Comptabilité de gestion: profiter de levier d'exploitation

Dans la comptabilité de gestion, o

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perating effet de levier mesures comment les changements dans les ventes peuvent affecter le résultat net. Pour une entreprise avec effet de levier d'exploitation élevé, une augmentation relativement faible du chiffre d'affaires peut avoir un impact assez significatif sur le résultat net. De même, une diminution relativement faible du chiffre d'affaires pour cette même entreprise aura un effet dévastateur sur le bénéfice.

Le levier d'exploitation est généralement motivée par le mélange de coûts fixes et variables d'une entreprise. Plus la proportion des coûts fixes aux coûts variables, plus l'effet de levier d'exploitation.

Par exemple, les compagnies aériennes sont connus pour leurs coûts fixes élevés. Coûts les plus élevés des compagnies aériennes sont généralement amortissement, le carburéacteur, et le travail - tous les frais qui sont fixes par rapport au nombre de passagers sur chaque vol. Leur coût variable la plus importante est probablement juste le coût de la nourriture d'avion, qui, ne pouvait pas être beaucoup.




Par conséquent, les compagnies aériennes ont un levier d'exploitation ridiculement élevés et des coûts variables indiciblement faibles. Une petite baisse du nombre de passagers-miles peut avoir un effet terrible sur la rentabilité d'une compagnie aérienne.

Graphique levier d'exploitation

Dans un graphique coût-volume-bénéfice, le levier d'exploitation correspond à la pente de la ligne des coûts totaux. Le plus horizontale de la pente de cette ligne, plus le levier d'exploitation. La figure compare l'effet de levier d'exploitation pour les deux entités différentes, Safe Co., qui possède plus faible levier d'exploitation, et risqué Co., qui a plus l'effet de levier d'exploitation.

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Dans cet exemple, Risky Co. a des coûts fixes plus élevés et des coûts variables unitaire moins élevé que Safe Co. conséquent ligne de coût total de Risky est plus horizontale que la ligne de coût total de Safe. En conséquence, Risky a le potentiel pour gagner un revenu beaucoup plus élevé avec le volume des ventes de mêmes Safe fait. Parce que ses coûts fixes sont si élevés, Risky a également le potentiel d'enregistrer des pertes supérieures SAFE ne.

La formule de levier d'exploitation

La formule pour le levier d'exploitation est

Le levier d'exploitation = marge de contribution totale / revenu net

Supposons que Safe Co. et Risky Co. chaque gagnent des ventes de 400 $ sur 50 unités. Supposons que sur ces ventes, Safe Co. a 150 $ de la marge de contribution et Risky a 300 $ de la marge de contribution. Safe Co. a des coûts fixes de 50 $, tandis que Co. Risky a des coûts fixes de 200 $. Le bénéfice net de Safe vient à 100 $ (150 $ - 50 $). A ce niveau de volume, le bénéfice net de Risky travaille également à 100 $. Voici le calcul:

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Selon ces mesures, Risky Co. a deux fois l'effet de levier d'exploitation de Safe Co. Bien qu'une augmentation de 10 pour cent des ventes augmente le revenu net de Safe Co. de 15 pour cent, une augmentation de 10 pour cent du chiffre d'affaires pour la même Co. risque augmentent Le bénéfice net de cette société de 30 pour cent!

Cela dit, l'effet de levier d'exploitation élevé peut travailler contre vous. Pour Safe Co., une diminution de 10 pour cent des ventes réduit le revenu de 15 pour Risky pourcentage, soit une baisse de 10 pour cent des ventes réduit le bénéfice net de 30 pour cent.

Parce que l'automatisation remplace le travail avec des machines, il remplace habituellement les coûts variables (de main-d'œuvre directe) avec frais généraux fixes (liés à l'équipement en cours d'exécution). En tant que tel, l'automatisation tend à augmenter le levier d'exploitation. Cependant, l'externalisation a généralement l'effet inverse. Les entreprises qui ferment des usines et d'autres entreprises paient pour mettre les marchandises pour les remplacer coûts fixes (nécessaires pour faire fonctionner les usines) avec des coûts variables (utilisés pour payer d'autres entreprises à faire de la marchandise).


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