Fonds Takaful dans la finance islamique

UN fonds Takaful

est fondamentalement une réserve d'argent que les participants créent pour aider les uns les autres. Mais ces fonds ne peuvent pas survivre si les réglementations d'un pays ne permettent pas une forme juridique d'organisation coopérative d'affaires ou pour les entreprises qui manquent partage le capital (capital-actions).

Pour des raisons pratiques, les opérateurs takaful (qui sont généralement des sociétés à responsabilité limitée et peut être les banques islamiques) existent pour gérer ces réserves de fonds. Et actionnaires existent pour soutenir le démarrage d'un fonds et les dépenses administratives en cours.

Chaque entreprise takaful doit garder les contributions de ses participants, séparée de son actionnaire fonds- les deux sources d'argent ne peuvent pas être mélangés. Par conséquent, chaque opérateur takaful gère deux fonds distincts:

• Le fonds Takaful: Ce fonds est de (assurés) l'argent aux participants.

• Le fonds actionnaires: Aussi appelé le fonds de fonctionnement, ce compte détient le fonds de démarrage (le capital versé) fournies par les actionnaires de la société. Le fonds de l'actionnaire paie les frais administratifs démarrage, et reste capital est investi. Tous les bénéfices de ces investissements remontent dans ce fonds. En outre, les participants takaful paient des frais de gestion en cours qui sont placés dans le fonds de soutien aux actionnaires poursuivies dépenses administratives.

  Les actionnaires sont récompensés pour leur investissement avec des frais explicites qui sont payés sur ce fonds périodiquement. En outre, quand un fonds Takaful réalise des bénéfices d'investissement, les actionnaires peuvent recevoir une part de ces profits.

Un point important à garder à l'esprit est que tout fonds takaful (indépendamment de sa structure particulière) qui connaît un déficit au cours de son opération nécessite la souscription ou du capital backing- ailleurs, le fonds peut devenir insolvable. Takaful actionnaires souscrivent les fonds lorsque les déficits existent. Ils le font en donnant au Fonds un qard hasan (prêt sans intérêt).

Plus tard, quand le déficit disparaît et un excédent revient, les actionnaires déduire le montant du prêt de surplus de la caisse.

Modèle Wakala: La relation principal-agent

Dans l'Islam, wakala est un contrat par lequel une entité fonctionne comme un agent pour une autre. Dans le cas d'un produit à base de takaful wakala, l'opérateur takaful fonctionne comme un agent au nom des participants takaful, qui sont appelés les directeurs. (L'opérateur, ou l'agent, est la Wakil.)

L'opérateur takaful gère le fonds et reçoit un pourcentage préétabli de la caisse des participants ou de paiement à l'acte fixé ces frais de gestion est appelé taxe wakala. En outre, l'opérateur Takaful peut percevoir une taxe basée sur la performance, qui est son incitation à gérer le fonds aussi bien que possible.

L'opérateur takaful détermine que la redevance (s) à charge après consultation du conseil de la charia. Tous les frais qu'elle perçoit sont placées dans le fonds des actionnaires et sont utilisés pour récompenser les actionnaires ainsi.

Notez que tout excédent du fonds Takaful ou les investissements conformes à la charia génèrent remonte aux contributions des participants.

Modèle de Mudaraba: Partenariat

Mudaraba est un contrat islamique fondé sur un partenariat financier dans lequel une partie (un investisseur) donne de l'argent à un autre (un gestionnaire de fonds) dans le but d'investir dans une entreprise ou une activité économique.

L'investisseur met en place la totalité du capital, et le gestionnaire de fonds fournit une expertise et des connaissances pour aider l'activité soit un succès. Les deux parties partagent les bénéfices basés sur un taux convenu, mais seulement l'investisseur peut perdre le capital initial si l'activité n'a pas réussi.

Quand un produit takaful est fondée sur ce contrat, les actionnaires de la société takaful partagent le bénéfice du fonds avec les assurés. Les assurés sont le partenaire d'investissement (partenaire silencieux), appelé le rab al Mal.

La société takaful (l'opérateur takaful et actionnaires) est le partenaire ou le gestionnaire de fonds de roulement, a appelé le moudarib. La société takaful est pas responsable de toute perte (sauf si la perte découle de la propre négligence ou faute de la société).

Au lieu de cela, la caisse des participants porte la perte. (Les participants à perdre d'argent l'entreprise risque de perdre la valeur de son temps et des efforts.) La société takaful reçoit un pourcentage de l'excédent du fonds (le cas échéant) et un pourcentage de tout bénéfice des investissements réalisés par le fonds.

La figure illustre le modèle de mudaraba comme il applique à takaful. Notez que la principale différence entre le modèle de mudaraba et wakala est qu'une partie des excédents à la fois du fonds Takaful et les investissements conformes à la charia va dans le fonds des actionnaires dans un takaful base mudaraba. Le contrat de wakala récompense actionnaires avec seulement une commission de gestion et éventuellement une prime d'encouragement.

Modèle combiné: relation principal-agent et de partenariat

Cette structure est le plus largement utilisé dans l'industrie takaful et soulage la plupart des critiques formulées à l'encontre du modèle de mudaraba pur. Voilà comment le modèle de combinaison fonctionne:

• Utilisation du contrat de wakala, la société Takaful agit comme agent pour la gestion des fonds et reçoit des honoraires pour la souscription du fonds.

• Utilisation du contrat de mudaraba, la société Takaful agit comme gestionnaire de fonds pour la gestion des placements et partage le bénéfice de l'investissement du fonds Takaful.

Notez que la société ne reçoit aucune partie d'un surplus de la caisse des participants dans la structure takaful de combinaison.