Ajouter une certaine normalisation des contrats avec des contrats à terme

Les contrats à terme sont très normalisées dans un certain nombre de façons: contrats à terme doivent être pour un produit homogène d'un type normalisé et qualité- chaque contrat à terme doivent être pour standardisés contrats à terme Quantité- devez être dans une monnaie unique déterminé par l'emplacement du commerce - et les contrats à terme doivent avoir une date de livraison normalisé

Fondamentalement, les contrats à terme d'un seul type doivent tous être complètement identiques. Cette continuité permet contrats à terme pour être librement achetés, vendus et échangés. L'acheteur d'un contrat à terme est obligé de les termes du contrat jusqu'à ce qu'il soit revendu, mais l'acheteur n'a pas à réellement lu le contrat pour savoir ce qui est sur elle parce que tous les contrats à terme de ce type sont les mêmes.

En conséquence, à la différence des contrats à terme, les contrats à terme sont très liquidité qui est, ils sont vendus à très haut volume et très haute fréquence sur les marchés (comme des actions).

Contrats de gestion et à terme des risques

Bien que des contrats à terme sont moins personnalisable que vers l'avant, ils sont encore très commune (ou peut-être encore plus fréquent que vers l'avant) comme une forme de gestion des risques. Après tout, pour les sociétés qui soit produire ou d'acheter des biens pour lesquels les contrats à terme sont disponibles pour le commerce de marché, à terme sont extrêmement faciles à la fois acheter et vendre.

Le contrat vente initiale par les producteurs, appelé le Marché primaire, est assez facile à faire, et ensuite que le contrat sera probablement changer de mains de nombreuses fois avant la date de livraison. Ça va être négociés sur le marché secondaire entre les investisseurs et ensuite, éventuellement, aux gens qui veulent vraiment les marchandises sous-jacentes.

Cela étant dit, la fonction réelle des contrats à terme dans la gestion des risques est essentiellement identique à celui de l'avant, mais la nature du liquide de contrats à terme permet à des stratégies de gestion des risques plus robustes qui permettent à l'investisseur d'acheter ou de vendre plusieurs fois avant la date de livraison.

Contrats de génération de revenus et contrats à terme

Futures sont beaucoup plus viable en tant que méthode de génération de revenus que vers l'avant, mais l'achat et la vente de futures strictement à générer des revenus peut être très dangereux de tenter. Comme pour les actions, les gens achètent des contrats à terme avec l'espoir que le prix va changer radicalement vers le haut ou vers le bas puis revendre le contrat au vendeur ou à l'acheteur ou peut-être même à d'autres investisseurs.

Le point est de vendre ces contrats avant la date de livraison pour plus que vous les avez achetés pour ou moins de valeur que la prestation si vous décidez que vous voulez réellement les produits sous-jacents du contrat (ce qui, dans de nombreux cas, est de trésorerie, faisant que l'évaluation particulièrement simple à calculer).

Lorsque vous achetez et vendez à terme uniquement à générer des revenus, non seulement ne risquez-vous perdre de la valeur au travers de ces échanges commerciaux que les stocks, mais dans le cas des produits de base, les produits à être livrés peuvent également être vaut moins que vous avez payé pour eux. Comme pour les options, ces risques entraînent des écarts entre la valeur comptable des actifs d'une société et la valeur réelle des obligations d'actifs par le biais de contrats à terme.

Evaluation des contrats à terme

Parce que la mécanique d'un contrat à terme sont les mêmes que ceux d'un contrat à terme, les méthodes d'évaluation ont également tendance à être le même. Les bases de l'évaluation que je discute dans la section précédente sur l'avant appliquent toujours, et un certain nombre de variations ont été appliquées soit pour personnaliser les calculs pour les besoins individuels des parties concernées ou pour améliorer l'exactitude des fins d'investissement.

Comme l'a noté, cependant, l'augmentation des liquidités à terme permet aux stratégies additionnelles impliquant des contrats à terme qui ressemblent plus étroitement les stratégies de stock d'investissement au lieu de tout simplement de couverture du risque de change des actifs sous-jacents du contrat à terme.