Fusions et acquisitions: actions (PE) des entreprises privées

Dans certaines situations, vous pouvez envisager l'acquisition d'une société d'un private equity

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(PE) ferme, une réserve d'argent qui achète des entreprises avec l'intention de les revendre plus tard, pour un bénéfice considérable. PE entreprises peuvent être très Vendeurs motivés.

Mais attention: Ils sont également traiter les décideurs extrêmement rusés. Après tout, l'achat et la vente d'entreprises est leur industrie. Ils sont experts. Voici quelques considérations à garder à l'esprit que vous regardez à traiter avec un cabinet de PE.

Comprendre pourquoi les entreprises de PE vendre




Parce que les entreprises de PE sont dans le jeu pour faire de l'argent (et qui est pas?), Une firme de PE sera finalement cherchent à quitter son investissement (qui peut maintenant inclure des acquisitions complémentaires).

PE entreprises entendent aussi le tic-tac de la constante taux de rendement interne (TRI), l'une des mesures clés qu'ils aiment faire étalage quand la levée de capitaux. En un mot, plus une entreprise de PE détient un placement, plus la chance le TRI sera inférieure à la firme de PE préfère.

Évaluer la société de portefeuille d'une société de PE

Voici quelques suggestions spécifiques à regarder pour les sociétés de portefeuille d'une entreprise de PE.

  • L'entreprise correspond à vos objectifs? Cette question est assez basique, bien sûr, mais en qualité d'acheteur, de prendre soin lors de l'évaluation de l'ajustement d'une société de portefeuille avec votre entreprise. Malgré le grand cas, l'entreprise peut faire pour PE la société de portefeuille, une entreprise qui ne correspond pas à vos objectifs est pas grand chose.

  • Comment les résultats de la société auront une incidence sur vos revenus? Si les résultats de la société acquise augmenter vos revenus, ils sont relutive- si elles diminuent les revenus de votre entreprise, ils sont dilutif. Décider si un potentiel de gains touchés questions à votre entreprise. Considérez également si la société acquise sera finalement en mesure de générer des revenus plus élevés pour l'ensemble du cabinet si les gains prennent un succès initial.

  • Est la société fait un ensemble intégré d'autres entreprises? Entreprises PE Cobble souvent ensemble plusieurs sociétés en une seule entreprise intégrée. Cette configuration est parfaitement bien, et les entreprises de PE font souvent un travail merveilleux de l'intégration, mais vous avez besoin de se méfier de juste comment bien organisé autrefois disparates sociétés ont été intégrées.

  • Combien de temps a été une société intégrée fonctionne (depuis la dernière acquisition)? Si la société acquise est en fait un groupe de sociétés anciennement indépendants, ne pas faire une acquisition trop rapidement. En attendant un certain temps (au moins un an) pour vous assurer que ces entreprises auparavant indépendantes fonctionnent comme une unité cohérente est une bonne idée.


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