Comment utiliser les rapports financiers pour calculer les flux de trésorerie libre

La première étape dans la détermination de la solvabilité d'une entreprise est d'utiliser les rapports financiers pour savoir qu'il est free cash flow ou combien d'argent la société tire de ses opérations qu'il peut effectivement mettre dans un compte d'épargne pour une utilisation future - en d'autres termes, de la société trésorerie discrétionnaires.

Cet argent est aussi appelé le libre circulation des capitaux.

Une entreprise avec des flux de trésorerie importants a beaucoup de souplesse pour décider si elle veut utiliser sa trésorerie discrétionnaire pour acheter des placements supplémentaires, rembourser plus de dette, ou ajouter à sa liquidité, ce qui signifie pour déposer des fonds supplémentaires en espèces et comptes des équivalents de trésorerie (y compris les comptes de chèques, comptes d'épargne et autres exploitations de la société peut convertir en espèces). La formule pour calculer le flux de trésorerie disponible est simple:

Flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation # Dépenses 727-Capitale N ° 727-Cash dividendes = flux de trésorerie disponibles

Les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation sont situés au bas de la section des activités d'exploitation de l'état des flux de trésorerie. Les dépenses en immobilisations apparaissent dans la section des activités d'investissement de l'état des flux de trésorerie. Dividendes en espèces versés apparaissent dans la section des activités de financement de l'état des flux de trésorerie.

Mattel

Utilisation de 2007 et 2006 les états des flux de trésorerie de Mattel, voici comment calculer le flux de trésorerie disponible en milliers:

	2012	2,011
Flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation	1,275,650 $	664 693 $
Moins dépenses en capital
Les achats d'outils, des matrices, et des moules	108 070 $	102 193 $
Les achats d'autres immobilisations corporelles	110 978 $	88 721 $
Moins les dividendes en espèces	423 378 $	4316.503 $
Libre circulation des capitaux	633 224 $	790 282 $

Comme vous pouvez le voir, le cash flow libre de Mattel a augmenté de manière significative 2011-2012, d'un montant total d'environ 476 millions $. Les flux de trésorerie de Mattel fournies par les activités d'exploitation a presque doublé pendant cette période de temps, à partir de 665 millions $ à 1 276 millions $.

De toute évidence, Mattel est en forte reprise après son combat avec des produits toxiques en provenance de Chine en 2007. Mais si vous trouvez que la société a du mal à maintenir ses précédents niveaux de trésorerie, cette question peut ou non être un signe de difficulté. Cela peut signifier que la société a décidé de maintenir les niveaux de trésorerie inférieurs et investir dans de nouvelles opportunités, ou cela peut signifier qu'il a de la difficulté à générer de nouvelles espèces.

Vous ne pouvez pas déterminer que ce calcul - il vous dit que l'entreprise peut avoir un problème, mais il ne vous dit pas tout ce que le problème peut être. La formule vous dit simplement que vous devez rechercher des informations complémentaires en poursuivant l'analyse financière des autres postes (tels que Comptes débiteurs et Inventaire) Et en lisant les notes afférentes aux états financiers ou la discussion et analyse de la direction.

Hasbro

Voici comment calculer le cash-flow libre en utilisant 2007 et 2006 les états des flux de trésorerie de Hasbro, en milliers:

	2,007	2,006
Flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation	534 796 $	396 069 $
Moins dépenses en capital
Acquisitions d'immobilisations corporelles	112 091 $	99 402 $
Moins les dividendes en espèces	225 464 $	154 028 $
Libre circulation des capitaux	197 241 $	142 639 $

Cash flow libre de Hasbro montre une certaine amélioration de 2011 à 2012, mais pas aussi important que de Mattel. L'augmentation de 2011 à 2012 est juste 54,6 millions $ afin Hasbro n'a pas de difficulté à maintenir ses niveaux de flux de trésorerie - il est effectivement améliorer ses flux de trésorerie.

Que signifient les chiffres?

Incontestablement, le flux de trésorerie plus libre une entreprise a, mieux ça faire financièrement. Une entreprise avec d'importants flux de trésorerie libre est en position de force d'essuyer une tempête financière, que ce soit une récession, un ralentissement des ventes, ou un autre type de situation d'urgence financière.

Si le numéro de free cash flow de l'entreprise est négative, elle doit chercher un financement externe pour financer sa croissance. Numéros de flux de trésorerie libre négatifs ou très faibles pour les entreprises de croissance des jeunes qui ont besoin de faire des investissements importants dans de nouvelles immobilisations corporelles, ou de l'équipement le plus susceptible de ne pas indiquer un gros problème.

Mais vous voulez continuer à regarder plus profondément dans les rapports financiers, en particulier les notes afférentes aux états financiers, à savoir pourquoi le flux de trésorerie est si faible et comment les gestionnaires envisagent de lever des capitaux supplémentaires. Cette mise en garde est particulièrement vrai si vous voyez un cash flow libre négatif pour une société plus âgée, ce qui soulève immédiatement un drapeau rouge.