs fonds - si les rendements d'une entreprise sont inférieurs aux taux de référence du marché. Lorsque références de marché augmentent, une institution islamique sent la pression de fournir des rendements plus que ses recettes d'actifs seuls peuvent mérite.

Si l'entreprise ne parvient pas à répondre à l'augmentation de taux du marché, que l'échec peut conduire à un risque de liquidité (parce que les clients peuvent retirer des fonds trop rapidement). Si elle répond à la pression du marché, il crée le risque commercial décalée et doit prendre les mesures décrites dans la section précédente.

Charia risque de non-conformité

Le respect de la charia est la raison pour les institutions financières islamiques existent. Si une entreprise ne respecte pas les principes et les règles de la Sharia, l'impact peut être grave. Si un ou plusieurs érudits islamiques indiquent qu'une firme islamique vire loin de la conformité, sa réputation va couler.

Très brièvement, voici ce que le respect des principes de la charia ressemble:

• Se conformer aux exigences minimales dès le début: Une société islamique doit faire quelques choses importantes à se distinguer d'une institution financière classique: éviter les intérêts, le jeu et speculation- orienter clairement d'investir dans interdite Industries- et comprendra un conseil de la charia dans sa structure de gouvernance d'entreprise.

• Garder les transactions et opérations en conformité: Même si une entreprise commence dans le respect, ses contrôles internes doivent veiller à ce que les transactions et opérations sont analysés sur une base continue. Un conseil de la charia est chargée de mener des audits de la charia régulière à rechercher toute non-conformité possible qui peut porter atteinte à la réputation de l'entreprise.

• Développer des produits conformes: Chaque produit développé par une institution financière islamique doit passer par le conseil d'administration de la charia de l'institution pour approbation. Lorsque l'approbation interne est fixé, le produit va aux organismes de réglementation à l'extérieur, qui considèrent aussi son respect de la charia et peut la rejeter si elles ont des problèmes de conformité. Les contrôles internes de l'entreprise doit décrire ce processus avec soin afin que tout produit envoyé aux organismes de réglementation pour examen est, sans aucun doute, conforme à la charia.

  Érudits islamiques prennent leurs décisions en fonction de leurs interprétations des matériaux de base, et les interprétations diffèrent. Conseil de la charia interne d'une entreprise peut approuver un nouveau produit seul à avoir régulateurs rejettent.

  Inversement, le conseil de la charia d'une entreprise peut rejeter une idée de produit qui est ensuite approuvé par une autre institution. Dans ces situations, les parties prenantes de l'entreprise peuvent demander confirmation supplémentaires concernant la charia-conformité d'un produit. Ce risque de développement de produit est unique à l'industrie de la finance islamique.