Les taux d'intérêt et des taux de change ont une relation confuse

Particulièrement si vous gérez une entreprise multinationale, anticipant les fluctuations des taux de change peuvent être une partie extrêmement importante de la réussite de la gestion financière de votre entreprise. Donc, ce qui influence les taux de change?

La Effet Fisher international dit que pour chaque écart de 1 pour cent qu'une nation a dans ses taux d'intérêt nominaux sur une autre nation, la monnaie de ce pays va connaître une baisse de 1 pour cent du taux de change par les pressions inflationnistes associées à un intérêt accru, augmentation de la consommation, et la spéculation d'investissement.

Par exemple, si les Etats-Unis a un taux de 10 pour cent d'intérêt et le Mexique a un taux de 11 pour cent d'intérêt, puis en fonction de l'effet Fisher international, le taux du peso mexicain de change baisserait de 1 pour cent par rapport au dollar américain. Cette baisse se produit parce que les taux d'intérêt relativement faibles des États-Unis seront stimuler la consommation et l'investissement en capital dans la nation, ce qui provoque des pressions inflationnistes à déprécier la valeur de la monnaie pour les investisseurs étrangers et les commerçants étrangers.

Cela étant dit, l'IFE lui-même est plus d'un “ le saut-point de départ ” destiné à prouver un point, tandis que les modèles plus élaborés sur cette base ont amélioré la précision et l'utilité.

L'effet Fisher international tend à maintenir vrai que dans une formation de grappes peu de temps après le différentiel de taux d'intérêt se produit car un changement dans les taux d'intérêt se produit qu'une seule fois tandis que les taux de change sont dans un état permanent de fluctuation, on finit par voir un Courbe en J lors de la représentation des deux taux.

Avec le J courbe, le taux de change baisse au premier, avant une hausse plus haut que le point d'origine, la formation d'un J forme quand graphiquement. Ce schéma se produit lorsque le taux de change descend au début, mais ensuite remonte comme le taux de change inférieur et monnaie dévaluée provoque les exportations d'un pays d'être relativement moins cher pour les gens dans d'autres pays, d'attirer plus d'échanges sur le long terme.

En outre, de nombreuses grandes nations, comme les Etats-Unis, ont des économies très stables. Les bons du Trésor américains, par exemple, sont considérés comme “ sans risque ” investissements, et les obligations du Trésor américain sont considérés comme un risque extrêmement faible, sauf en ce que les taux d'intérêt peuvent fluctuer, causant la valeur future d'un lien faible taux d'intérêt à diminuer.

Même pendant la dette du gouvernement dossier, le gouvernement américain peut encore émettre des bons et des obligations qui donnent côté intérêt de 0 pour cent sans trop de peine parce que quand les taux d'intérêt augmentent, l'infrastructure du marché large et d'ouverture aux investisseurs étrangers maintient des niveaux élevés d'investissement en capital.

D'autre part, certains pays dont les économies sont plus petites ou les plus volatiles perdent un nombre important d'investisseurs avec des taux d'intérêt plus bas parce que les investisseurs ne veulent pas le risque supplémentaire sans rendements plus élevés. De plus, ces pays ne disposent généralement pas des investissements de capitaux stables.

Pour résumer, l'IFE permet aux entreprises de prévoir les changements des taux de change et des marchés internationaux en utilisant les différentiels actuels des taux d'intérêt, mais ils peuvent avoir à expérimenter mathématiquement un peu pour faire leurs prévisions assez précises pour être vraiment utile.