Profitez du taux de rendement interne par la modification
Le taux de rendement comptable est utile, mais il est tellement simple qu'il est extrêmement limitée dans sa capacité à vous fournir des informations qui est utile dans votre tentative de gérer les actifs, les investissements et les projets. Pour cela, vous avez ce qu'on appelle le taux de rentabilité interne modifié (TRIM). Modifié !? Ouais.
Le taux de rendement interne (TRI) est une bonne équation, mais il a quelques défauts qui sont facilement corrigées, afin que personne ne même pas vraiment l'amène jusqu'à plus.
Le TRI est un calcul qui tente de prendre les futurs flux de trésorerie nets d'un projet (tous les flux de trésorerie positifs et négatifs du projet) et le taux d'escompte auquel la valeur actualisée des flux de trésorerie nets est égale à zéro.
Pensez-y comme ça: Un projet est une valeur de $ 0 au début, car il n'a rien produit. Ainsi, afin de déterminer le TRI, vous essayez de calculer la vitesse à laquelle la valeur actuelle nette des flux de trésorerie futurs est 0. Ce taux est le TRI.
Il ya quelques problèmes avec le TRI, si:
Il suppose automatiquement que tous les flux de trésorerie du projet sont réinvestis au taux de IRR, qui ne serait pas réaliste dans la plupart des cas.
Il a la difficulté à comparer des projets qui ont des durées différentes et des flux de trésorerie.
Sinon, le TRI peut être utilisé pour évaluer un projet unique ou flux de trésorerie unique.
Le TRIM tend à être plus précis dans ses coûts et de la rentabilité des projets, cependant, et parce que le TRIM est une équation plus robuste avec des applications plus larges. Vous utilisez l'équation suivante pour calculer le TRIM:
où:
n = Nombre de périodes
FV = Valeur Future
PV = Valeur actualisée
Positif flux de trésorerie = Les revenus / valeur contributions au chiffre d'affaires du projet
Réinvestissement = Le taux généré par le réinvestissement des flux de trésorerie futurs
Coût = Le coût d'investissement
Taux = Le taux de financement de l'investissement
1 = Un certain nombre
La plupart du temps, le taux de TRIM de réinvestissement est mis à la charge de la société de capitaux. Bien sûr, cela dépend beaucoup de la façon dont la société est efficace dans sa gestion financière, alors gardez une variable ouverte basée plus sur des évaluations de la performance financière des sociétés.
Quoi qu'il en soit, l'exemple rapide suivant vous montre comment calculer le TRIM d'un projet.
Dire qu'un projet d'une durée de deux ans seulement avec un coût d'investissement initial de 2000 $ et un coût du capital de 10 pour cent sera de retour de 2000 $ pour l'année 1, et de 3000 $ pour l'année 2.
Réinvestis à un taux de rendement de 10 pour cent, vous calculez la valeur future du flux de trésorerie positifs comme suit:
2000 (1,10) $ 3,000 + $ 5200 = $ à la fin de la durée de vie de deux ans du projet.
Maintenant, vous divisez la valeur future des flux de trésorerie par la valeur actuelle du coût initial, qui est de 2000 $, pour trouver le rendement géométrique pour deux périodes
Notez que ce calcul ne tient pas un coût de financement en compte. Ça va, parce que la plupart des sociétés peuvent se permettre de 2000 $ sans aucun problème. Notez également que vous aviez utilisé le TRI lieu du TRIM, le taux de rendement aurait été sensiblement plus élevé, mais aussi sensiblement moins précis.
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