Comment lire les rapports financiers pour le ratio de distribution

Le ratio de distribution porte sur la quantité des gains d'une entreprise sur les rapports financiers qu'il verse aux investisseurs. L'utilisation de ce rapport, vous pouvez déterminer le retour de l'argent réel, vous aurez en achetant et en détenant une part du stock.

Certaines entreprises paient une partie de leurs gains directement à leurs actionnaires en utilisant des dividendes. Entreprises de croissance, qui réinvestissent tous leurs bénéfices, paient rarement des dividendes, mais plus âgés, les entreprises matures font habituellement. Les entreprises plus anciennes qui ne sont plus nécessaires pour réinvestir des sommes importantes dans la croissance de leurs entreprises paient les dividendes les plus élevés.

Pour déterminer dans quelle mesure les investisseurs a fait avec leur détention d'actions, vous pouvez calculer le le ratio de distribution.

Paiement du dividende

Pour trouver le ratio de distribution de dividende, diviser dividende annuel par action (le montant total par action versé aux investisseurs au cours de l'année en dividendes) par le bénéfice par action:

Dividende annuel par action # 247- Le bénéfice par action = Ratio de distribution

Vous pouvez utiliser les numéros de la déclaration de revenus de 2,012 Mattel pour pratiquer le calcul du ratio de distribution du dividende:

1,24 $ (Dividendes par action) # 247- 2,22 $ (bénéfice dilué par action) = 55,86% (taux de distribution des dividendes)

Mattel a versé 55,86 pour cent de ses bénéfices dilués par action pour les investisseurs en 2012. Si l'on soustrait ce pourcentage de 100 pour cent, vous pouvez trouver combien la compagnie réinvesti dans ses opérations vers la croissance future. Dans le cas de Mattel, il réinvesti 44,1 pour cent de ses revenus dans la croissance de l'entreprise.

Vous pouvez trouver les bénéfices réinvestis dans l'entreprise au fil des ans dans la ligne des bénéfices non répartis dans la section des capitaux propres des actionnaires du bilan. Chaque année, des bénéfices non répartis supplémentaires sont ajoutés à ce poste. Les bénéfices non répartis de Mattel étaient plus de 3,5 milliards $ au cours de sa durée de vie, selon le bilan 2012.

Voici les numéros entre 2007 et compte de résultat de Hasbro. Vous pouvez les utiliser pour calculer le ratio de distribution du dividende.

1,44 $ (Dividendes par action) # 247- 2,55 $ (bénéfice dilué par action) = 56,5% (ratio de distribution de dividendes)

Hasbro a versé 56,5 pour cent de ses bénéfices dilués par action pour les investisseurs et labouré 43,5 pour cent (56,5 soustraire de 100) dans l'entreprise à utiliser pour la croissance future. Bénéfices non répartis Hasbro sur son bilan 2012 ont été plus de 3,3 milliards $.

Creusez dans les bénéfices des dividendes des entreprises

Si le ratio de distribution de dividende faire une différence pour vous? Dans le passé, les investisseurs devraient versements de dividendes. Dividendes constitués autant que 40 pour cent du portefeuille de la plupart des investisseurs retourne il ya environ 20 ans. Mais les priorités des investisseurs ont changé au cours des 20 dernières années. Aujourd'hui, les investisseurs regardent vers gains capitaux, Quels sont les bénéfices des investisseurs font lors de la vente d'une part de stock pour plus qu'ils ont payé pour ce stock.

La grande question est ce qui sert mieux l'investisseur et la société: les paiements de trésorerie immédiats de dividendes ou de croissance à long terme résultant de réinvestissement des profits chaque année? La réponse à cette question est loin d'être facile. Les jeunes entreprises paient rarement des dividendes parce qu'ils ont besoin de l'argent pour la croissance, mais que les entreprises arrivent à échéance, la bonne réponse est plus difficile à déterminer.

Microsoft a tenu des milliards en espèces et a refusé de verser des dividendes pendant des années, affirmant qu'il pourrait avoir besoin d'argent pour la croissance. Pas tant que les investisseurs ont hurlé Microsoft paie enfin son premier dividende en 2003: seulement 8 # 162- par action, soit un total d'environ 857 millions $! En 2012, Microsoft a payé 92 cents par action en dividendes. Microsoft a tenu 73,79 milliards $ en espèces et placements à court terme à la fin de Juin 2012.

Certainement vérifier comment le ratio de distribution se compare à celle des entreprises similaires. Si le ratio de distribution de dividende est considérablement plus petite que celle d'autres sociétés similaires, être sûr que vous comprenez ce que l'entreprise fait avec de l'argent et que ce soit faire un bon usage des fonds qu'il est réinvestissement.

Si l'entreprise paie une beaucoup plus grande partie des bénéfices aux investisseurs que la plupart des autres entreprises dans l'industrie, il peut ne pas avoir de bonnes idées pour la croissance et est donc tout à traire la vache à lait, ce qui peut éventuellement fonctionner à sec.

Taux de distribution de dividendes élevés peuvent être un signe que la baisse des bénéfices est sur le chemin. Si une entreprise augmente continuellement son ratio de distribution même si les profits automne, vous avez rencontré un signe d'avertissement que de futures difficultés se prépare.

Si le ratio de distribution du dividende semble extrêmement haute ou basse, regardez les états financiers avant d'arriver trop concerné. N'a un événement extraordinaire, comme une perte importante d'une fermeture d'usine ou de la vente ou de l'achat d'une filiale, de façon spectaculaire affecterait le résultat net? Un événement d'une fois que les impacts résultat net peut expliquer un rapport inhabituellement élevé ou faible distribution de dividendes et ne doit pas soulever un drapeau rouge pour les investisseurs.