Prix ​​et rendement des calculs sur l'examen série 7

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Pour la partie des titres de créance de la série 7 examen, vous avez besoin de savoir quelque chose au sujet de déterminer les prix des obligations et des rendements. Assurez-vous que vous comprenez le type de liaison à la question parle avant de répondre, car il ya beaucoup de différences.

Questions pratiques

  1. Une obligation d'entreprise de 6% se négocie à 101. Quel rendement un investisseur pourrait attendre si l'achat de l'obligation au prix actuel et tenant dix ans jusqu'à l'échéance?

    A. 4,76%

    B. 5%

    C 5,24%

    D. 6%

    Réponse: A. 4,76%

    Pour trouver le rendement, utiliser cette formule:

    image0.jpg


    Le taux d'intérêt annuel est de 60 $, car il a un taux de coupon de 6 pour cent, et la valeur nominale est de 1000 $ (6 pour cent des 1 000 $ = 60 $). Parce que ce lien a été acheté à une prime, vous devez déterminer l'amortissement annuel en prenant la différence entre le prix d'achat et la valeur nominale et en le divisant par les dix ans jusqu'à l'échéance.

    image1.jpg

    Maintenant brancher les chiffres pour calculer le rendement:

    image2.jpg

  2. Une caution de 4% est acheté à 92 ans avec 25 années jusqu'à l'échéance, Quel est le rendement actuel?

    A. 3,65%

    B. 4%

    C 4,35%

    D. 4,66%

    Réponse: 4,35%

    Pour déterminer le rendement actuel d'une obligation, vous devez diviser l'intérêt annuel par le prix du marché. Le taux d'intérêt annuel est de 40 $ (4 pour cent x 1000 PAR), et le prix du marché est de 920 $ (92 pour cent de 1000 x nominale):

  3. Obligations de sociétés ABC sont cités à 101-3 / 8. Combien d'un investisseur d'acheter dix de ces obligations paient?

    A. 1,013.75 $

    B. 1,013.80 $

    C. 10,137.50 $

    D. 10,138.00 $

    Réponse: C. 10,137.50 $

    La première chose que vous avez à faire est de convertir la fraction en nombre décimal. Ainsi, une négociation d'obligations à 101-3 / 8 serait convertir à une négociation d'obligations à 101,375 (3/8 = 0,375). Ensuite, vous devez vous rappeler que ces 1000 $ d'obligations de valeur nominale ne sont pas réellement négocient à 101,375. La 101,375 est un pourcentage de la valeur nominale, de sorte que les obligations sont effectivement négocie à (101,375%) (1,000 $ par) = 1,013.75 $.

    Ensuite, parce que l'investisseur achète dix de ces obligations, vous devez multiplier votre réponse en 10: (1,013.7 $) (10 obligations) = 10,137.50 $.

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