Ingénierie finances corporatives

L'ingénierie de portefeuille et de la stratégie d'investissement vont de pair et sont facilement le sujet le plus compliqué mathématiquement dans l'ensemble de l'ingénierie financière. Comme Isaac Newton a fait remarquer, la modélisation de la folie des hommes est plus difficile que la modélisation du mouvement des planètes. Il était tout à fait correct, et le portefeuille d'ingénierie est un exemple extrême de la façon dont cela est vrai.

L'ingénierie de portefeuille est tout au sujet de l'élaboration de modèles et les stratégies qui utilisent des combinaisons d'actifs afin de maintenir un certain pourcentage retour sur investissement. Une plus grande variété de placements sont généralement utilisée - y compris les actions et de la dette, les investissements groupés et hybrides - mais ils sont presque toujours des dérivés de quelque sorte.

Le but est d'assurer une certaine quantité de retour sur investissement. Certaines des stratégies début de portefeuille, y compris les options ont des noms pittoresques comme achat couvertes, vente de protection, straddle, condor de fer, collier, étrangler, et ironfly. Beaucoup de stratégies à terme se concentrent fortement sur la génération de revenus hors la propagation.




De plus en plus d'entreprises commencent à se déplacer loin de ces stratégies simples, cependant, et se dirigent vers l'utilisation d'algorithmes pour déterminer les transactions financières et les stratégies pour le développement de portefeuilles. Ces algorithmes sont souvent basés dans calcul stochastique, qui, lorsqu'il est appliqué à la finance mathématique, vise à estimer et prévoir des intervalles de temps des prix des actifs, en les traitant comme une variable aléatoire. (Voir l'encadré à proximité.)

Le 6 mai 2010, le marché boursier a connu ce qu'on appelle une flash crash, où le Dow Jones Industrial Average (DJIA) indice boursier a perdu près de 10 pour cent de la totalité de sa valeur presque instantanément, puis retrouvé cette valeur en quelques minutes. Il a été causé par l'utilisation d'algorithmes automatisés comme une forme de gestion de portefeuille.

Gestion de portefeuille moderne est fait, en très grande partie, automatiquement en tant que gestionnaires prédéfinis algorithmes informatiques qui sont conçus pour prendre des mesures spécifiques si certains jalons soient atteints. Par exemple, ils peuvent automatiquement acheter ou vendre une certaine quantité d'actions de toute action qui change en valeur à répondre à des critères spécifiques, en fonction de la valeur du moment, d'autres actifs déjà en portefeuille.

Encore une fois, cette stratégie est tout déterminée en utilisant des modèles mathématiques. Donc, quand on algorithme déclenché un sell-off d'une quantité et le type de bien particulier, qui a déclenché d'autres algorithmes de vendre aussi certaines choses, et la chose entière est devenue une réaction en chaîne, comme des dominos être renversé.

Comme les prix ont chuté si bas, ces gestionnaires conscients de ce qui se passait en ont profité pour racheter les actifs sous-évalués, et à un certain point les algorithmes ont déclenché un rachat, entraînant une hausse de prix à nouveau.

Cet exemple illustre en fait deux tendances dans l'ingénierie financière. Il est vrai que le phénomène a été principalement causée par l'utilisation de la modélisation mathématique automatisé, ce qui en fait une question de portefeuille ingénierie, mais il ne pouvait pas avoir lieu sans l'utilisation des avancées en ingénierie informatique qui permettent des choses telles que le trading haute fréquence et automatisée Réponses de se produire.