Collecte de fonds premiers tours à travers des séries de capital-risque

Vous pouvez planifier tous les cycles de financement de votre entreprise entreprise avant que vous soulevez un seul centime. Même les plans les mieux conçus peuvent vous amener à restructurer quelques choses que votre entreprise se développe. Il est naturel.

Sommaire

Vous avez besoin de restructurer le plan d'étage de bureaux pour mettre les bureaux de tout le monde dans le bureau que vous embauchez des employés, et il va de soi que vous aurez à restructurer d'autres choses aussi, à savoir le conseil et la table de capitalisation.

Le conseil est l'une des principales choses qui seront restructurés chaque fois que vous soulevez un nouveau cycle du capital. Le conseil peut se développer, réduire, ou tout simplement changer de composition. Votre table de capitalisation, ou la liste des personnes qui détiennent des actions dans votre entreprise, changera probablement aussi au fil du temps.

Investisseurs ultérieurs peuvent forcer les premiers investisseurs de vendre leurs actions ou de prendre une affaire différente. Si les premiers investisseurs refusent, la société ne parviendra pas à recueillir de l'argent. Les premiers investisseurs permettent presque toujours la table de capitalisation à être restructuré afin qu'ils peuvent obtenir quelque chose en retour de leur investissement. Leur maxime: Ne pas basculer le bateau si vous êtes dedans!

Ranger votre table de capitalisation




Une table de capitalisation est une feuille de calcul qui répertorie toutes les personnes et entités qui ont investi dans la société. Pour chaque actionnaire, il répertorie le nombre de parts sont détenues, les préférences, les dispositions de la série, et des droits de vote.

Les entreprises sont tenues d'obtenir un peu de traction avant capital-risqueurs (VCs) va investir. Par conséquent, les chances sont une entreprise aura levé des capitaux au moins une fois avant qu'il soulève un tour VC. Beaucoup d'entreprises vont ont fait quelques tours début avec des amis et la famille, le crowdfunding, ou des investisseurs providentiels.

Si vous avez un mélange d'investisseurs, chacun avec des objectifs différents, votre entreprise va se trouver rapidement en difficulté. À un certain point critique - peut-être votre entreprise est en crise ou il est considérer une grande sortie - vous aurez besoin d'apporter vos investisseurs tous ensemble pour faire une grande décision. Dans un tel moment, vous avez besoin de vos investisseurs à travailler ensemble comme une machine bien huilée.

Mettez les premiers investisseurs dans une LLC

Vous pouvez simplifier votre table de capitalisation en regroupant les investisseurs dans une entité appelée société à responsabilité limitée (LLC). Si vous avez un groupe d'investisseurs qui ont investi dans le même temps avec la même feuille de terme, de mettre ces personnes dans une LLC peut être relativement facile.

Les individus sont alors considérés légalement comme une seule entité. Ils voteront comme une seule si elles ont des droits de vote, et ils sont représentés par un seul organisme dans la salle des réunions.

Acheter des premiers investisseurs

Parfois, un VC choisit de racheter les premiers investisseurs à nettoyer la table de capitalisation. Comme vous pouvez l'imaginer, cette solution peut décevoir les premiers investisseurs: Ils obtiennent une compensation, mais sont finalement chassés d'une entreprise en pleine croissance.

D'autre part, de nombreux investisseurs à un stade précoce sont heureux de simplement récupérer leur argent! Si votre entreprise ne peut pas recevoir le capital-risque en raison d'un des premiers investisseurs dans le tableau de la calotte, que des premiers investisseurs soit doit donner ou il va ruiner les chances d'être financé par l'entreprise. Après tout, quelle pourcentage d'une société défunte est zéro dollars.

Renégocier les conditions avec les premiers investisseurs

Deux choses peuvent se produire lorsque vous avez structuré un accord mal dans les premiers tours. Une possibilité est que VCs vont fuir définitivement votre affaire. L'autre possibilité est que vous pourrez peut-être revenir à vos premiers investisseurs rondes et de renégocier un nouvel accord qui sera plus attrayant pour les investisseurs prochaines rondes.

Cela est souvent dans l'intérêt de tous (bien structurer un accord raisonnable la première fois autour et éviter la douleur et les maux de tête de renégociation est toujours la meilleure option).

Parce que de nombreuses offres doivent être renégociés avec les investisseurs précédents pour aller de l'avant avec le prochain cycle de l'investissement, vous voudrez peut-être pour avertir vos premiers investisseurs de cette renégociation potentiel, en particulier lorsque ces investisseurs sont des amis ou en famille.


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