Les rapports financiers: Comment lire le tableau des flux de trésorerie des activités de financement

Les entreprises ne peuvent toujours soulever tout l'argent dont ils ont besoin de leurs opérations au jour le jour. Les activités de financement figurant sur les rapports financiers sont un autre moyen de générer des liquidités. Tous les fonds amassés grâce à des activités qui ne comprennent pas les opérations au jour le jour apparaît dans la section de financement de l'état des flux de trésorerie.

Sommaire

L'émission d'actions

Quand une entreprise vend d'abord ses actions de stock, il montre l'argent qu'elle soulève dans la section de financement de l'état des flux de trésorerie. La première fois qu'une société vend des actions d'actions au grand public, cette vente est appelé offre publique initiale. Chaque fois qu'une entreprise décide de vendre des actions supplémentaires à lever des capitaux, toutes les ventes d'actions supplémentaires sont appelés offres publiques secondaires.

Habituellement, lorsque les entreprises décident de faire une offre publique secondaire, ils le font pour lever des fonds pour un projet spécifique ou un groupe de projets qu'ils ne peuvent pas financer par les opérations en cours.

Le service financier doit déterminer si elle veut amasser des fonds pour ces nouveaux projets en empruntant de l'argent (la nouvelle dette) ou par l'émission d'actions (nouvelles actions). Si l'entreprise a déjà une grande partie de la dette et estime que l'emprunt plus difficile, il peut essayer de vendre des actions supplémentaires pour couvrir le déficit.

Rachat d'actions

Parfois, vous voyez une ligne dans la section de financement indiquant que l'entreprise a racheté ses actions. Le plus souvent, les entreprises qui annoncent un rachat d'actions tentent d'accomplir l'un des deux objectifs:




  • Augmenter le prix de leurs actions sur le marché. (Si les entreprises rachètent leurs actions, moins d'actions restent sur le marché, augmentant ainsi la valeur des actions encore disponibles à l'achat.)

  • Satisfaire aux obligations internes concernant les options sur actions, qui garantissent aux salariés la possibilité d'acheter d'actions à un prix qui est généralement en dessous des outsiders de prix doit payer pour le stock.

Parfois, une entreprise rachète actions avec l'intention d'aller privé. Dans ce cas, les dirigeants d'entreprise et le conseil d'administration décident qu'ils ne veulent plus fonctionner sous les yeux attentifs des investisseurs et le gouvernement. Au lieu de cela, ils préfèrent opérer sous un voile de la vie privée et de ne pas avoir à vous soucier de satisfaire tant de l'extérieur de l'entreprise.

Pour de nombreuses entreprises, une annonce qui ils rachat d'actions est une indication qu'ils font bien financièrement et que les dirigeants croient dans les perspectives de croissance de leur entreprise pour l'avenir. Parce que les rachats de réduire le nombre d'actions en circulation, une entreprise peut faire ses numéros par action regarder mieux, même si un changement fondamental n'a pas eu lieu dans les opérations de l'entreprise.

Si vous voyez un grand saut dans le bénéfice par action, pour trouver une indication de rachat d'actions dans la section des activités de financement de l'état des flux de trésorerie.

Dividendes

Chaque fois qu'une société verse des dividendes, il montre le montant versé aux actionnaires dans la section des activités de financement. Les sociétés ne sont pas tenus de verser des dividendes chaque année, mais ils arrêtent rarement de payer des dividendes après les actionnaires se sont habitués à leurs chèques de dividendes.

Si une société retranche sur sa décision de verser des dividendes, le prix de l'action sur le marché est sûr de tomber. La décision de la société de ne pas verser de dividendes après les payer au trimestre précédent ou de l'année précédente indique généralement qu'il a des problèmes, et il soulève un immense drapeau rouge à Wall Street.

Nouvelle dette

Quand une entreprise emprunte de l'argent pour le long terme, cette nouvelle dette apparaît également dans la section des activités de financement. Ce type de nouvelle dette comprend l'émission d'obligations, des notes, ou d'autres formes de financement à long terme, comme une hypothèque sur un immeuble.

Quand vous lisez la déclaration des flux de trésorerie et de voir que l'entreprise a pris de nouvelles dettes, assurez-vous de chercher des explications dans la discussion et l'analyse de la gestion et les notes afférentes aux états financiers sur la façon dont la société utilise cette dette.

Rembourser la dette

Gain de la dette est généralement un bon signe, indiquant souvent que l'entreprise se porte bien. Cependant, il peut aussi être une indication que la société est tout simplement rouler sur la dette existante dans un autre type d'instrument de dette.

Si vous voyez que la société a payé une seule dette et a pris une autre dette qui coûte environ le même montant d'argent, il indique probablement que l'entreprise tout simplement refinancé la dette initiale. Idéalement, ce refinancement consiste à abaisser les frais d'intérêts de la société. Cherchez une explication complète de la récompense de la dette dans les notes aux états financiers.


» » » » Les rapports financiers: Comment lire le tableau des flux de trésorerie des activités de financement